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L'agriculture de rendement est la pratique consistant à utiliser ses actifs cryptographiques pour générer un revenu ou un rendement passif. Cela implique généralement de fournir des liquidités à DeFi ou à des protocoles de prêt, ainsi que de jalonner des actifs cryptographiques contre des récompenses. Certains agriculteurs mettent même en œuvre toutes les méthodes en même temps. Cependant, comme d’autres moyens de gagner de la cryptomonnaie, l’agriculture de rendement est associée à certains risques. Les pertes intermittentes, les bugs dans les contrats ou protocoles intelligents et les frais de gaz élevés ne sont que quelques-uns d’entre eux.
Par conséquent, les producteurs de rendement doivent mener des recherches approfondies avant d’investir leurs fonds dans l’agriculture de rendement. Tout d’abord, il faut étudier la composition de l’équipe, le niveau de sécurité du projet, le type de token utilisé et le timing de l’investissement. Même si vos propres recherches ne peuvent pas vous protéger complètement contre les pertes, elles peuvent contribuer à réduire considérablement vos risques.
Introduction
L’essence de l’agriculture de rendement est que les actifs cryptographiques gratuits sont utilisés pour gagner des intérêts. À l’aide de contrats intelligents, les propriétaires peuvent prêter leur crypto-monnaie à d’autres utilisateurs et recevoir des récompenses. Dans l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), il existe plusieurs façons de tirer profit des cryptomonnaies. Parmi les plus courants figurent les suivants :
Prêter des actifs via des protocoles de prêt cryptographique.
Jalonnement de crypto-monnaie dans le protocole.
Fournir de la liquidité (LP) aux protocoles DeFi (tels que les échanges décentralisés (DEX)) et recevoir des récompenses LP (plus d'informations dans l'article sur les jetons LP).
De nombreux agriculteurs à revenus utilisent une ou plusieurs des méthodes ci-dessus pour générer des revenus passifs. Cependant, comme d’autres opportunités DeFi, l’agriculture de rendement comporte certains risques. Que vous cherchiez à devenir agriculteur ou que vous soyez simplement intéressé par les mécanismes de l'agriculture de rendement, il est essentiel de faire preuve de diligence raisonnable.
Les risques d’une agriculture rentable
Pertes éphémères
Les pertes éphémères sont l’un des risques les plus courants dans l’agriculture de rendement dans DeFi. Lorsque les détenteurs de cryptomonnaies se lancent dans l’agriculture de rendement, ils bloquent leur cryptomonnaie pendant une certaine période, ce qui rend ces actifs relativement illiquides.
Des pertes éphémères se produisent lorsque la valeur des jetons s'écarte de leur propre prix au moment du dépôt dans le pool. Plus cet écart est important, plus la perte sera importante (quelle que soit la direction des prix).
Même si les revenus des commissions gagnées grâce à l’agriculture peuvent théoriquement compenser les pertes, rien ne garantit une protection complète contre les risques. Plus d’informations peuvent être trouvées dans notre article détaillé sur les pertes éphémères.
Astuces
Les protocoles DeFi sont contrôlés par des contrats intelligents, et une erreur dans leur code peut entraîner la dévaluation complète du jeton. Ce risque est aggravé par le fait qu'un pirate informatique malveillant pourrait exploiter des bugs et attaquer le projet.
Fraude
Un attaquant possédant certaines compétences pourrait créer une fausse plate-forme DeFi et la faire passer pour un projet officiel d'agriculture de rendement. Après tout, les projets DeFi sont open source, transparents et accessibles au public, ce qui signifie que n'importe qui peut copier le code sous-jacent et créer un nouveau projet basé sur celui-ci. Même si les premiers investisseurs dans de nouveaux projets reçoivent des récompenses plus importantes, réfléchissez bien si vous êtes prêt à prendre de tels risques pour des récompenses élevées.
Les plateformes d’agriculture de rendement récemment lancées sont plus difficiles à analyser car elles disposent généralement d’un certain nombre d’avis et d’informations accessibles au public. Soyez particulièrement prudent car vous ne pourrez peut-être pas retirer les fonds déposés ou vos récompenses si vous décidez de quitter une telle plateforme.
Hauts-commissariats
La congestion du réseau entraîne une augmentation des prix du gaz. De telles flambées de prix affectent la rentabilité d’une agriculture avec de petits montants de fonds, puisque des commissions plus élevées peuvent annuler tous les bénéfices. Même si les agriculteurs décident de laisser leurs actifs dans le pool, ils peuvent toujours être confrontés à d'autres risques tels que des pertes variables et une liquidation.
Méthodes de recherche courantes
Jetons de sécurité
Assurer la sécurité des protocoles d’agriculture de rendement et DeFi est essentiel pour prévenir les attaques malveillantes. Pour réduire les risques, assurez-vous de faire auditer votre code de contrat intelligent par une source fiable. Essayez de choisir des projets DeFi dont les contrats intelligents ont passé des audits stricts.
De nombreux projets DeFi, tels que UniSwap, sont issus de forks de protocoles DeFi à succès. Cependant, de nombreux projets échouent en raison d’effets de réseau ou du manque de liquidités, ainsi que pour bien d’autres raisons. De plus, certains d’entre eux sont créés à des fins frauduleuses. Par exemple, une équipe d’attaquants pourrait créer un fork, tenter d’y attirer des liquidités, puis voler les jetons investis.
Il est également important de considérer la valeur totale verrouillée (TVL) d'un projet (le montant total des actifs bloqués dans le protocole à ce jour). Un TVL étrangement bas indique qu’encore moins de capitaux sont bloqués dans le protocole, ce qui signifie que les agriculteurs ne seront pas en mesure d’obtenir un rendement suffisamment élevé.
Jeton
De nombreux pools offrent une variété d'opportunités de gains avec différents types d'actifs, notamment les stablecoins et les blue chips (jetons populaires issus de grands projets de blockchain tels que Bitcoin et Ethereum). Les protocoles peuvent également distribuer leurs jetons natifs aux intervenants et aux fournisseurs de liquidité.
Il est important de rappeler qu’un protocole peut lier un token natif à ses services de plusieurs manières. Par exemple, un jeton peut être utilisé à des fins marketing pour attirer davantage d’utilisateurs. Vérifiez toujours attentivement quel jeton vous recevrez grâce à l’agriculture de rendement.
Chronologie
Souvent, les nouveaux protocoles DeFi offrent des récompenses plus élevées à leurs premiers investisseurs afin d'attirer des liquidités. Cela encourage les agriculteurs à prendre des risques en investissant et en utilisant un produit ou un service nouveau ou non testé.
Bien qu’investir dans de nouveaux projets à un stade précoce puisse générer des bénéfices importants, cela comporte également des risques élevés, qui peuvent rendre l’agriculture rentable non rentable. En conséquence, votre temps et votre argent seront perdus.
Les producteurs de rendement doivent soigneusement réfléchir à leurs décisions et prendre en compte tous les facteurs de risque ainsi que d’autres opportunités de revenus. En raison de l'inflation possible des jetons et de la baisse des prix qui en résulte, les nouveaux protocoles DeFi ne seront pas en mesure d'offrir des récompenses élevées pendant une longue période, surtout s'ils récompensent les agriculteurs avec leurs jetons natifs.
Équipe
Lorsque vous étudiez les informations sur le projet, faites attention aux erreurs sur le site officiel du projet : des erreurs et des fautes de frappe peuvent indiquer une attitude indifférente voire des intentions frauduleuses de l'équipe de développement. Le site Web d’un projet fiable doit avoir une conception conviviale, sans aucune faute de frappe et avec des liens fonctionnels. Une autre façon d’évaluer la fiabilité d’une équipe est de vérifier si elle fait l’objet d’audits réguliers par un expert externe indépendant.
L'équipe de développement doit comprendre des entrepreneurs, des chefs de produit, des développeurs, des ingénieurs logiciels, des spécialistes du marketing et des experts financiers. Si des conseillers de renom sont également impliqués dans le projet, c'est bon signe.
Si possible, cela vaut la peine d’en apprendre davantage sur les membres individuels de l’équipe. Commencez par consulter leurs comptes de réseaux sociaux pour voir leurs performances passées ainsi que leur activité sur des plateformes comme LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView et YouTube.
A partir de l'activité et du positionnement des développeurs sur les réseaux sociaux, on peut juger de leurs compétences, de leur expérience et de leur influence. Une équipe établie et jouissant d’une bonne réputation est moins susceptible de se livrer à des fraudes.
En conclusion
L’agriculture de rendement est une stratégie de revenu passif viable pour les personnes ayant une expérience dans la gestion efficace des risques. Cependant, compte tenu de la nature volatile de l’agriculture de rendement et des marchés de la cryptographie en général, les agriculteurs doivent rester vigilants et consacrer beaucoup d’efforts et de temps à planifier soigneusement une stratégie.
Si vous envisagez d'accroître la rentabilité de votre exploitation, utilisez les approches mentionnées ci-dessus pour réduire les risques. Faites toujours vos recherches et votre diligence raisonnable avant d’investir dans un projet.
Lecture recommandée
Qu’est-ce que l’agriculture de rendement dans la finance décentralisée (DeFi) ?
Finance décentralisée (DeFi). Le guide complet du débutant
Recevoir un revenu passif en crypto-monnaie. Guide du débutant
Pourquoi et comment faire vos propres recherches (DYOR) avant d'investir dans les crypto-monnaies
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