TL;DR
L'arbitrage triangulaire est une stratégie de trading complexe exploitant les écarts de prix entre trois actifs. Le commerçant échange un actif contre un deuxième, le deuxième contre un troisième et le troisième contre le premier pour tirer profit des différences de prix.
Introduction
L'arbitrage est une approche commerciale qui transforme les inefficacités du marché en opportunités financières. Il existe plusieurs types de stratégies d'arbitrage utilisées par les traders de crypto-monnaie, notamment l'arbitrage simple, l'arbitrage transfrontalier, l'arbitrage peer-to-peer (P2P) et l'arbitrage triangulaire, qui cherchent toutes à tirer parti des différences de prix sur plusieurs marchés.
Bien qu’il soit courant de négocier sur deux marchés dans la plupart des stratégies d’arbitrage, il existe un type d’arbitrage qui utilise la différence de prix de trois classes d’actifs : l’arbitrage triangulaire.
Qu'est-ce que l'arbitrage triangulaire pour la cryptographie
L’arbitrage triangulaire profite des écarts de prix entre trois actifs différents – généralement des crypto-monnaies – sur le marché. Le concept est simple : un trader échange un actif cryptographique contre un deuxième, le deuxième contre un troisième et le troisième contre le premier. Cette opération est ensuite répétée tant que les différences de prix subsistent.
L’exécution, cependant, est une tout autre bête. Pour être réalisé avec succès, l’arbitrage triangulaire nécessite d’identifier les différences de prix, de négocier simultanément différentes paires d’actifs et de gérer correctement les risques. Le marché de la cryptographie étant volatil, les prix fluctuent rapidement ; les traders doivent également exécuter rapidement des transactions d’arbitrage triangulaire.
Voici comment une opportunité d’arbitrage triangulaire est repérée et ce que font les traders pour en profiter.
Comment fonctionne l'arbitrage triangulaire dans la cryptographie
Comment repérer une opportunité d'arbitrage triangulaire
Supposons qu'un trader expérimenté remarque des prix incompatibles entre trois actifs différents : Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et Tether (USDT). Comment savoir s’il existe une opportunité d’arbitrage ?
Un commerçant achète pour 50 000 $ de BTC avec son USDT. Ils utilisent ensuite leur BTC pour acheter de l’ETH. Enfin, ils utilisent l’ETH pour acheter de l’USDT. Si la valeur relative de l'USDT détenu à la fin est significativement différente du capital initial de 50 000 $, il existe alors une opportunité d'arbitrage.
Comment tirer parti d'une opportunité d'arbitrage triangulaire
Notez que les traders de crypto doivent souvent effectuer des transactions à une fréquence élevée pour gagner un montant important grâce aux écarts de prix.
En fonction des différences de prix, les traders peuvent utiliser différentes stratégies pour tirer parti de ces écarts. Par exemple, ils peuvent passer soit un ordre d’achat-vente, soit un ordre d’achat-vente.
Voici un exemple de stratégie d'achat-achat-vente avec USDT, BTC et ETH :
Dans cet exemple d'achat-achat-vente, le trader aurait gagné 2 000 USDT. Un trader devra travailler rapidement pour répéter les étapes et acheter du BTC avec les 52 000 USDT, puis de l'ETH avec le BTC, et ainsi de suite.
Dans une stratégie d'achat-vente, pour cet exemple, un trader achèterait du BTC à un prix inférieur en utilisant son capital USDT, le vendrait à un prix plus élevé pour l'ETH, puis vendrait son ETH à un prix encore plus élevé en échange de l'USDT.
L'arbitrage triangulaire est une stratégie complexe et chronophage qui peut être difficile à exécuter manuellement. Par conséquent, de nombreux arbitragistes utilisent des robots de trading conçus pour effectuer pour eux des échanges d’arbitrage triangulaire. Un tel logiciel est programmé pour repérer les écarts de prix et permet aux traders d'automatiser le processus d'arbitrage triangulaire. Avec les robots de trading, les traders seront moins susceptibles de rater des opportunités même s’ils ne surveillent pas les marchés.
Avantages de la stratégie d'arbitrage triangulaire en crypto
Opportunités financières
Les arbitragistes triangulaires disposent d’un autre moyen de gagner de l’argent grâce au trading de crypto-monnaies par rapport aux traders qui négocient sur un marché unique. Les traders qui réussissent, qui peuvent identifier et exécuter ces types de transactions, peuvent générer des rendements grâce aux asymétries de prix et pas seulement aux mouvements de prix.
Risque réduit
Théoriquement, les arbitragistes peuvent répartir leur risque sur plusieurs actifs, réduisant ainsi leur exposition à une seule devise. La diversification des risques peut contribuer à atténuer l’impact des variations de prix, en particulier sur les marchés volatils où les prix peuvent évoluer rapidement.
Cependant, l’arbitrage triangulaire comporte d’autres risques, qui sont soulignés dans la section ci-dessous. Par conséquent, les traders qui tentent d’effectuer des opérations d’arbitrage triangulaire doivent également recourir à des stratégies de gestion des risques pour évaluer et atténuer les risques.
Liquidité accrue du marché
Étant donné que l'arbitrage triangulaire implique trois paires de négociation, il augmente l'activité de négociation sur ces marchés de cryptographie, augmentant potentiellement la liquidité du marché. Parce qu’elle mesure la capacité d’un actif cryptographique à être acheté ou vendu sans affecter son prix, la liquidité du marché est un signe de la santé financière d’un marché cryptographique. Les marchés liquides ont tendance à être moins volatils, ce qui rend les transactions plus rentables dans la mesure où les risques tels que le dérapage sont réduits.
Amélioration de l’efficacité du marché
Comme d’autres formes d’arbitrage, l’arbitrage triangulaire cible et corrige les déséquilibres des prix du marché. Cela peut contribuer à stabiliser les prix du marché, à accroître l’efficacité du marché et à réduire les risques commerciaux.
Inconvénients de l’arbitrage triangulaire
Si l’arbitrage triangulaire peut apporter certains avantages, il est également important de considérer ses inconvénients.
Risque de glissement
L'arbitrage triangulaire entraîne un risque de dérapage plus élevé car il implique des transactions fréquentes lorsque l'opportunité se présente. Le slippage décrit la différence entre le prix cible et le prix réalisé pour lequel un actif est acheté ou vendu et se produit souvent lorsqu'un marché évolue trop rapidement.
Étant donné que l'arbitrage triangulaire implique plusieurs transactions et est sensible au temps, les différences de prix peuvent avoir changé au moment où un trader tente d'exécuter manuellement la dernière des trois transactions dans un arbitrage triangulaire. Cela entraînerait une diminution des revenus, voire une perte.
Horaire
L'arbitrage triangulaire peut être rentable dans des situations idéales, mais les traders sont confrontés à des facteurs incontrôlables qui peuvent affecter le timing des transactions. Cela inclut les inefficacités des échanges entraînant des retards dans l’exécution des transactions et la volatilité du marché, entraînant des fluctuations de prix avant qu’une transaction puisse être conclue.
Risque de liquidité
Si un marché n'est pas assez liquide ou manque de traders, vous pourriez ne pas être en mesure de mener à bien les transactions nécessaires pour mener à bien l'arbitrage triangulaire. Si les actifs ne sont pas achetés ou vendus aux prix souhaités, vous risquez de subir une perte.
Quel est l’avenir de l’arbitrage triangulaire ?
Le développement de la technologie et l’émergence de nouveaux marchés financiers pourraient influencer l’application de l’arbitrage triangulaire. L’arbitrage triangulaire pourrait évoluer vers une forme plus sophistiquée, conduisant à une plus grande efficacité et précision dans l’exécution de ces transactions.
Cependant, à mesure que de plus en plus de traders adoptent l'arbitrage triangulaire comme stratégie, la concurrence pour ces opportunités devrait augmenter, ce qui pourrait rendre plus difficile l'obtention de revenus. D’autres facteurs – tels que l’évolution des marchés des changes et de la réglementation – pourraient également avoir un impact sur la rentabilité de l’arbitrage triangulaire.
À mesure que les marchés financiers évoluent, les traders devront être capables de s'adapter rapidement pour rester rentables en tirant parti des opportunités d'arbitrage triangulaire.
Pensées finales
L'arbitrage triangulaire est une approche commerciale complexe utilisée par des traders compétents qui doivent prendre en compte diverses stratégies et risques. Bien qu'il présente plusieurs avantages, ce type de trading ne doit pas être pratiqué par des débutants qui ne maîtrisent pas suffisamment la gestion des risques.
Lectures complémentaires
Un guide complet du trading de crypto-monnaie pour les débutants
Qu’est-ce que le trading d’arbitrage ?
Cinq stratégies de gestion des risques
Le risque financier expliqué
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