Sur le marché de la crypto, identifier et comprendre les signes d’un marché baissier peut aider les traders à ajuster leurs stratégies pour gérer le risque ou tirer parti des opportunités offertes par les baisses de prix. Alors, qu’est-ce que « Bearish » ? Plongeons dans cet article.
« Bearish » est un terme qui décrit un état de marché ou une tendance dans lesquels les prix des actifs ont tendance à baisser. Lorsque qu’un trader ou un investisseur dit qu’il a une vision baissière, cela signifie qu’il prédit que le prix d’un actif, d’une action, d’une cryptomonnaie ou du marché en général va baisser dans un avenir proche.
Le marché de la crypto connaît souvent des périodes nettement baissières lorsque les prix de cryptomonnaies comme Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ou d’autres altcoins baissent continuellement sur une période prolongée.
Bitcoin (BTC) : après avoir culminé à près de 20 000 $ en décembre 2017, le Bitcoin a connu une chute massive qui a duré jusqu’en 2018, perdant plus de 80 % de sa valeur pour revenir à environ 3 000 $ à la fin de l’année. Ensuite, le Bitcoin a atteint 45 000 $ puis a chuté à 16 000 $ après les nouvelles liées à la faillite de la bourse FTX et à l’arrestation du PDG Sam Bankman-Fried.
Ethereum (ETH) : après avoir culminé autour de 4 800 $ fin 2021, Ethereum est tombé à environ 1 000 $ au milieu de 2022 pendant un fort marché baissier.
Définition d’un marché baissier dans la crypto
Caractéristiques d’un marché baissier dans la crypto
Un marché baissier dans le secteur des cryptomonnaies présente les caractéristiques marquantes suivantes :
Baisse continue des prix sur une période prolongée : un marché baissier peut commencer après une grosse vente, faisant chuter rapidement les prix des actifs, puis continuer à baisser progressivement ou à fluctuer légèrement avant de rechuter.
Baisse graduelle du volume de trading : cela indique que les investisseurs ne sont plus disposés à acheter et que la pression à la vente augmente, à mesure que les investisseurs cherchent à sortir du marché. Par exemple, le volume de trading en 2021 a diminué de plus de 70 % après que le BTC a atteint 16 000 $.
Sentiment négatif sur le marché : pendant un marché baissier, le sentiment sur le marché est souvent très négatif. Les investisseurs deviennent anxieux et vendent des actifs pour minimiser les pertes. Les mauvaises nouvelles ont tendance à circuler plus largement pendant les périodes baissières. La couverture médiatique met souvent l’accent sur les risques du marché, les défis réglementaires ou les échecs de projets, augmentant la peur et l’incertitude chez les investisseurs. Sur ce marché, les traders utilisent l’« Fear & Greed Index » comme indicateur utile pour évaluer le sentiment du marché.
Augmentation de la volatilité du marché : les marchés baissiers connaissent souvent une forte volatilité, avec des baisses marquées suivies de brefs rebonds limités. Ces reprises temporaires ne sont généralement pas assez solides pour inverser durablement la tendance globale à la baisse.
Forte pression à la vente : la pression à la vente domine le marché car le nombre de vendeurs dépasse largement celui des acheteurs. Ce déséquilibre entraîne un excès d’offre, rendant difficile la stabilisation ou la reprise des prix.
Ces caractéristiques créent un cercle vicieux : le sentiment négatif et la pression à la vente s’alimentent mutuellement, ce qui fait continuer la baisse du marché jusqu’à l’apparition de facteurs positifs suffisamment forts pour inverser la tendance.
Caractéristiques d’un marché baissier
Qu’est-ce qui cause un marché baissier dans la crypto ?
Un marché baissier dans la crypto n’est pas seulement le résultat de la baisse des prix. C’est une phase structurelle portée par des changements de liquidité, d’appétit pour le risque et de psychologie collective. Tout comme les cycles haussiers et les cycles d’altcoins, les marchés baissiers suivent un schéma reconnaissable : le capital se retire, les narratifs s’affaiblissent et la confiance se détériore dans tout l’écosystème.
Ce processus se produit généralement lorsque, à la fois, un déclencheur de retrait du capital et une pression négative persistante convergent.
Déclencheur principal : contraction du capital et comportement « risk-off »
Les marchés baissiers commencent souvent lorsque la liquidité mondiale se resserre et que les investisseurs passent en mode « aversion au risque ». Pendant les périodes de ralentissement économique ou de récession, le revenu disponible diminue et la préservation du capital devient la priorité. En conséquence, l’exposition à des actifs à forte volatilité comme les cryptomonnaies est réduite en premier.
Les tensions macroéconomiques comme la hausse des taux d’intérêt, le resserrement de la politique monétaire ou la baisse des perspectives de croissance augmentent le coût d’opportunité de la détention d’actifs spéculatifs. Les flux de capitaux sortent de la crypto pour aller vers de la trésorerie, des obligations ou des valeurs refuges traditionnelles, ce qui réduit la liquidité globale du marché.
Parallèlement, les évolutions réglementaires et politiques peuvent accélérer ces retraits. Les restrictions gouvernementales, les mesures d’application ou les cadres juridiques flous introduisent de l’incertitude, ce qui décourage de nouveaux flux et pousse les participants existants à quitter le marché. Même la simple perception du risque réglementaire suffit souvent à déclencher des ventes généralisées.
Cette contraction initiale réduit le volume de trading, affaiblit le support des prix et prépare le terrain pour une phase baissière plus large.
La pression qui se renforce : effondrement du sentiment et tensions structurelles
Une fois que le capital commence à sortir, les marchés baissiers sont maintenus par une dégradation du sentiment et de la structure du marché. Les cycles de mauvaises nouvelles amplifient la peur, tandis que des prévisions pessimistes renforcent la conviction que les prix continueront de baisser. Les investisseurs passent de la recherche de rendement à la minimisation des pertes, créant une pression à la vente qui s’auto-entretient.
La spéculation joue un rôle critique à cette phase. Lors des cycles haussiers précédents, un levier excessif et un excès spéculatif gonflent souvent les prix des actifs au-delà de niveaux soutenables. Lorsque ces bulles éclatent, des liquidations forcées se propagent en cascade à travers le marché, accélérant l’élan baissier et effaçant la confiance.
Les tensions opérationnelles et structurelles aggravent encore la baisse. Les fluctuations des coûts de l’énergie et des matières premières peuvent impacter l’économie minière, réduire la rentabilité du réseau et accroître la pression à la vente de la part des mineurs. Les pannes techniques, les indisponibilités des bourses ou des failles de sécurité telles que des piratages sapent la confiance dans l’infrastructure du marché, déclenchant souvent des sorties brusques.
À mesure que la liquidité diminue, la volatilité augmente : les tentatives de reprise sont alors fragiles et de courte durée. Les projets retardent le développement, l’activité des utilisateurs baisse et l’innovation ralentit, supprimant les moteurs fondamentaux qui pourraient autrement stabiliser les valorisations.
Qu’est-ce qui cause un marché baissier
Meilleures stratégies de trading crypto dans un marché baissier
Bien qu’un marché baissier puisse inquiéter les investisseurs, il offre aussi de nombreuses opportunités si les bonnes stratégies sont appliquées. Voici quelques façons de tirer profit ou de protéger ses actifs pendant cette période.
Vente à découvert (Short Selling)
L’une des stratégies les plus populaires dans un marché baissier est la vente à découvert. Cette stratégie consiste à emprunter un actif (crypto), à le vendre au prix actuel, puis à le racheter plus tard à un prix inférieur afin de rembourser le prêt et de réaliser un profit grâce à la différence de prix.
Comment appliquer la vente à découvert :
Empruntez l’actif à une bourse qui prend en charge le trading sur marge ou les produits dérivés.
Vendez l’actif au prix actuel.
Rachetez l’actif lorsque le prix baisse, rendez l’actif emprunté et conservez la différence comme profit.
Par exemple : vous détenez une valeur de 10 000 $ en BTC. Lorsque le marché baisse, vous ouvrez une position short en vendant le même montant de Bitcoin. Ainsi, l’ensemble de votre portefeuille n’est pas affecté négativement. Ensuite, vous utilisez le profit issu de la vente à découvert pour augmenter vos avoirs en Bitcoin.
DCA (Dollar-Cost Averaging)
Utilisez la stratégie DCA (Dollar-Cost Averaging) en achetant de petites quantités de l’actif de façon périodique, quel que soit le prix. Dans un marché baissier, cette stratégie aide les investisseurs à lisser leur prix d’achat, à réduire le risque d’acheter au plus haut et à profiter des prix bas pour accumuler des actifs sur le long terme.
Dollar-Cost Averaging
Si vous croyez au potentiel à long terme de Bitcoin, mais que vous n’êtes pas sûr du moment où le prix atteindra un point bas, vous pouvez acheter de petites quantités de BTC chaque semaine ou chaque mois pour réduire l’impact des fluctuations à court terme.
Staking et Yield Farming
Au lieu de vendre des actifs, les investisseurs peuvent choisir le staking ou le yield farming. Cette méthode immobilise les actifs afin de recevoir des récompenses, ce qui aide à générer des profits supplémentaires tout en attendant que le marché se redresse.
Cependant, ne vous précipitez pas aveuglément vers des protocoles offrant des rendements anormalement élevés et dépourvus d’un modèle de tokenomics durable. Cela peut être le signe d’une arnaque de type Ponzi.
Trading par cycle des prix
Certains traders, dans un marché baissier, utilisent des stratégies de trading sur des swings pour profiter des fluctuations à court terme au sein d’une tendance baissière. Cela inclut l’achat lors de légers rebonds des prix et la vente avant une nouvelle baisse.
Trading par cycle des prix
Investissement à long terme (Hodl)
Pour les investisseurs qui croient au potentiel à long terme des cryptomonnaies, la stratégie HODL (Hold On for Dear Life) est souvent appliquée pendant les phases baissières. Les investisseurs continuent à conserver l’actif sans être affectés par les baisses de prix à court terme, dans l’espoir que le prix se redresse et augmente à long terme.
Psychologie et gestion du risque dans un marché baissier
Dans un marché baissier, contrôler la psychologie et gérer le risque est essentiel pour protéger le capital et maintenir l’efficacité des investissements. De fortes variations et un pessimisme généralisé conduisent souvent les investisseurs à l’anxiété, ce qui entraîne des décisions de trading irrationnelles. Pour réussir dans cette phase, les investisseurs doivent se concentrer sur le maintien de la discipline et l’application de stratégies de gestion du risque solides.
L’un des plus grands défis consiste à contrôler sa psychologie. Des émotions comme la peur de rater une opportunité (FOMO) ou l’inquiétude, l’incertitude et le doute (FUD) poussent souvent les investisseurs à agir trop vite, ce qui entraîne des erreurs. Garder son calme et suivre le plan de trading établi est primordial.
De plus, les investisseurs devraient éviter de laisser l’information négative influencer leur jugement. À la place, s’appuyer sur une analyse fiable et des données aidera à prendre des décisions plus rationnelles.
Psychologie et gestion du risque dans un marché baissier
En parallèle, la gestion du risque est indispensable. L’utilisation d’ordres stop-loss est une méthode efficace pour limiter les pertes, en particulier lorsque les mouvements du marché sont imprévisibles.
De plus, diversifier votre portefeuille d’investissement joue aussi un rôle crucial pour réduire le risque. Répartir le capital sur différentes classes d’actifs comme les actions, l’or ou d’autres cryptomonnaies aide à équilibrer les pertes lorsqu’un actif subit une chute brutale.
Une autre stratégie importante consiste à déterminer le ratio risque/rendement avant chaque transaction. Cela aide les investisseurs à contrôler le niveau de risque acceptable par rapport aux rendements attendus, évitant ainsi les opérations trop risquées. En outre, choisir des bourses réputées avec une forte sécurité est également essentiel pour réduire les risques liés à la fraude ou aux cyberattaques.
Que faut-il faire dans un marché baissier ?
Un marché baissier impacte négativement la psychologie de la plupart des investisseurs : les profits diminuent progressivement et les pertes s’accumulent, poussant potentiellement les investisseurs à quitter le marché. Voici quelques points à garder en tête :
Ne paniquez pas : c’est la chose la plus importante à retenir lorsque vous participez à un marché baissier. Vous pourriez paniquer en vous réveillant un jour pour constater qu’un zéro manque à la fin de votre portefeuille. Cependant, à ce stade, vous ne devriez pas vendre tous vos actifs. Restez calme, restructurez votre portefeuille et trouvez une solution.
Diversifiez votre portefeuille : diversifier votre portefeuille vous aidera à réagir rapidement aux fluctuations du marché et à réduire le risque si l’un de vos investissements perd de la valeur. C’est une règle d’or en matière d’investissement.
Restez à jour et apprenez en continu : sur les marchés financiers, et en particulier dans la crypto, l’information et les connaissances sont constamment mises à jour. Disposer d’un certain niveau de compréhension vous aidera à repérer des opportunités intéressantes dans un marché baissier.
Faites preuve de patience : les marchés baissiers peuvent durer des mois, voire des années. Il est crucial de rester patient et de ne pas abandonner vos investissements. Le marché finira par se redresser, et vous serez heureux d’avoir persévéré.
Un marché baissier n’est pas seulement une période difficile : il offre aussi des opportunités aux investisseurs qui savent exploiter et gérer le risque efficacement. Comprendre et appliquer les bonnes connaissances vous aidera non seulement à protéger votre capital, mais aussi à trouver des opportunités rentables même pendant des périodes volatiles.
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