TL;DR (RÉSUMÉ)
Le trading au comptant implique l'achat ou la vente directe d'instruments et d'actifs financiers, tels que des crypto-monnaies, des devises (forex), des actions ou des obligations. La livraison du bien est généralement immédiate. Le trading au comptant a lieu sur les marchés au comptant, qui sont basés sur des bourses ou de gré à gré (directement entre traders). Lorsque vous négociez sur les marchés au comptant, vous ne pouvez utiliser que les actifs que vous possédez, il n’y a ni effet de levier ni marge.
Les bourses centralisées pour le trading au comptant gèrent la conformité, la sécurité, la garde et d'autres facteurs pour faciliter les échanges. En échange, les bourses facturent des frais de transaction. Les échanges décentralisés fournissent un service similaire, mais via des contrats intelligents blockchain.
Introduction
Le trading au comptant offre un moyen simple d'investir et de négocier. Avec l’investissement crypto, votre première expérience sera probablement une transaction au comptant sur le marché au comptant, par exemple acheter du BNB au prix du marché et HODLer l’actif.
Les marchés au comptant existent dans différentes classes d'actifs, notamment les crypto-monnaies, les actions, les matières premières, les devises et les obligations. Vous êtes probablement plus familier avec les marchés au comptant et le trading au comptant que vous ne le pensez. Certains des marchés les plus populaires, comme le NASDAQ et le NYSE (New York Stock Exchange), sont des marchés au comptant.
Qu'est-ce qu'un marché au comptant ?
Un marché au comptant est un marché financier ouvert au public sur lequel les actifs sont négociés immédiatement. Un acheteur achète un actif avec une monnaie fiduciaire ou un autre moyen d'échange auprès d'un vendeur. La livraison de l'actif est généralement immédiate, mais cela dépend de ce qui est échangé.
Les marchés au comptant sont également appelés marchés au comptant car les traders effectuent des paiements à l'avance. Les marchés au comptant se présentent sous différents formats et des tiers, appelés bourses, facilitent généralement les transactions. Vous pouvez également négocier directement avec d'autres utilisateurs via des transactions de gré à gré (OTC). Nous y reviendrons plus tard.
Qu’est-ce que le trading au comptant ?
Les traders du marché au comptant tentent de profiter du marché en achetant des actifs et en attendant que leur valeur augmente. Ils peuvent ensuite vendre leurs actifs sur le marché au comptant pour réaliser un profit lorsque leur prix augmente. Les traders au comptant peuvent également ouvrir des positions courtes sur le marché. Ce processus consiste à vendre des actifs financiers et à en racheter une plus grande quantité lorsque le prix baisse.
Le prix actuel du marché d'un actif est appelé prix au comptant. Avec un ordre au marché sur une bourse, vous pouvez acheter ou vendre vos titres immédiatement au meilleur prix au comptant disponible. Cependant, rien ne garantit que le prix du marché ne changera pas pendant l'exécution de votre ordre. Il est également possible qu'il n'y ait pas assez de volume pour exécuter votre commande au prix souhaité. Par exemple, si votre commande porte sur 10 ETH au prix spot, mais que seulement 3 sont proposés, vous devrez remplir le reste de votre commande avec ETH à un prix différent.
Les prix spot sont mis à jour en temps réel et changent à mesure que les commandes correspondent. Le trading au comptant de gré à gré fonctionne différemment. Vous pouvez obtenir une quantité et un prix fixes directement auprès d’un tiers, sans avoir besoin d’un carnet de commandes.
Selon le bien, la livraison est immédiate ou généralement sous T+2 jours. "T+2" est la date de transaction plus deux jours ouvrés. Traditionnellement, les actions et les parts nécessitaient le transfert de certificats physiques. Le marché des changes transférait également auparavant des devises par le biais d'espèces physiques, de transferts électroniques ou de dépôts. Désormais, grâce aux systèmes numérisés, la livraison se fait presque immédiatement. Les marchés de crypto-monnaie fonctionnent 24h/24 et 7j/7, permettant généralement des transactions instantanées. Cependant, le trading peer-to-peer ou OTC peut prendre plus de temps pour livrer les actifs.
Échanges ou de gré à gré
Le trading au comptant ne se limite pas à un seul endroit. Bien que la plupart des gens effectuent des transactions sur les bourses, vous pouvez également négocier directement avec d'autres personnes sans l'intervention d'un tiers. Comme mentionné, ces ventes et achats sont appelés transactions « de gré à gré » (OTC). Chaque marché spot a ses propres différences.
Des échanges centralisés
Les échanges se présentent sous deux formats : centralisés et décentralisés. Une bourse centralisée gère le trading d’actifs tels que les crypto-monnaies, le forex et les matières premières. La bourse agit comme intermédiaire entre les acteurs du marché et comme dépositaire des actifs échangés. Pour utiliser un échange centralisé, vous devez reconstituer votre compte avec de la monnaie fiduciaire ou des crypto-monnaies que vous souhaitez échanger.
Un échange centralisé légitime doit garantir le bon déroulement des transactions. Les autres responsabilités incluent la conformité réglementaire, le KYC (Know Your Customer), la tarification équitable, la sécurité et la protection des clients. En échange, la bourse facture des frais pour les transactions, les listes d'actifs et d'autres activités commerciales. Pour cette raison, les bourses peuvent réaliser des bénéfices sur les marchés haussiers et baissiers, à condition qu'elles disposent d'un nombre suffisant d'utilisateurs et d'un volume de transactions suffisant.
Échanges décentralisés
Un échange décentralisé (DEX) est un autre type d’échange très courant dans le monde des crypto-monnaies. Un DEX offre bon nombre des mêmes services de base qu’un échange centralisé. Cependant, les DEX font correspondre les ordres d’achat et les ordres de vente en utilisant la technologie blockchain. Dans la plupart des cas, les utilisateurs de DEX n'ont pas besoin de créer un compte et peuvent échanger directement entre eux, sans avoir besoin de transférer des actifs vers le DEX.
L'activité de trading se produit directement à partir du portefeuille des traders via des contrats intelligents. Ce sont des morceaux de code auto-exécutables sur la blockchain. De nombreux utilisateurs préfèrent l'expérience d'un DEX car il offre plus de confidentialité et de liberté qu'un échange standard. Cependant, cela présente un inconvénient. Par exemple, le manque de processus KYC et de support client peut constituer un problème en cas de difficultés.
Certains DEX utilisent un modèle de carnet de commandes, comme le Binance DEX. Un développement plus récent est le modèle Automated Market Maker (AMM), tel que PancakeSwap et Uniswap. Les AMM utilisent également des contrats intelligents, mais mettent en œuvre un modèle différent pour déterminer les prix. Les acheteurs utilisent les fonds d'un pool de liquidités pour échanger leurs jetons. Les fournisseurs de liquidité qui contribuent aux fonds du pool facturent des frais de transaction à toute personne utilisant le pool.
De gré à gré (OTC)
D’un autre côté, nous avons des transactions de gré à gré, parfois appelées transactions hors bourse. Les actifs financiers et les titres sont échangés directement entre courtiers, traders et distributeurs. Le trading au comptant sur un marché OTC utilise plusieurs méthodes de communication pour organiser les transactions, notamment le téléphone et la messagerie instantanée.
Les transactions OTC présentent certains avantages car elles ne nécessitent pas l’utilisation d’un carnet d’ordres. Si vous négociez un actif peu liquide, tel que des pièces à petite capitalisation, un ordre important peut provoquer un dérapage. Souvent, la bourse ne peut pas exécuter votre commande au prix souhaité, vous devez donc accepter des prix plus élevés pour l'exécuter. Pour cette raison, les grandes transactions OTC obtiennent généralement de meilleurs prix.
Gardez à l’esprit que même les actifs liquides comme BTC peuvent subir des dérapages si les commandes sont trop importantes. Par conséquent, les grosses commandes BTC peuvent également bénéficier des transactions OTC.
Quelle est la différence entre les marchés au comptant et les marchés à terme ?
Nous avons déjà mentionné que les marchés au comptant effectuent des transactions instantanées avec une livraison presque immédiate de l'actif. En revanche, sur le marché à terme, les contrats sont payés à une date ultérieure. Un acheteur et un vendeur conviennent d’échanger une certaine quantité de biens à un prix spécifique dans le futur. Lorsque le contrat expire à la date de règlement, l’acheteur et le vendeur règlent généralement en espèces plutôt que de remettre l’actif.
Pour plus d'informations sur les contrats à terme, voir Que sont les contrats à terme et à terme ?
Quelle est la différence entre le trading au comptant et le trading sur marge ?
Le trading sur marge est disponible sur certains marchés au comptant, mais ce n'est pas la même chose que le trading au comptant. Comme nous l'avons mentionné précédemment, le trading au comptant nécessite que vous achetiez immédiatement l'intégralité de l'actif et que vous le receviez immédiatement. En revanche, le trading sur marge vous permet d’utiliser des fonds prêtés à intérêts auprès d’un tiers et de prendre des positions plus importantes. En tant que tel, l’emprunt donne au trader sur marge la possibilité de réaliser des bénéfices plus importants. Cependant, cela amplifie également les pertes potentielles, vous devez donc faire attention à ne pas perdre la totalité de votre investissement initial avec ce type de trading.
Comment trader au comptant sur Binance
Le trading au comptant sur Binance est un processus simple une fois que vous avez ouvert un compte. Passons en revue la vue d'échange de Binance et explorons comment effectuer une transaction au comptant. Vous pouvez trouver la plateforme de trading au comptant en survolant [Trade] et en cliquant sur [Spot] sur la page d'accueil de Binance.
Vous verrez maintenant la vue commerciale, qui contient plusieurs sections d’intérêt différentes.
1. En haut, vous pouvez voir la paire de trading de crypto-monnaie et d'autres données de marché telles que la variation quotidienne des prix et le volume.
2. Le carnet d'ordres répertorie tous les ordres d'achat et de vente ouverts pour un actif, organisés par prix. Les ordres verts sont des ordres d’achat et les ordres rouges sont des ordres de vente. Lorsque vous passez un ordre au marché pour acheter un actif, vous acceptez le prix le plus bas proposé. Si votre commande a encore besoin de plus de volume à remplir, elle sera déplacée vers le prix demandé le plus bas suivant.
3. Ici, vous verrez la vue graphique avec des données de prix historiques personnalisables. TradingView est intégré à la fenêtre, qui vous offre une grande variété d'outils d'analyse technique que vous pouvez utiliser.
4. Dans le coin supérieur droit, vous pouvez rechercher différentes paires de trading. Ici, vous pouvez choisir la paire de cryptomonnaies que vous souhaitez négocier sur le marché au comptant, ainsi que marquer vos paires préférées en cliquant sur les petites étoiles. Gardez à l’esprit que vous ne pouvez pas acheter des crypto-monnaies uniquement avec du fiat. Si vous possédez d’autres crypto-monnaies, vous pouvez également les échanger contre d’autres pièces et jetons sur le marché au comptant.
5. Cette section est l'endroit où vous créerez vos ordres d'achat ou de vente. Vous pouvez voir qu'il se trouve actuellement dans la section [Spot]. Ci-dessous, vous pouvez choisir entre les ordres [Limit], [Market] et [Stop-limit].
Jetons un coup d'œil à la transaction au comptant la plus simple que vous puissiez effectuer : un ordre au marché. Dans notre exemple, vous souhaitez acheter pour 1 000 $ (BUSD) de Bitcoin (BTC). Pour ce faire, il vous suffit de saisir 1 000 dans le champ [Total] et de cliquer sur [Acheter BTC]. L'échange livrera immédiatement le BUSD au vendeur et vous recevrez 1 000 BUSD en BTC.
Avantages et inconvénients des marchés spot
Chaque type de trading et de stratégie que vous trouverez a ses avantages et ses inconvénients. Les comprendre vous aidera à réduire les risques et à négocier avec plus de confiance. Le trading au comptant est l’un des plus simples, mais il présente néanmoins des forces et des faiblesses.
Avantages des marchés au comptant
1. Les prix sont transparents et dépendent uniquement de l’offre et de la demande du marché. Cet aspect contraste avec le marché à terme, qui contient souvent plusieurs prix de référence. Par exemple, le prix de référence sur le marché à terme de Binance est dérivé d'autres informations, notamment le taux de financement, l'indice des prix et la moyenne mobile (MA). Sur certains marchés traditionnels, le prix de la marque peut également être affecté par les taux d'intérêt.
2. Le trading au comptant est facile à participer en raison de ses règles simples, de ses récompenses et de ses risques. Lorsque vous investissez 500 $ sur le marché au comptant du BNB, vous pouvez facilement calculer votre risque en fonction de vos données et du prix actuel.
3. Vous pouvez « le régler et l’oublier ». Contrairement aux produits dérivés et au trading sur marge, avec le trading au comptant, vous n'avez pas à craindre d'être liquidé ou de recevoir un appel de marge. Vous pouvez entrer ou sortir d’une transaction quand vous le souhaitez. Vous n’avez pas non plus besoin de revoir constamment votre investissement, à moins que vous ne souhaitiez effectuer des transactions à court terme.
Inconvénients des marchés au comptant
1. En fonction de l'actif que vous souhaitez négocier, les marchés au comptant peuvent vous laisser des actifs qui ne sont pas aussi pratiques à détenir. Les matières premières en sont peut-être le meilleur exemple. Si vous effectuez un achat ponctuel de pétrole brut, vous devrez prendre livraison physique de l’actif. Avec les crypto-monnaies, détenir des jetons et des pièces vous donne la responsabilité de les garder en sécurité. En négociant des produits dérivés à terme, vous pouvez toujours vous exposer à ces actifs, mais les régler en espèces.
2. Avec certains actifs, particuliers et entreprises, la stabilité est précieuse. Par exemple, une entreprise qui souhaite opérer à l’étranger doit avoir accès aux devises du marché des changes. Si cela dépend du marché spot, la planification des dépenses et des revenus serait très instable.
3. Les bénéfices potentiels du trading au comptant sont bien inférieurs à ceux du trading à terme ou sur marge. Vous pouvez exploiter le même montant de capital pour négocier des positions plus importantes.
Conclusions
Le trading sur les marchés au comptant est l’un des moyens de trading les plus courants, en particulier pour les débutants. Même si c’est simple, il est toujours bon d’avoir une base de connaissances sur ses avantages, ses inconvénients et ses stratégies potentielles. Outre les bases, vous devriez envisager de combiner vos connaissances avec une solide analyse technique, fondamentale et des sentiments.