Je viens de réconforter un ami déçu par le marché A, et en me retournant, je vois que le marché américain a aussi des problèmes.

Récemment, le marché boursier américain était déjà en correction, et voilà qu'une grosse nouvelle éclate :

Les négociations de financement de plusieurs milliards de dollars entre Oracle et OpenAI pour construire un centre de données (investisseur Blue Owl) ont échoué.

En conséquence, le prix de l'action d'Oracle continue de plonger, et il est presque réduit de moitié par rapport à son pic.

Certaines personnes commencent même à s'inquiéter : avec une commande aussi importante d'OpenAI, seront-ils capables de payer à ce moment-là ?

Une onde de choc n'est pas encore apaisée qu'une autre surgit, et l'inquiétude du marché concernant l'IA est à nouveau ravivée.

Pour être honnête, il n'y a plus beaucoup de sens à regarder les rapports financiers de l'IA maintenant - elles ont déjà monté en flèche, et la bulle existe depuis longtemps.

De plus, actuellement, il y a très peu d'entreprises dans le domaine des applications IA qui peuvent générer des bénéfices stables, celles qui gagnent vraiment de l'argent sont encore des entreprises comme Nvidia, qui « vendent des pelles ».

Je ne peux pas non plus prédire quand l'IA pourra être rentable ou si elle subira une forte chute, ceux qui peuvent prédire sont souvent en train de deviner.

Mais nous pouvons penser autrement : si la bulle de l'IA se dissipe vraiment, quelles entreprises sont relativement sûres ?

Je pense qu'il y a deux catégories :

Tout d'abord, Google - même Warren Buffett y a investi massivement, un refuge naturel.

Google travaille sur toute la chaîne de valeur de l'IA : modèle Gemini, écosystème Android, services cloud, publicité, Chrome, YouTube, cartographie, conduite autonome Waymo…

Le plus impressionnant, c'est que même le TPU auto-développé est progressivement ouvert, construisant son propre écosystème logiciel et matériel.

Deuxièmement, il s'agit d'entreprises « IA + secteurs traditionnels ».

Elles ont des activités principales pour soutenir, même si l'IA n'est pas temporairement rentable, elles peuvent encore utiliser l'IA pour améliorer l'efficacité, réduire les coûts et optimiser les affaires.

Donc, le secteur de l'IA n'est pas le meilleur endroit pour poursuivre les hausses, il est encore trop tôt pour acheter au fond.

Si les ajustements se poursuivent, vous pouvez porter plus d'attention sur ces deux catégories ; pour les autres, il vaut mieux juste regarder.

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Depuis que le Zhuque 3 a effectué son premier vol, le secteur spatial commercial est devenu un sujet de discussion incessant. Plus tard, son échec de réutilisation a également été considéré comme une mauvaise nouvelle.

Je n'aime pas discuter de ces bénéfices et pertes à court terme - c'est juste des suppositions, cela n'a pas de sens.

Mais je veux dire un jugement avec une certitude plus élevée : 2026 sera certainement l'année de lancement des fusées réutilisables.

Pourquoi ? Parce qu'il y a trop de fusées en attente. Selon les informations publiques résumées :

· La Longue Marche 12A (Institut 8 de Shanghai) était initialement prévue pour un lancement le 17, mais pourrait être reportée à janvier en raison de la météo ou des ajustements techniques - l'équipe nationale intervient, plus stable que les fusées commerciales ;

· La Longue Marche 12B (Société de fusées commerciales) est prévue pour un lancement au premier semestre de l'année prochaine ;

· La Longue Marche 10A et 10B (Institut 1 de Pékin) prévoient également un premier vol début 2026 - c'est encore un atout de l'équipe nationale ;

· Le Zhuque 3 a encore deux lancements prévus, en attente pour le premier semestre de l'année prochaine.

Avec autant de fusées en attente de lancement, certaines sont même déjà dressées.

L'année prochaine, la technologie de réutilisation a de fortes chances de réussir, et le marché sera certainement à nouveau enflammé.

L'objectif spécifique à suivre est l'ETF aérospatial (159227).

Ce secteur a des bases solides - il ne s'agit pas seulement du concept de « fusées réutilisables », mais de l'ensemble de l'industrie spatiale.

Regardez les données : l'année dernière, il y a eu plus de 50 lancements de fusées dans tout le pays, et cette année, nous sommes déjà proches de la centaine. Même sans tenir compte de la réutilisation, la vitesse de lancement des fusées jetables est également très rapide.

Avec l'appui de l'équipe nationale et une forte croissance de l'industrie, la voie du spatial commercial - ce n'est pas seulement une vague de marché.