#美元有望创两周最佳单日表现 Le moteur central vient du double cumul « fuite vers la sécurité + attentes de hausse des taux ». La montée des tensions au Moyen-Orient fait grimper les prix du pétrole et les anticipations d’inflation ; le marché se met alors à parier sur un redémarrage des hausses de taux par la Réserve fédérale, ce qui fait monter les rendements des bons du Trésor américain et soutient directement le dollar.
L’indice du dollar DXY📈 franchit la zone des 101,50 ; l’euro face au dollar EURUSD📉 recule vers les 1,14.
Le dollar contre le yen USDJPY📈 a un temps frôlé 164 ; le yen atteint son plus bas niveau depuis près de 40 ans. Le CME FedWatch montre que la probabilité d’une hausse de 25 pb en septembre est passée d’environ 35 % il y a deux semaines à plus de 68 %. Le coefficient de corrélation entre le rendement des bons du Trésor à 2 ans et le DXY atteint 0,86 : l’écart de taux redevient la variable dominée par le dollar.
À court terme📈 : orientation haussière probable. La combinaison « risque géopolitique + tarification hawkish + structure technique de tendance haussière » reste intacte ; la probabilité que le DXY oscille à la hausse et teste la barre des 102 est plus élevée.
À long terme📉 : biais plutôt baissier. Les grandes banques d’investissement de Wall Street estiment que fin 2026, le DXY pourrait reculer d’environ 3 % par rapport au niveau actuel ; Morgan Stanley va même jusqu’à anticiper une baisse de 5 %. Le récit de « l’exception américaine » se desserre, et le cycle de baisses de taux finira par arriver : le soutien hawkish actuel ressemble davantage à un rebond ponctuel qu’à un renversement de tendance.
L’inflation liée au coût de l’énergie a des caractéristiques du côté de l’offre, et sa durabilité reste incertaine. Si le Moyen-Orient se calme et que les indicateurs économiques se détériorent, le dollar pourrait rapidement effacer une partie de ses gains. Les haussiers📈 à court terme peuvent en profiter dans l’immédiat, mais à long terme📉 il faut se méfier d’un resserrement des écarts de taux provoquant un retour des valorisations.
L’indice du dollar DXY📈 franchit la zone des 101,50 ; l’euro face au dollar EURUSD📉 recule vers les 1,14.
Le dollar contre le yen USDJPY📈 a un temps frôlé 164 ; le yen atteint son plus bas niveau depuis près de 40 ans. Le CME FedWatch montre que la probabilité d’une hausse de 25 pb en septembre est passée d’environ 35 % il y a deux semaines à plus de 68 %. Le coefficient de corrélation entre le rendement des bons du Trésor à 2 ans et le DXY atteint 0,86 : l’écart de taux redevient la variable dominée par le dollar.
À court terme📈 : orientation haussière probable. La combinaison « risque géopolitique + tarification hawkish + structure technique de tendance haussière » reste intacte ; la probabilité que le DXY oscille à la hausse et teste la barre des 102 est plus élevée.
À long terme📉 : biais plutôt baissier. Les grandes banques d’investissement de Wall Street estiment que fin 2026, le DXY pourrait reculer d’environ 3 % par rapport au niveau actuel ; Morgan Stanley va même jusqu’à anticiper une baisse de 5 %. Le récit de « l’exception américaine » se desserre, et le cycle de baisses de taux finira par arriver : le soutien hawkish actuel ressemble davantage à un rebond ponctuel qu’à un renversement de tendance.
L’inflation liée au coût de l’énergie a des caractéristiques du côté de l’offre, et sa durabilité reste incertaine. Si le Moyen-Orient se calme et que les indicateurs économiques se détériorent, le dollar pourrait rapidement effacer une partie de ses gains. Les haussiers📈 à court terme peuvent en profiter dans l’immédiat, mais à long terme📉 il faut se méfier d’un resserrement des écarts de taux provoquant un retour des valorisations.