UBS appelle les valeurs chinoises de la tech et de l’IA à reprendre la tête après la récente baisse. C’est logique : les valorisations se sont compressées, tandis que les fondamentaux restent solides pour les opérateurs de qualité. J’observe ce secteur de près. Si vous êtes positionné sur les bons noms, ceux qui disposent d’une vraie capacité bénéficiaire et pas seulement d’un récit, cette période pourrait être une fenêtre de réentrée intéressante. Un retour sur la croissance quand la poussière retombe est un scénario d’école. Surveillez les leaders qui développent réellement des infrastructures IA et qui reposent sur des modèles économiques avec revenus récurrents.