Contenu

• Introduction

• Qu’est-ce que le VWAP ?

• Comment calculer le VWAP

• Qu’indique le VWAP aux traders ?

• Limites du VWAP

• conclusion

Introduction

Les indicateurs techniques jouent un rôle essentiel dans l’analyse des marchés financiers. Certains d'entre eux sont destinés à illustrer le « momentum » – comme le Relative Strength Index (RSI), le Stochastic RSI ou le MACD. D'autres peuvent être utilisés pour trouver des points d'intérêt potentiels sur un graphique, comme l'outil de retracement de Fibonacci, Parabolic SAR ou les bandes de Bollinger.

Mais quel est l’indicateur le plus fondamental que l’on puisse trouver ? Probablement le volume. Et le volume peut être utilisé comme un outil pour confirmer une tendance, identifier les points d’inversion potentiels et pour de nombreuses autres stratégies.

Le VWAP combine la puissance du volume avec l’action des prix pour créer un indicateur pratique et simple. Les traders peuvent utiliser le VWAP comme outil de confirmation de tendance ou comme instrument pour identifier les points d'entrée et de sortie.

Passons ensuite à l'analyse de ce qu'est le VWAP, de son fonctionnement et de la manière dont les traders peuvent l'intégrer dans leur stratégie de trading.

Qu’est-ce que le VWAP ?

VWAP signifie prix moyen pondéré en fonction du volume. Comme son nom l’indique, il s’agit du prix moyen d’un actif sur une période de temps donnée, pondéré par le volume.

Ce qui fait du VWAP un indicateur particulièrement puissant est la manière dont il intègre le volume dans le calcul du prix moyen. Certains traders pensent que le volume est la mesure la plus importante qui soit, en dehors de l'évolution des prix elle-même. Ce qui fait du VWAP un outil particulièrement utile pour les analystes et les traders, c'est la façon dont il combine ces deux mesures importantes en un seul indicateur.

Le VWAP peut donner une indication de la tendance dominante du marché ainsi que des zones importantes de liquidité.

Si vous souhaitez en savoir plus sur certains des indicateurs techniques les plus utiles, jetez un œil aux 5 indicateurs essentiels utilisés dans l'analyse technique.

Comment calculer le VWAP

Dans la plupart des interfaces de trading, vous pouvez simplement sélectionner l'indicateur et les calculs seront effectués automatiquement pour vous. Néanmoins, il peut être utile de connaître la formule sous-jacente afin de pouvoir l’utiliser plus efficacement. Alors, comment est calculé le VWAP ?

Pour calculer le VWAP, nous devons additionner le volume négocié dans chaque transaction (prix multiplié par le volume), puis le diviser par le volume total.

VWAP = ∑ (Prix type * Volume) / ∑ Volume

où

Prix ​​typique = Haut + Bas + Clôture / 3

Passons au calcul de la ligne VWAP de 5 minutes pour un actif. Voici ce que nous devrons faire :

1. Tout d’abord, nous devons calculer le prix typique de la première bougie de 5 minutes. Nous additionnons le haut, le bas et la clôture et divisons le nombre obtenu par 3.

2. Nous multiplions le prix type par le volume de ladite période (dans ce cas, 5 minutes). Nous appellerons cette valeur n1, puisqu'elle fait référence à la première période mesurée.

3. On divise n1 par le volume total qui a existé jusqu'à ce moment. Cela nous donnera la valeur VWAP pour les 5 premières minutes de trading.

4. Pour calculer les valeurs VWAP successives, il faut continuer à ajouter les nouvelles valeurs n (n2, n3, n4...) de chaque période, aux valeurs précédentes. Ensuite, nous devons diviser le résultat par le volume total jusqu'à ce moment.

On comprend maintenant pourquoi le VWAP est considéré comme un indicateur cumulatif - puisque les valeurs sont augmentées par ajouts successifs.

Qu’indique le VWAP aux traders ?

Pour ceux qui s’intéressent à des styles d’investissement plus passifs et à long terme, le VWAP peut être utilisé comme référence pour les perspectives actuelles du marché. Une stratégie simple pourrait consister à acheter uniquement les actifs qui se situent en dessous de leur ligne VWAP, ce qui indiquerait une sous-évaluation potentielle.

Cela dit, certains traders peuvent utiliser le prix franchissant la ligne VWAP comme signal pour entrer dans une transaction. Si le prix viole et dépasse le VWAP, ils peuvent se retrouver dans une position longue. À l’inverse, si le prix passe en dessous du VWAP, ils peuvent se retrouver dans une position courte.

En ce sens, le VWAP peut être utilisé de la même manière que les moyennes mobiles. Lorsque le prix est supérieur à la ligne VWAP, le marché peut être interprété comme haussier. Dans le même temps, s’il se situe en dessous de la ligne VWAP, le marché peut être baissier. Bien entendu, cela dépend fortement du contexte du modèle technique et doit être pris avec prudence.

Le VWAP peut également être utilisé pour identifier les zones de liquidité. Cela peut être particulièrement utile pour les traders institutionnels qui cherchent à exécuter des commandes importantes. L'indicateur les aide à déterminer les points d'entrée et de sortie idéaux pour les transactions importantes, ce qui peut réduire leur impact sur le marché.

Le VWAP peut également être utilisé pour mesurer l’efficacité de l’exécution des opérations. En ce sens, les ordres d’achat exécutés en dessous du VWAP peuvent être considérés comme de bonnes livraisons, puisqu’ils sont inférieurs au prix moyen pondéré en volume de l’actif. À l’inverse, les ordres d’achat exécutés au-dessus du VWAP peuvent être considérés comme des mauvaises exécutions, car ils sont exécutés au-dessus du prix moyen pondéré en fonction du volume de l’actif.

Le fait que certains grands Tartares achètent en dessous du VWAP et vendent au-dessus peut offrir un autre avantage au marché. Ces actions rapprochent le prix de la moyenne dans les deux cas. Cela garantit que les grands commerçants ne poussent pas les prix au-delà de la moyenne par leurs actions. Gardez à l’esprit que les baleines font parfois du commerce de grande taille et pourraient autrement avoir un impact substantiel sur les marchés.

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Limites du VWAP

Le VWAP est principalement utile comme indicateur sur une seule journée. Essayer de créer un VWAP sur plusieurs jours pourrait entraîner une distorsion de la moyenne. En tant que tel, le VWAP fonctionne mieux pour l’analyse intrajournalière, c’est-à-dire l’analyse qui prend en compte un jour de bourse ou moins.

Comme les moyennes mobiles, le VWAP est un indicateur retardé car il est basé sur des données de prix antérieures. Semblable à une moyenne mobile, plus il y a de données, plus le délai est long. En tant que tel, un VWAP de 20 minutes réagira plus rapidement aux mouvements actuels des prix qu’un VWAP de 200 minutes. 

Il est important de noter que, puisqu’il est basé sur des données de prix passées, le VWAP n’a aucune qualité prédictive.

Bien que le VWAP soit un indicateur puissant utilisé par de nombreux traders, il ne doit pas être interprété de manière isolée. Par exemple, nous avons évoqué le fait qu’un actif peut être considéré comme sous-évalué lorsque le prix est inférieur à la ligne VWAP. Cependant, en cas de forte tendance haussière, le prix ne peut pas être inférieur au VWAP pendant une période de temps considérable.

Ainsi, les traders qui attendent ce signal spécifique pourraient rester à l’écart et rater une opportunité potentielle. Cela étant dit, perdre une transaction n’est peut-être pas la fin du monde. Si la stratégie d'entrée d'un trader exige qu'un événement spécifique se produise et que cet événement ne se produise pas, il ne doit pas entrer dans une transaction. Cependant, si votre stratégie est bien pensée et que vous vous y tenez systématiquement, vous devriez réussir à long terme. Quelle que soit l’approche adoptée, il est crucial de comprendre et de gérer les risques.

conclusion

Le VWAP est un indicateur qui indique aux traders quel est le prix moyen d'un actif pour une période donnée, par rapport au volume.

Certains traders peuvent utiliser le VWAP pour entrer ou sortir de positions en fonction de leur croisement avec le prix. Cela peut être particulièrement utile pour aider à identifier les points d’entrée et de sortie potentiels pour les transactions importantes.

Le VWAP est un indicateur retardé, ce qui signifie qu’il n’a aucune qualité prédictive du prix. Certains traders affirment qu'il est préférable de l'utiliser pour une analyse intrajournalière. Comme tout autre outil d’analyse de marché, le VWAP ne doit pas être interprété isolément et fonctionne mieux lorsqu’il est combiné avec d’autres techniques.