Les énormes usines multi-milliardaires construites aujourd’hui par les géants du matériel ne produiront pas une seule puce avant des années, mais les investisseurs particuliers se débarrassent en panique des actifs qui serviront à les faire fonctionner.

C’est douloureux de voir votre portefeuille saigner pendant les phases calmes du marché, ce qui vous pousse à vendre vos positions juste avant l’inversion de la tendance macro. La plupart des gens se laissent sortir des paris à forte conviction parce qu’ils se concentrent sur les graphiques de prix quotidiens plutôt que sur l’infrastructure physique en cours de construction en coulisses.

J’ai déjà vu ce cycle se dérouler. En 2019, alors que tout le monde était convaincu que la crypto était morte, les fondations de la prochaine phase étaient discrètement en train d’être posées. Aujourd’hui, nous observons un montage similaire avec la convergence entre la fabrication traditionnelle de semi-conducteurs et les réseaux décentralisés. Quand vous regardez les énormes plans de dépenses d’investissement des entreprises technologiques historiques, cela vous indique précisément où l’argent intelligent s’attend à ce que la demande se situe dans les prochaines années.

L’expansion physique de ce matériel alimente directement l’économie décentralisée du calcul. Des protocoles comme $RENDER et $FET ne fonctionnent pas dans le vide ; ils dépendent fortement de l’approvisionnement mondial en GPU et en puces de mémoire à haut débit pour fonctionner. Lorsque les goulots d’étranglement de la technologie traditionnelle se relâchent grâce à de nouvelles usines de puces nationales, cela réduit le seuil d’entrée pour les réseaux décentralisés, rendant ces protocoles bien plus évolutifs que lors des cycles précédents.

Alors que la foule se met à vendre en panique $BTC pendant des replis temporaires du marché, la thèse structurelle de l’IA décentralisée se renforce en réalité. Comprendre le décalage entre la fabrication du matériel et l’adoption des logiciels, c’est ce qui distingue les survivants à long terme de ceux qui achètent le sommet local.

Comment positionnez-vous votre portefeuille pour cette transition portée par le matériel, dans le contexte de la peur actuelle sur le marché ?

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