Introduction
Les jetons à effet de levier vous offrent une exposition avec effet de levier au prix d'une crypto-monnaie, sans risque de liquidation. De cette façon, vous pouvez profiter des bénéfices accrus qu’un produit à effet de levier peut vous offrir, sans avoir à vous soucier de la gestion d’une position à effet de levier. Cela signifie que vous n'avez pas à surveiller les garanties, à maintenir des exigences de marge et, bien sûr, il n'y a pratiquement aucun risque de liquidation.
La conception originale des jetons à effet de levier serait introduite par la bourse de produits dérivés FTX. Ces tokens ont fait l’objet d’intenses débats, notamment parce que leurs performances ne sont pas celles attendues sur le long terme. Les Binance Leveraged Tokens (BLVT) proposent une conception alternative.
Si vous souhaitez en savoir plus sur le fonctionnement des jetons à effet de levier FTX, jetez un œil au Guide du débutant sur les jetons à effet de levier FTX.
Que sont les jetons à effet de levier Binance (BLVT) ?
Les jetons à effet de levier Binance (BLVT) sont des actifs négociables sur le marché spot de Binance. Chaque BLVT représente un panier de positions ouvertes sur le marché à terme perpétuel. Par conséquent, un BLVT est essentiellement une version symbolique de positions à terme avec effet de levier.
Les premiers BLVT disponibles sont BTCUP et BTCDOWN. L’objectif de BTCUP est de générer des bénéfices avec effet de levier lorsque le prix du Bitcoin augmente, tandis que BTCDOWN vise à générer des bénéfices avec effet de levier lorsque le prix du Bitcoin baisse. Ces bénéfices à effet de levier sont compris entre x1,25 et x4. Nous analyserons pourquoi et comment ils abordent un tel effet de levier dans la section suivante.
Actuellement, les jetons Binance Leveraged sont uniquement répertoriés et peuvent être échangés directement sur Binance, vous ne pourrez donc pas les retirer et les déposer dans votre propre portefeuille. Veuillez noter que les jetons Binance Leveraged ne sont pas émis en chaîne.
Comment fonctionnent les jetons à effet de levier Binance ?
L'une des principales différences entre les BLVT et les autres types de jetons à effet de levier est que les BLVT n'essaient pas de maintenir un effet de levier constant. Au lieu de cela, ils visent une plage cible d’effet de levier variable. Dans le cas de BTCUP et BTCDOWN, cette fourchette se situe entre x1,25 et x4, ce qui constitue un objectif de levier perpétuel pour les jetons. L’idée est de maximiser les profits potentiels lorsque le prix augmente et de minimiser le risque de liquidation lorsque le prix baisse.
Cet effet de levier objectif n’est pas constant et n’est pas non plus visible publiquement. Parce que? La principale raison est d’éviter les situations de premier plan. Si ces jetons étaient réinitialisés à des intervalles prédéfinis, d'autres traders pourraient avoir un moyen de profiter d'un événement déjà prédit. Étant donné que l’effet de levier cible n’est pas constant, les jetons ne seront pas obligés de se rééquilibrer à moins que les conditions du marché ne l’exigent. Par conséquent, cacher l’effet de levier cible atténuera ces stratégies, car les traders ne seront pas en mesure d’anticiper les cas de rééquilibrage.
Les jetons à effet de levier sont négociés sur le marché au comptant de Binance. De plus, ils peuvent être échangés pour la valeur qu’ils représentent. Mais pour ce faire, vous devrez payer une commission de rachat. Cependant, dans la plupart des cas, il sera plus rentable pour vous d'abandonner votre position sur le marché au comptant que de passer par le processus de rachat. La sortie par rachat sera généralement plus coûteuse que par le marché au comptant, à moins qu'une situation de type cygne noir ne se produise. C’est pour cette raison qu’il est presque toujours recommandé d’abandonner vos positions BLVT via le marché spot.
Sur la page des jetons à effet de levier, vous trouverez un terme appelé Valeur liquidative (NAV). Il désigne la valeur de vos tokens à effet de levier, libellée en USDT. Lorsque vous échangez vos jetons, l'USDT que vous obtiendrez sera déterminé par la valeur liquidative.
Pourquoi utiliser les jetons à effet de levier Binance ?
L’une des principales sources de confusion concernant les jetons à effet de levier est le concept de traînée de volatilité. En termes simples, le concept de traînée de volatilité fait référence à l’effet néfaste que la volatilité a sur votre investissement au fil du temps. Plus la volatilité est élevée et plus l’horizon temporel est long, plus l’effet de la traînée de volatilité sera important sur la performance des jetons à effet de levier.
Les jetons à effet de levier fonctionnent généralement comme prévu lorsqu’il existe une tendance forte et que la dynamique du marché est élevée. Cependant, il n’en va pas de même dans un marché secondaire. Binance a créé un effet de levier variable comme solution à ce problème. Les BLVT ne se rééquilibrent qu'en période de volatilité extrêmement élevée et ne sont pas obligés de se rééquilibrer périodiquement autrement. Même si cela ne résout pas complètement le problème, cela réduit considérablement les effets à long terme de la résistance à la volatilité sur les performances du BLVT.
Quels sont les frais d'utilisation des jetons à effet de levier Binance ?
Lorsque vous tradez du BLVT, vous devrez prendre en compte les commissions que vous paierez.
Tout d’abord, vous devrez payer des commissions de trading. Étant donné que les BLVT sont négociés sur les marchés au comptant comme toute autre devise telle que BTC, ETH ou BNB, les mêmes frais de négociation s'appliquent. Vous pouvez vérifier votre commission actuelle ici.
Vous devrez également payer des frais de gestion. Veuillez noter que ces jetons représentent des positions ouvertes sur le marché à terme. Vous achetez essentiellement une version tokenisée de ces positions lorsque vous achetez un token à effet de levier. Ainsi, pour maintenir ces positions ouvertes, vous devrez payer des frais de gestion de 0,01% par jour. Cela se traduit par un taux annualisé de 3,5 %.
De plus, il existe deux façons de quitter votre position si vous possédez un BLVT. Une solution consiste à vendre le jeton sur le marché au comptant. Assez facile. Cependant, vous avez également la possibilité de les échanger pour la valeur qu'ils représentent. Lorsque vous échangez vos BLVT via ce processus, vous obtiendrez la valeur de vos jetons payée en USDT. Dans ce cas, vous devrez payer des frais de change de 0,1% sur la valeur de vos tokens.
Cependant, il convient de noter que dans des conditions de marché normales, il serait préférable de sortir de votre position sur le marché au comptant. Ce mécanisme de rachat est là pour fournir un moyen supplémentaire de sortir de vos positions dans des conditions de marché extraordinaires.
Une autre chose à considérer est le financement. Comme vous le savez déjà, les BLVT représentent des positions ouvertes à terme. Cela signifie que des frais de financement s'appliquent à ces postes. Cependant, vous n'aurez pas à vous en soucier car ils ne sont pas payés entre détenteurs de jetons à effet de levier, mais plutôt entre traders sur le marché à terme. Cependant, il convient de garder cela à l’esprit, car les frais de financement payés sur le compte à terme sont reflétés dans la valeur du BLVT.
Vous cherchez à vous lancer dans les crypto-monnaies ? Achetez du Bitcoin sur Binance !
Comment acheter et échanger des jetons à effet de levier Binance
Les BLVT sont cotés sur le marché spot de Binance comme les autres pièces et jetons. Cependant, vous les trouverez à un autre endroit : sous l’onglet ETF dans l’interface de trading avancée. Ceci afin d'éviter toute confusion et de vous aider à différencier ces jetons des autres types d'actifs négociables.
Vous pouvez également trouver la page des jetons à effet de levier dans la barre supérieure de la page d'accueil de Binance. Les étapes suivantes décrivent comment acheter des jetons à effet de levier Binance (BLVT).
Connectez-vous à Binance.
Passez la souris sur Produits dérivés dans la barre supérieure et sélectionnez Jetons à effet de levier.
Sélectionnez la paire de trading BLVT que vous souhaitez négocier.
Cela vous amènera à la page d’accueil du BLVT.
Cliquez sur Acheter et cela vous mènera à l'interface de trading avancée.
Avant de commencer, lisez la clause de non-responsabilité sur les risques. Si vous avez plus de 18 ans et acceptez la déclaration, cochez la case et cliquez sur Confirmer pour continuer.
À ce stade, vous devriez pouvoir échanger du BLVT de la même manière que vous échangez d’autres pièces et jetons.
Par exemple, voici la page BTCUP. Si vous possédez déjà des BLVT et souhaitez les utiliser, vous pouvez le faire sur cette page (cliquez sur le bouton Utiliser). Vous pouvez également consulter votre historique d’échange à partir d’ici.
conclusion
Les BLVT vous offrent une exposition avec effet de levier au prix d'une cryptomonnaie sans avoir à gérer une position à effet de levier.
Grâce à un effet de levier à objectif variable, les BLVT devraient avoir une performance plus cohérente sur le long terme. Bien que détenir du BLVT n'équivaut pas à détenir une position à effet de levier, les BLVT peuvent être utilisés pour élargir votre boîte à outils de trading et optimiser votre stratégie de trading.