Résumé

L’extraction de liquidités est la pratique selon laquelle les utilisateurs exploitent leurs actifs personnels de crypto-monnaie pour gagner un revenu ou un rendement passif. Généralement, en échange de récompenses, les mineurs de liquidité fournissent des liquidités aux protocoles DeFi ou prêtent ou mettent en gage leurs actifs de crypto-monnaie. Certains mineurs de liquidité adopteront simultanément les pratiques ci-dessus. Comme pour toutes les opportunités d’investissement en crypto-monnaie, le mining de rendement comporte des risques. Les mineurs de liquidité sont confrontés à des risques tels que des pertes éphémères, des vulnérabilités de contrats ou de protocoles intelligents et des frais de gaz excessifs.

Par conséquent, les mineurs doivent mener des recherches approfondies avant d’engager des fonds dans l’extraction de liquidités. Les méthodes de recherche courantes incluent l'enquête sur l'équipe de projet, la sécurité, le type de jeton et les délais associés à l'investissement. Même si faire vos propres recherches (DYOR) ne vous empêchera pas complètement de perdre de la cryptomonnaie, cela peut vous aider à réduire votre risque.

Introduction

Dans sa forme la plus simple, l’extraction de liquidité utilise des actifs de crypto-monnaie inutilisés pour gagner des intérêts en crypto-monnaie. En s’appuyant sur des contrats intelligents, les détenteurs peuvent prêter leur crypto-monnaie à d’autres et recevoir des retours. Dans l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi), il existe plusieurs façons pour les utilisateurs de gagner des revenus en crypto-monnaie, dont les plus courantes sont :

  1. Prêtez des actifs en utilisant des protocoles de prêt de crypto-monnaie.

  2. Jalonnement de crypto-monnaie sur un protocole.

  3. Devenez un fournisseur de liquidité (LP) pour un protocole DeFi (tel qu'un échange décentralisé (DEX)) et gagnez des récompenses LP (voir la section LP Tokens).

De nombreux mineurs de liquidité utiliseront une ou plusieurs des méthodes ci-dessus pour créer un flux de revenus passif. Cependant, comme d’autres opportunités d’investissement DeFi, l’extraction de liquidité comporte des risques. Que vous envisagiez de devenir un mineur de liquidité ou que vous soyez simplement intéressé par les mécanismes de l'extraction de liquidité, il est nécessaire que vous fassiez preuve de diligence raisonnable.

Risques liés à l’extraction de liquidités

perte éphémère

La perte éphémère peut être le risque le plus important dans l’extraction de liquidités et même dans l’ensemble du domaine DeFi. Lorsque les détenteurs de crypto-monnaie participent à l’extraction de liquidités, ils bloquent généralement leurs crypto-monnaies pendant un certain temps, réduisant ainsi la liquidité de ces actifs.

Des pertes éphémères se produisent si le prix des jetons détenus change par rapport au prix au moment du dépôt dans le pool. Quelle que soit l’évolution du prix, plus la variation est importante, plus la perte est importante.

Bien que les gains liés au minage de liquidité puissent compenser certaines de ces pertes, ce n’est pas toujours le cas, et les mineurs de liquidité peuvent être confrontés à des risques importants dus à des pertes éphémères. Pour plus d'informations, veuillez consulter notre article d'aide « Interprétation approfondie de la perte impermanente ».

attaque de pirate informatique

Étant donné que les contrats intelligents sont responsables du contrôle des protocoles DeFi, s’il existe une vulnérabilité dans le code du contrat intelligent, la valeur du jeton correspondant peut chuter à zéro. Ce risque sera exacerbé si des pirates exploitent cette vulnérabilité ou ce problème de sécurité pour manipuler le projet de manière malveillante.​

Fraude

Un mauvais acteur doté des compétences appropriées peut créer une plateforme DeFi et la faire passer pour un site légitime d’extraction de liquidités. Après tout, les projets DeFi sont open source, transparents et sans autorisation, c'est-à-dire que n'importe qui peut copier le code sous-jacent et créer un nouveau projet. Même si les premiers utilisateurs obtiennent souvent des récompenses plus riches, réfléchissez-y à deux fois avant de participer, car des récompenses élevées comportent des risques élevés.

Pour les plateformes d’extraction de liquidités récemment lancées, la recherche peut être plus difficile car les avis et informations pertinents des utilisateurs sont souvent limités. Vous devez être particulièrement prudent avec de telles plateformes, car si vous changez d’avis après avoir investi vos avoirs en cryptomonnaies sur une telle plateforme, vous ne pourrez peut-être pas retirer d’argent ou réclamer vos récompenses.

Le coût du carburant est trop élevé

Généralement, la congestion du réseau entraîne une augmentation des factures de carburant. Cette flambée des prix sans précédent affecte les mineurs de liquidité qui ont moins de capital à investir, car les revenus qu'ils gagnent pourraient ne pas être suffisants pour couvrir les frais de gaz. Même s’ils choisissent de placer leurs actifs dans un pool, d’autres risques tels que des pertes éphémères et des liquidations forcées peuvent toujours les affecter.

Méthodes DYOR courantes

Type de sécurité

Assurer la sécurité des protocoles d’extraction de liquidité et DeFi est crucial pour prévenir les attaques malveillantes. Pour réduire le risque de telles attaques, les mineurs de liquidité doivent s'assurer que le code du contrat intelligent a été audité par une source fiable, c'est-à-dire rechercher les projets DeFi dont les contrats intelligents ont été entièrement audités.

D’innombrables projets DeFi tels que UniSwap sont issus de forks réussis du protocole DeFi. Cependant, de nombreux projets DeFi échouent également en raison d’effets de réseau ou d’un manque de liquidité. Pour aggraver les choses, certains projets sont même des escroqueries délibérées. Par exemple, une équipe de fraude peut créer un fork pour attirer des liquidités, puis disparaître avec les jetons nouvellement absorbés.

Il est également important de comprendre la valeur totale verrouillée (TVL) d'un projet, qui correspond au montant total actuellement bloqué dans le protocole. Si la mesure TVL est étrangement basse, cela indique que moins de fonds sont actuellement bloqués dans le protocole, ce qui signifie que les mineurs de liquidités peuvent gagner moins.

Jeton

Différents pools offrent différentes opportunités d'investissement dans une variété d'actifs, y compris les pièces stables et les jetons de premier ordre (c'est-à-dire les jetons issus de projets de blockchain établis tels que Bitcoin et Ethereum). Les protocoles peuvent également attribuer leurs propres jetons aux intervenants et aux fournisseurs de liquidité.

Il est important de garder à l’esprit que les protocoles peuvent appliquer leurs jetons aux services de différentes manières. Par exemple, un protocole pourrait utiliser son token comme stratégie marketing pour attirer davantage d’utilisateurs. Par conséquent, vous devez toujours être clair sur les pièces que vous recevrez grâce au minage de liquidité.

chronologie

Pour augmenter la liquidité, les nouveaux protocoles DeFi ont tendance à offrir des récompenses plus riches aux premiers utilisateurs. Cette récompense agit également comme une incitation au risque, incitant les utilisateurs à gagner des récompenses élevées en investissant et en utilisant des produits ou services nouveaux ou non testés.

Cependant, même si les premiers utilisateurs peuvent obtenir de plus grandes récompenses, ils peuvent également être confrontés à un risque élevé d’échec du protocole d’extraction de liquidité. Dans ce cas, l’argent et le temps investis pourraient ne pas être récupérés.

Les mineurs de liquidité doivent soigneusement peser leurs options, en tenant compte de tous les facteurs avec d’autres opportunités. Étant donné que les prix des jetons peuvent baisser en raison de l'inflation, les nouveaux protocoles DeFi ne sont pas en mesure de fournir des récompenses élevées et constantes aux mineurs à long terme, surtout s'ils utilisent des jetons natifs comme devise de récompense.

équipe

Lorsque vous parcourez les informations sur le projet, veuillez prêter attention aux principaux sites Web d'extraction de liquidités pour détecter les erreurs. S'il y a des erreurs, cela indique que l'équipe peut être négligente ou même avoir des intentions frauduleuses. Idéalement, votre site Web doit être bien conçu, sans fautes de frappe ni liens brisés et avoir un aspect professionnel. De plus, vous pouvez vérifier si l’équipe de projet est soumise à des audits réguliers par un auditeur externe indépendant pour évaluer si l’équipe est fiable.

Une équipe de projet saine et équilibrée doit être composée d'entrepreneurs, de chefs de produit, de développeurs, d'ingénieurs logiciels, de spécialistes du marketing et d'experts financiers. Ce serait encore mieux s'il y avait également des consultants de renom au sein du conseil d'administration du projet.

Si possible, vous pouvez également effectuer des recherches sur des membres individuels de l'équipe. Tout d’abord, vérifiez leurs comptes de réseaux sociaux pour comprendre leurs réalisations et activités passées sur des plateformes telles que LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView et YouTube.

La façon dont ils interagissent sur les réseaux sociaux peut démontrer leurs compétences, leur expérience et leur influence. De manière générale, les équipes établies et jouissant d’une bonne réputation sont moins susceptibles de commettre des escroqueries.

Conclusion

Pour les utilisateurs adeptes d’une gestion efficace des risques, l’extraction de liquidités peut être une stratégie de revenu passif viable. Cependant, compte tenu de la forte volatilité du minage de liquidité et du marché des cryptomonnaies dans son ensemble, développer une stratégie de minage de liquidité fiable nécessite à la fois de la vigilance et beaucoup de temps et d’efforts.

Si vous envisagez de participer à l'extraction de liquidités, les méthodes ci-dessus peuvent être utilisées pour réduire les risques. De plus, vous devez effectuer des recherches approfondies et faire preuve de diligence raisonnable avant d’investir dans une opportunité financière.

Lectures complémentaires

  • Qu’est-ce que l’extraction de liquidités exactement dans la finance décentralisée (DeFi) ?

  • "Guide du débutant sur la finance décentralisée (DeFi)"

  • Guide du débutant pour gagner un revenu passif en utilisant la crypto-monnaie

  • Pourquoi et comment faire vos propres recherches lorsque vous investissez dans les crypto-monnaies (DYOR)

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