TL;DR (RESUME)
Un ordre au marché vous permet d'acheter ou de vendre un actif financier instantanément au meilleur prix actuellement disponible. Les ordres au marché prennent le prix des ordres limités du carnet d’ordres. Cela signifie que vous ne pouvez pas être sûr à 100 % du prix que vous obtiendrez. Un dérapage peut se produire lorsque vous obtenez un prix différent de celui prévu.
Les ordres limités diffèrent des ordres au marché dans le fait que vous pouvez les générer à l'avance avec un certain prix. L'échange exécutera votre commande uniquement au prix spécifié ou mieux. Vous pouvez facilement générer des ordres de marché sur Binance dans la vue d'échange (TradingView). Vous devez cliquer sur [Marché] sous l'onglet [Spot].
Les principaux avantages des ordres au marché sont leur simplicité, leur immédiateté, leur efficacité et leur capacité, dans la plupart des cas, à être entièrement exécutés. Les ordres au marché présentent cependant des inconvénients dus au risque de dérapage et au fait que vous devez être présent lors de leur exécution.
Introduction
Le trading est plus complexe que la simple décision d’acheter ou de vendre. Lorsque vous achetez ou vendez un actif financier, qu’il s’agisse de crypto-monnaies, d’actions ou de devises, vous rencontrez différents types d’ordres. Des ordres Fill or Kill aux ordres stop-limits, les ordres de marché sont parmi les plus simples et sont souvent utilisés par les débutants. Voyons ensuite ce que sont les ordres de marché et comment ils fonctionnent.
Définition d'un ordre au marché
Un ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente immédiat au meilleur prix disponible. Il a besoin de liquidité pour être rempli, ce qui signifie qu'il est exécuté sur la base des ordres limités déjà créés dans le carnet d'ordres. Si vous souhaitez acheter ou vendre instantanément au prix actuel du marché, la meilleure option est de définir un ordre au marché. Disons par exemple que le prix du BNB augmente rapidement et que vous souhaitez acheter la pièce le plus tôt possible. Vous êtes prêt à accepter le prix du marché tant que vous pouvez acheter du BNB immédiatement. Dans ce cas, vous établissez un ordre au marché sur la bourse de votre choix.
Comment fonctionne un ordre au marché
Contrairement aux ordres limités générés dans le carnet d’ordres, les ordres au marché sont exécutés instantanément au prix actuel du marché. Chaque métier a toujours deux faces : celle du fabricant et celle du preneur. Lorsque vous créez un ordre au marché, vous prenez le prix fixé par quelqu'un d'autre. Par exemple, une bourse fait correspondre un ordre d’achat au marché au prix vendeur le plus bas du carnet d’ordres. En revanche, un ordre de vente au marché correspondra au prix acheteur le plus élevé du carnet d’ordres.
Comme nous l'avons mentionné, les ordres de marché nécessitent que la bourse dispose de liquidités dans le carnet d'ordres pour répondre à la demande instantanée. Étant donné que l’ordre au marché retire des liquidités à la bourse, vous devrez payer des commissions plus élevées pour être un preneur de marché. Le système de commissions de Binance montre clairement les différences entre les commissions des créateurs et des preneurs.
Exemple d'ordre de marché
Il est beaucoup plus facile de comprendre la relation entre un teneur de marché et un preneur de marché à l'aide de chiffres, alors regardons un exemple. Imaginons que vous souhaitiez acheter 1 BNB et que le prix actuel du marché soit d'environ 370 dollars américains (USD). Vous vous connectez à Binance et ouvrez la paire BNB/BUSD. Pour créer votre bon de commande sur le marché, saisissez 1 dans le champ quantité et cliquez sur [Acheter BNB].
Après avoir créé votre commande, la bourse analyse le carnet de commandes. Ce grand livre contient des ordres limités avec une quantité et un prix spécifiques pour l'achat et la vente d'un actif. Dans ce cas, votre ordre de marché pour acheter 1 BNB au prix du marché (également appelé prix au comptant) sera mis en correspondance dans le carnet d'ordres avec l'ordre de vente limité le plus bas.
Comme vous pouvez le constater, l'ordre de vente limité le plus bas répertorié dans le livre est de 1,286 BNB à 371,40 BUSD. Votre ordre d'achat au marché permettra d'acheter 1 BNB sur les 1 286 BNB proposés, au prix spot de 371,40 BUSD.
Mais disons que vous souhaitez acheter 500 BNB au prix actuel du marché. L’ordre limite de vente le moins cher disponible n’a pas le volume nécessaire pour exécuter entièrement votre ordre d’achat au marché. Le volume restant de votre ordre au marché sera automatiquement mis en correspondance avec le prochain ordre limite de meilleure vente, en avançant dans le carnet d'ordres jusqu'à ce que la totalité de votre ordre soit terminée. Ce processus est appelé glissement et c'est pourquoi vous payez des prix et des commissions plus élevés (ou recevez un prix inférieur) en tant que preneur de marché.
Ordres au marché vs. Ordres limités
Pour récapituler brièvement, les ordres limités sont des ordres d'achat ou de vente d'un certain montant d'actifs financiers à un prix fixe (ou meilleur). Vous pouvez également choisir si la bourse peut exécuter partiellement l'ordre limité ou si elle doit l'exécuter complètement. Dans ce dernier cas, si la bourse ne peut pas exécuter entièrement votre commande, elle ne l’exécutera même pas.
Les ordres au marché ne peuvent être exécutés qu'avec des ordres limités existants. Tout le monde n’a pas envie de profiter du prix disponible sur le marché lorsqu’il négocie ou investit, c’est pourquoi un ordre limité est une bonne alternative. Vous pouvez utiliser les ordres limités pour planifier vos transactions à l'avance sans avoir besoin d'être présent lors de l'exécution de l'ordre.
Outre ces différences fondamentales, les ordres au marché et les ordres limités conviennent à différentes activités et objectifs de négociation. Les ordres limités sont généralement mieux utilisés :
1. Lorsque le prix d’un actif est très volatil. Créer un ordre de marché dans un marché très volatil peut générer des résultats inattendus. Le prix peut changer entre le moment où vous créez l’ordre et le moment où il est exécuté. Ces petites variations peuvent faire la différence entre réaliser un profit ou une perte pour les arbitragistes. Un ordre limité garantit que vous obtiendrez le prix souhaité ou un meilleur prix.
2. Lorsqu'un actif a peu de liquidité. Dans ce cas, l’utilisation d’un ordre au marché peut provoquer un dérapage. Cela se produit lorsqu’il y a un faible nombre de teneurs de marché dans le carnet d’ordres et que votre ordre ne peut pas être exécuté facilement autour du prix actuel du marché. Vous vous retrouvez donc avec un prix de vente moyen inférieur ou un prix d’achat moyen plus élevé que prévu. En revanche, un ordre limité ne sera pas entièrement exécuté si le prix dépasse votre limite.
3. Si vous avez déjà une stratégie. Les ordres limités ne nécessitent aucune interaction de votre part pour commencer à être exécutés, et vous pouvez les créer à l'avance. Cela signifie que vos stratégies peuvent être exécutées même si vous ne négociez pas activement. Vous ne pouvez pas faire la même chose avec les ordres au marché.
Quand utiliser un ordre au marché ?
Comme nous l'avons vu, les ordres au marché sont pratiques lorsque l'exécution de l'ordre est plus importante que l'obtention d'un prix spécifique. Cela signifie que vous ne devez utiliser les ordres au marché que si vous êtes prêt à payer un coût plus élevé en raison d'un dérapage. Autrement dit, les ordres au marché sont utiles si vous êtes pressé.
Il est possible qu’à un moment donné, vous ayez dépassé un ordre stop-limit et que vous deviez acheter ou vendre le plus rapidement possible. Ainsi, si vous devez effectuer une transaction immédiatement ou échapper à un problème, les ordres au marché sont très pratiques.
Désormais, si vous débutez dans les crypto-monnaies et que vous souhaitez acheter des altcoins avec votre Bitcoin, évitez d’utiliser les ordres au marché car vous pourriez finir par payer plus que nécessaire. Dans ce cas, un ordre limité est probablement préférable.
Lorsque vous négociez des actifs très liquides et un spread bid/ask serré, un ordre au marché vous donnera un prix proche du prix spot attendu. Les actifs avec un spread plus élevé sont plus susceptibles de provoquer un dérapage.
Comment créer un ordre de marché sur Binance
Supposons que vous souhaitiez créer un ordre au marché pour acheter 2 BNB. Après vous être connecté à votre compte Binance, accédez à la vue Exchange (TradingView). Choisissez le marché BNB souhaité (par exemple, BNB/BUSD), localisez l'onglet [Spot] et sélectionnez [Marché]. Ensuite, définissez 2 BNB comme montant que vous souhaitez acheter, puis cliquez sur le bouton [Acheter BNB].
Vous verrez maintenant un message de confirmation à l'écran et votre ordre au marché sera exécuté.
Avantages de l'utilisation d'un ordre au marché
Selon les situations, le recours à un ordre au marché présente trois avantages principaux :
1. Les ordres au marché sont faciles à utiliser. Si vous souhaitez trader une devise très liquide avec une grande capitalisation boursière, comme le Bitcoin ou l'ETH, un ordre au marché est une option assez sûre dont vous pouvez profiter.
2. Vous pouvez acheter ou vendre autant d’actifs que vous le souhaitez. Si vous devez clôturer toutes vos positions ou en ouvrir une nouvelle dès que possible, un ordre au marché garantit presque toujours que vous pourrez le faire.
3. Vous pouvez échanger immédiatement. Vous pouvez disposer d'un temps limité pour exécuter une transaction, par exemple juste avant les heures de fermeture. Vous pouvez être sûr que votre ordre au marché sera presque toujours le moyen le plus rapide d’effectuer vos transactions.
Inconvénients de l'utilisation d'un ordre au marché
Bien que la force d’un ordre au marché réside principalement dans sa rapidité, il présente des inconvénients quant au contrôle qu’il vous confère. Ses principaux inconvénients découlent des faits suivants :
1. Vous pouvez rencontrer des dérapages importants avec des actifs de faible volume. Vous pourriez finir par payer plus que prévu ou recevoir beaucoup moins. Sans volume suffisant dans le carnet de commandes, votre commande augmentera ou descendra parmi les commandes déjà créées.
2. Vous ne pouvez pas planifier vos transactions à l'avance. On ne peut pas toujours être devant l’écran, prêt à négocier. Si le marché évolue à l'encontre de votre stratégie de trading pendant que vous dormez ou que vous n'êtes pas disponible, vous ne pourrez pas créer d'ordre de marché. D’un autre côté, vous pouvez utiliser un ordre limité ou stop-limit pour planifier à l’avance.
Pour plus d’informations sur les ordres limités, voir : Qu’est-ce qu’un ordre limité ?
Pour plus d'informations sur les ordres stop-limit, voir : Qu'est-ce qu'un ordre stop-limit ?
Conclusions
Un ordre au marché offre la méthode la plus élémentaire d’achat et de vente d’actifs financiers. C’est la meilleure option pour entrer ou sortir immédiatement d’un marché. Cependant, cela présente l’inconvénient de perdre le niveau de contrôle dont vous pouvez bénéficier avec d’autres types de commandes. Votre meilleure option est d’évaluer la situation spécifique dans laquelle vous vous trouvez et de comprendre quand il est préférable d’utiliser un ordre au marché ou un autre type d’ordre.