1. Comment comprendre correctement la relation entre "la baisse de l'économie" et le marché ?
"Une baisse de l'économie ne signifie pas nécessairement une récession, et même si nous entrons en récession, nous pourrions encore nous en sortir" est un point de vue qui constitue une ligne de démarcation très importante entre les investisseurs professionnels et les petits investisseurs.
Interprétation simplifiée :
On peut imaginer l'économie et le marché boursier (ou le marché des cryptomonnaies) comme deux personnes :
Économie : c'est une personne qui marche sur un chemin solide. Il marche rapidement (économie bonne) ou lentement (économie mauvaise), selon le chemin sous ses pieds (toutes les données économiques).
Marché : c'est un chien qui court en avant. Il court toujours devant son propriétaire, parfois trop loin (attentes trop élevées), puis revient près de son propriétaire (correction des attentes).
Le point clé est que le marché négocie des "attentes", et non "la réalité".
Pourquoi une mauvaise économie ne signifie pas nécessairement une forte chute du marché ?
Si les données économiques commencent à se détériorer (le propriétaire ralentit), mais mieux que ce que tout le monde imaginait (tout le monde pensait qu'il tomberait, mais il marche juste lentement), alors ce chien du marché pourrait même remuer la queue avec joie ou revenir légèrement en arrière (marché boursier en hausse). C'est ce qu'on appelle "les nouvelles négatives sont finalement positives".
Le marché réagira à l'avance. Souvent, avant la publication des pires données économiques, le marché a déjà chuté en raison des attentes de détérioration. Lorsque les données sont réellement publiées, le marché ne baisse plus car "la chaussure est tombée".
Prenons l'année 2020 comme exemple :
À l'époque, la pandémie de COVID-19 a éclaté, et les activités économiques se sont soudainement arrêtées (le propriétaire était sur le point de tomber). Le marché s'attendait à ce que l'économie entre dans une récession extrêmement profonde, ce qui a entraîné une vente panique, et le marché boursier et le bitcoin ont tous deux chuté de moitié.
Mais ensuite, la Réserve fédérale et le gouvernement américain ont lancé des politiques de stimulation sans précédent (donnant au propriétaire un coup de fouet et un stimulant). Le marché a immédiatement anticipé que l'économie se redresserait rapidement, et au moment où les données économiques étaient les plus déplorables, le marché a commencé un retournement en V et a atteint de nouveaux sommets.
Conclusion : Ne pas simplement croire que "une mauvaise économie = une chute du marché". Il est plus important de juger l'écart entre les "attentes" du marché et la "réalité", ainsi que comment la banque centrale et le gouvernement vont "réagir".
2. Où se trouve l'expertise de la stratégie d'investissement actuelle ?
La stratégie actuelle : vendre les petites cryptomonnaies, conserver les cryptomonnaies majeures, garder des liquidités pour profiter des baisses. C'est une stratégie classique et rationnelle de "défense avec attaque".
Vendre des petites cryptomonnaies (Altcoins) : lorsque l'incertitude du marché est élevée et que le sentiment est faible, les fonds passent des actifs à haut risque aux actifs à faible risque. Les petites cryptomonnaies sont très volatiles et peu liquides, ce qui en fait la catégorie d'actifs la plus risquée, qui sera la première à être liquidée. Choisir de réduire ses positions à ce moment est une manifestation de l'évitement actif des risques élevés.
Conserver les cryptomonnaies majeures (BTC/ETH) : les cryptomonnaies majeures sont la "quille" et les "actions bleues" du marché des cryptomonnaies. Elles ont le plus fort consensus, la meilleure liquidité et la plus large acceptation. En période de volatilité du marché, elles sont les plus résistantes à la baisse ; lors d'un rebond du marché, elles sont les leaders de la hausse. Les conserver signifie que vous maintenez toujours une exposition à la tendance centrale et que vous ne serez pas complètement à l'écart.
Détenir des liquidités (stablecoins comme USDT/USDC) : les liquidités sont des "munitions" dans l'investissement. Détenir des liquidités signifie que vous avez le choix et le contrôle. Que le marché chute fortement (vous pouvez acheter à bas prix) ou n'augmente pas (vous n'avez pas de pertes), vous êtes dans une position très confortable. Cela s'appelle la "valeur des options".
Le cœur de cette stratégie est : dans l'incertitude, d'abord chercher à ne pas perdre, puis chercher à gagner. Elle équilibre le risque et le rendement, c'est une pensée de répartition d'actifs très professionnelle.
3. Comment interpréter le "faible taux de rotation" et le "support à 100 000 dollars" du bitcoin ?
Faible taux de rotation (Low Turnover Rate) :
Les vendeurs se sentent perdants : ceux qui ont acheté à plus de 100 000 dollars ne veulent pas "perdre" de l'argent maintenant que le prix a corrigé.
Les acheteurs trouvent cela cher : ils estiment que le prix actuel n'est pas assez bas, ou que l'incertitude est trop grande, et préfèrent attendre une direction plus claire (comme le jeu de poker entre Trump et la politique de la Réserve fédérale) avant d'agir.
Que cela signifie-t-il ? Un faible taux de rotation signifie que les transactions d'achat et de vente ne sont pas actives, et que les bitcoins détenus sur le marché ne sont pas très enclins à être échangés.
Que cela signifie-t-il ? Cela indique généralement que le marché est entré dans un état de "statu quo" ou d'attente.
Ainsi, un faible taux de rotation est souvent un signal de continuation d'une tendance à court terme, pouvant préparer la prochaine grande phase de mouvement directionnel.
Un solide support à 100 000 dollars :
La raison pour laquelle cette position est importante, c'est qu'elle n'est pas seulement un point psychologique rond.
C'est probablement une zone de forte activité de transactions antérieures. Autrement dit, au cours de la dernière période, de nombreuses transactions ont été effectuées autour de 100 000 dollars. Cette position a accumulé un grand nombre de fonds et de jetons, et une fois que le prix atteint ce niveau, il y aura un fort achat technique (ceux qui pensent que c'est un bon prix entreront) et un soutien (ceux qui ont acheté auparavant ne veulent pas vendre à perte).
Ainsi, juger qu'il est "difficile de briser un risque systémique". Pour briser un tel support fort, il faut généralement une pression macroéconomique plus forte, comme un retournement soudain de la Réserve fédérale vers une politique plus stricte (sous-entendant pas de baisse des taux, voire une hausse), ou des événements "cygnes noirs" tels qu'une crise financière mondiale.
Résumé et perspectives
D'un point de vue macroéconomique : le cœur du fonctionnement du marché est l'"écart d'attentes" et la "réaction politique", et non les données économiques mécaniques elles-mêmes. Saisir la tendance majeure de "cycle de baisse des taux" et être prêt à attendre patiemment est une excellente qualité pour les investisseurs à long terme.
Stratégiquement : adopter une "configuration défensive" classique, réduire les risques, conserver le cœur, stocker des munitions, avancer et reculer avec des raisons.
Du point de vue technique : le marché est dans un état d'attente, identifiant les niveaux de support technique clés.
Les points d'observation futurs :
Les mouvements de la Réserve fédérale : une baisse des taux en septembre ? Quel sera le chemin de baisse des taux (ampleur et vitesse) à l'avenir ?
Facteurs politiques : comment les propositions politiques de Trump influencent-elles le sentiment du marché et l'environnement réglementaire ?
Risque systémique : existe-t-il un événement imprévu à l'échelle mondiale ?
Tant que ces facteurs n'entraînent pas de situations extrêmes négatives, le marché continuera probablement à fluctuer et à digérer dans cette fourchette, attendant le prochain catalyseur. Votre stratégie de réponse doit vous permettre de faire face calmement à toutes les situations possibles.