Strive fait appel à l'exclusion de l'indice MSCI concernant les avoirs en Bitcoin

Strive, cotée au Nasdaq, la 14e plus grande entreprise de trésorerie Bitcoin cotée en bourse, exhorte MSCI à reconsidérer son exclusion proposée des grandes entreprises détentrices de Bitcoin de ses indices. Ce mouvement pourrait avoir un impact significatif sur les entreprises ayant des avoirs numériques substantiels, incitant les leaders du secteur à exprimer leurs préoccupations concernant les répercussions potentielles sur le marché.

Dans une lettre détaillée au PDG d'MSCI, Henry Fernandez, Strive a soutenu que l'exclusion des entreprises détenant plus de 50 % de leurs actifs en devises numériques diminuerait les options d'investissement passif dans des secteurs en croissance. L'entreprise souligne qu'un tel mouvement passerait sous silence l'importance stratégique de ces entreprises et leurs contributions à l'écosystème financier plus large.

Les avertissements antérieurs des analystes de JPMorgan ont mis en évidence les enjeux, notant que Strategy, une entreprise de trésorerie Bitcoin de premier plan inscrite dans l'indice MSCI World, pourrait faire face à des pertes dépassant 2,8 milliards de dollars si MSCI poursuit son plan d'exclusion. Le président de Strategy, Michael Saylor, a confirmé les discussions en cours avec MSCI pour aborder la question et rechercher des options de classification alternatives.

Mineurs de Bitcoin et Diversification en IA

Le PDG de Strive, Matt Cole, a mis en avant une tendance notable parmi les grands mineurs de Bitcoin comme MARA Holdings, Riot Platforms et Hut 8. Ces entreprises diversifient rapidement leur infrastructure pour soutenir le calcul en intelligence artificielle (IA), tirant parti de leurs importantes ressources énergétiques. Cole a souligné que la course à l'IA est de plus en plus contrainte par l'accès à l'énergie plutôt que par la disponibilité des semi-conducteurs, positionnant les mineurs de Bitcoin comme des acteurs vitaux dans cette évolution technologique.

Source : Matt Cole

« De nombreux analystes estiment que la course à l'IA est de plus en plus limitée par la disponibilité de l'énergie plutôt que par le matériel », a déclaré Cole. « Les mineurs de Bitcoin sont idéalement positionnés pour répondre à cette demande. Malgré les revenus générés par l'IA, leurs avoirs en Bitcoin restent un actif clé, et les exclure des indices nuirait à la participation des investisseurs dans l'un des secteurs à la croissance la plus rapide. »

Croissance de la finance structurée Bitcoin

Cole a également souligné l'essor des produits financiers structurés liés au Bitcoin, tels que les dérivés et les notes liées à la performance du Bitcoin. Des entreprises comme Strategy et Metaplanet proposent ces instruments financiers innovants, qui sont alignés avec de grands géants bancaires traditionnels comme JP Morgan, Morgan Stanley et Goldman Sachs.

Il a soutenu que la finance structurée Bitcoin est un domaine d'activité légitime et en expansion : « C'est aussi réel que la finance traditionnelle pour nous. Nous avons l'intention que cela soit notre axe principal, et il serait contre-productif pour nous de rivaliser avec des financiers traditionnels accablés par des coûts de capital plus élevés en raison des pénalités des fournisseurs d'indices sur les actifs Bitcoin. »

Préoccupations concernant le seuil de 50 % et l'inclusion dans l'indice

Cole a rejeté la faisabilité d'un seuil d'actifs strict de 50 %, notant que la volatilité des actifs numériques entraînerait un rééquilibrage fréquent des indices, augmentant les coûts et les erreurs de suivi. Les défis de mesure, tels que l'évaluation du moment où les avoirs dépassent ce seuil en présence d'instruments dérivés, compliquent encore les choses.

Il a souligné que de grandes entreprises comme Trump Media & Technology Group Corp. — titulaire du dixième plus grand trésor Bitcoin — n'étaient pas incluses dans les listes préliminaires d'exclusion, malgré le fait qu'elles détiennent près de 50 % de leurs actifs en Bitcoin. Au lieu de cela, ces entreprises tirent parti des dérivés et des ETF pour maximiser leur exposition.

Au lieu d'une exclusion large, Strive plaide pour la création d'une version "trésorerie d'actifs numériques ex" des indices MSCI, permettant aux propriétaires d'actifs de choisir des repères appropriés alignés avec leurs mandats d'investissement.

Cet article a été initialement publié sous le titre Strive appelle MSCI à reconsidérer l'exclusion des entreprises Bitcoin sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles sur les cryptomonnaies, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.