Nous avons discuté, la période de dépression du cinquième cycle Kondratieff a commencé en 2020.
1、1982-1991 : reprise
2、1992-2008 : prospérité
3、2009-2019 : récession
4、2020-2030 : dépression, bien sûr certains chercheurs ont suggéré que cette période de dépression pourrait se prolonger jusqu'en 2034, tandis que d'autres ont proposé qu'elle se terminerait en 2026 pour entrer en reprise.
Nous pensons que 2030 pourrait être la fin de la période de dépression.
C'est le premier jugement.
Deuxième jugement, nous pensons que la période de dépression comporte deux chocs.
1、Première choc : 2020-2022, concernant les matières premières.
2、Deuxième choc : 2025-2027, concernant les actifs financiers.
2025 arrive à grands pas, mais nous voyons que l'impact sur les actifs financiers, surtout les actifs financiers en dollars, va arriver, en particulier sur le marché boursier américain et l'immobilier américain.
Tout le monde sait maintenant qu'il y a une énorme bulle sur le marché boursier américain, surtout sur les actions liées à l'IA.
Surtout pour les FANNG.
La source vient d'OPENAI, grâce à NVIDIA et ces deux entreprises. OPENAI, NVIDIA, ORACLE, AWS, AMD, etc. sont déjà dans un mode de financement cyclique, passant à un modèle d'achat utilisateur-utilisateur.
NVIDIA investit 100 milliards dans OPENAI ;
AMD a transféré 10-20% de ses actions à OPENAI.
La société OPENAI achète directement des puces d'AMD/NVIDIA ou des services cloud d'ORACLE, tandis qu'ORACLE achète des cartes GPU d'AMD et NVIDIA.
Ainsi, le cycle est complet.
Nous sommes maintenant en mode de levier financier, les prix des actions de toutes les entreprises montent en flèche.
Mais le problème principal aux États-Unis, c'est l'électricité.
Le plus grand problème est que le modèle commercial d'OPENAI n'est pas encore établi, c'est le cœur de tous les problèmes. De plus, les LLM arrivent à leur fin, la prochaine étape pour les LLM est le modèle mondial, mais OPENAI n'a pas beaucoup progressé là-dessus.
Nous sommes déjà convaincus : la bulle de l'IA est énorme.
Bien que ça soit énorme, la bulle de l'IA ne va pas s'éteindre facilement, il faut un déclencheur.
Le premier déclencheur est arrivé : SoftBank a liquidé ses actions NVIDIA, même ceux de la maison peuvent voir clair en eux-mêmes, ceux qui fuient ont déjà commencé à apparaître, le premier, alors le deuxième n'est pas loin ?
Tout ça tant qu'il n'y a pas un deuxième ou un troisième fuyard !
Donc, cette vague d'évasion ne pourra pas être contenue, c'est le prélude à l'effondrement.
Le deuxième déclencheur, c'est que OPENAI a déjà demandé un prêt de garantie au gouvernement américain, mais cela semble peu probable, car ce problème pourrait aussi être un déclencheur.
Alors, observons un peu plus, laissons les balles voler encore un moment.
Dans notre cadre d'analyse, 2025 sera un point critique, les actifs financiers en dollars atteindront leur sommet, puis nous entrerons dans la phase de l'éclatement de la bulle, avec une chute rapide en 2026 et 2027 !
Le deuxième choc de la période de récession est déjà en route, et pas juste sur le point de commencer.
Nous sommes déjà dans la fenêtre temporelle du deuxième choc de la récession, même si ça reste encore assez calme, quand ça commencera vraiment à bouger, il sera trop tard pour sortir.
Le Japon de 1990-1991 pourrait bien être notre référence.
Le marché A est déjà proche de son sommet, la première vague de hausse qui commence en 2024 est sur le point de voir ses 5 sous-vagues se compléter.
Donc, un gentleman ne se place pas sous un mur !