TL;DR (RÉSUMÉ)

DeFi 2.0 est un mouvement composé de projets qui présentent des améliorations aux problèmes de DeFi 1.0. DeFi vise à rendre la finance accessible au grand public, mais a rencontré des problèmes d'évolutivité, de sécurité, de centralisation, de liquidité et d'accessibilité aux informations. DeFi 2.0 vise à lutter contre ces problèmes et à rendre l'expérience plus conviviale. En cas de succès, DeFi 2.0 pourrait contribuer à réduire les risques et les complications qui découragent les utilisateurs de crypto-monnaie de l’utiliser.

Actuellement, nous avons déjà plusieurs cas d’utilisation de DeFi 2.0 qui fonctionnent. Certaines plates-formes vous permettent d'utiliser vos jetons LP et vos jetons LP d'agriculture de rendement comme garantie d'un prêt. Ce mécanisme vous permet de libérer de la valeur supplémentaire à partir de ces jetons, tout en gagnant également des récompenses grâce aux pools.

Vous pouvez également obtenir des prêts auto-remboursables, dans lesquels votre garantie génère des intérêts pour le prêteur. Ces intérêts remboursent le prêt sans que l’emprunteur n’ait à payer d’intérêts. Un autre cas d'utilisation est l'assurance visant à protéger les contrats intelligents compromis et l'assurance contre les pertes impermanentes (IL).

Une tendance de plus en plus populaire dans DeFi 2.0 est la gouvernance via les DAO et la décentralisation. Cependant, les gouvernements et les régulateurs pourraient éventuellement modifier la manière dont de nombreux projets sont gérés. Gardez cela à l’esprit lorsque vous investissez, car les services proposés peuvent changer en raison d’obligations.

Introduction

Cela fait presque deux ans depuis l'essor de la DeFi (finance décentralisée) en 2020. Depuis lors, nous avons assisté à des projets DeFi incroyablement réussis comme UniSwap, qui représente la décentralisation du commerce et de la finance, ainsi que de nouvelles façons de générer de l'intérêt pour le monde. des crypto-monnaies. Mais comme nous l’avons expérimenté avec Bitcoin (BTC), il reste encore des problèmes à résoudre dans un domaine aussi nouveau. En réponse, le terme DeFi 2.0 a été popularisé pour décrire une nouvelle génération d'applications décentralisées DeFi (DApps).

En décembre 2021, nous attendons toujours l’arrivée de la marée de DeFi 2.0, même si nous pouvons déjà en voir les débuts. Découvrez dans cet article les éléments auxquels vous devez prêter attention et pourquoi DeFi 2.0 est nécessaire pour résoudre les problèmes en suspens de l'écosystème DeFi.

Qu’est-ce que DeFi 2.0 ?

DeFi 2.0 est un mouvement qui tente de mettre à jour et de résoudre les problèmes rencontrés lors de la vague DeFi originale. DeFi était révolutionnaire en offrant des services financiers à toute personne possédant un portefeuille de crypto-monnaie, mais il présente encore des faiblesses. Les crypto-monnaies ont déjà suivi un processus similaire avec les blockchains de deuxième génération comme Ethereum (ETH), qui représentent une amélioration par rapport au Bitcoin. DeFi 2.0 devra également réagir aux nouvelles normes de conformité réglementaire que les gouvernements envisagent de mettre en œuvre, telles que KYC et AML.

Regardons un exemple. Les pools de liquidité (LP) se sont révélés très efficaces dans DeFi, car ils permettent aux fournisseurs de liquidité de percevoir des frais pour le jalonnement de paires de jetons. Cependant, si le rapport de prix entre les deux tokens change, les fournisseurs de liquidité risquent de perdre de l'argent (perte éphémère). Un protocole DeFi 2.0 pourrait offrir une protection contre cela en échange d’une somme modique. Une telle solution inciterait davantage à investir dans les LP et profiterait aux utilisateurs, aux parties prenantes et au secteur DeFi dans son ensemble.

Quelles sont les limites de DeFi ?

Avant d'examiner en détail les cas d'utilisation de DeFi 2.0, examinons d'abord les problèmes qu'il tente de résoudre. Beaucoup de ces problèmes sont similaires à ceux rencontrés par la technologie blockchain et les crypto-monnaies en général :

1. Évolutivité : les protocoles DeFi sur les blockchains avec un trafic élevé et des frais de gaz élevés offrent souvent des services lents et coûteux. Des tâches simples peuvent prendre beaucoup de temps et ne pas être rentables.

2. Oracles et informations tierces : les produits financiers qui dépendent de détails externes nécessitent des oracles de meilleure qualité (sources de données tierces).

3. Centralisation : L'un des objectifs de DeFi devrait être d'accroître la décentralisation. Cependant, de nombreux projets n’ont toujours pas mis en œuvre les principes basés sur le DAO.

4. Sécurité : La plupart des utilisateurs ne gèrent pas ou ne comprennent pas les risques présents dans DeFi. Ils misent des millions de dollars dans des contrats intelligents dont ils ignorent la sécurité. Bien que des audits de sécurité soient effectués, ils ont tendance à perdre de leur valeur à mesure que les mises à jour sont effectuées.

5. Liquidité : les marchés et les pools de liquidités sont répartis sur différentes blockchains et plates-formes, ce qui entraîne une division de la liquidité. Fournir des liquidités verrouille également les fonds et leur valeur totale en dépôt. Dans la plupart des cas, les jetons mis en jeu dans des pools de liquidité ne peuvent être utilisés nulle part ailleurs, ce qui entraîne un déficit de capital.

Pourquoi DeFi 2.0 est important ?

Même pour les HODLers et les utilisateurs experts en crypto-monnaie, DeFi peut être écrasant et difficile à comprendre. Cependant, il est proposé de réduire les barrières à l’entrée et de créer de nouvelles opportunités de revenus pour les détenteurs de crypto-monnaie. Les utilisateurs qui pourraient ne pas obtenir de prêt auprès d’une banque traditionnelle pourraient en obtenir un avec DeFi.

DeFi 2.0 est important car il peut démocratiser la finance sans faire de compromis sur le risque. DeFi 2.0 tente également de résoudre les problèmes mentionnés ci-dessus, ce qui améliorerait l'expérience utilisateur. Si nous parvenons à y parvenir et à offrir de meilleures incitations, alors tout le monde pourra y gagner.

Cas d'utilisation de DeFi 2.0

Nous n'avons pas besoin d'attendre que les cas d'utilisation de DeFi 2.0 émergent. Il existe déjà des projets proposant de nouveaux services DeFi sur de nombreux réseaux, notamment Ethereum, Binance Smart Chain, Solana et d'autres blockchains compatibles avec les contrats intelligents. Ensuite, nous verrons quelques-uns des plus courants :

Libérez la valeur des fonds mis en jeu

Si vous avez déjà mis en jeu une paire de jetons dans un pool de liquidité, vous aurez reçu des jetons LP en échange. Dans DeFi 1.0, les jetons LP peuvent être mis en jeu via l'agriculture de rendement pour générer des bénéfices à partir de vos bénéfices. Avant l’existence de DeFi 2.0, c’était tout ce que la chaîne pouvait offrir en termes d’extraction de valeur. Des millions de dollars sont bloqués dans des dépôts dans des coffres qui fournissent des liquidités, mais il est encore possible d’améliorer encore l’efficacité du capital.

DeFi 2.0 va encore plus loin et utilise ces jetons LP d’agriculture de rendement comme garantie. Il peut s'agir d'un prêt de crypto-monnaie à partir d'un protocole de prêt ou de la frappe de jetons selon un processus similaire à MakerDAO (DAI). Le mécanisme exact varie en fonction du projet, mais l'idée est que vos tokens LP doivent libérer leur valeur pour accéder à de nouvelles opportunités tout en générant de l'APY.

Assurance pour les contrats intelligents

Il est difficile d’étendre la diligence raisonnable aux contrats intelligents, sauf si vous êtes un développeur très expérimenté. Sans cette connaissance, vous ne pouvez évaluer un projet que partiellement. Cela crée beaucoup de risques lorsqu’on investit dans des projets DeFi. Avec DeFi 2.0, il est possible d'obtenir une assurance DeFi pour des contrats intelligents spécifiques.

Imaginez que vous utilisez un optimiseur de rendement et que vous misez des jetons LP dans son contrat intelligent. Si la sécurité du contrat intelligent est compromise, vous pourriez perdre la totalité de votre dépôt. Un projet d'assurance peut vous offrir une garantie pour votre dépôt en agriculture de rendement en échange d'une commission. Veuillez noter que cela ne concernera qu’un contrat intelligent spécifique. Généralement, vous ne recevrez aucune indemnisation si la sécurité du contrat de pool de liquidité est compromise. Cependant, si la sécurité du contrat d’agriculture de rendement est compromise et que vous disposez d’une couverture d’assurance, vous recevrez probablement une indemnisation.

Assurance contre les pertes non permanentes

Si vous investissez dans un pool de liquidités et commencez à extraire des liquidités, tout changement dans le taux de prix de deux jetons que vous avez bloqués en dépôt peut entraîner des pertes financières. Ce processus est connu sous le nom de perte non permanente, mais les nouveaux protocoles DeFi 2.0 explorent des méthodes pour atténuer ce risque.

Par exemple, imaginez ajouter un jeton à un LP unilatéral où il n'est pas nécessaire d'inclure une paire. Le protocole ajoute ensuite son jeton natif comme côté opposé de la paire. Et vous recevrez des commissions payées sur les swaps de la paire respective, tout comme le protocole.

Au fil du temps, le protocole utilise ses frais pour constituer un fonds d'assurance qui protège votre dépôt contre les effets d'une perte non permanente. S'il n'y a pas suffisamment de frais pour compenser les pertes, le protocole pourra créer de nouveaux jetons pour les couvrir. S’il y a des jetons excédentaires, ils peuvent être stockés pour une autre fois ou brûlés pour réduire l’offre.

Prêts auto-remboursables

Normalement, l’obtention d’un prêt comporte un risque de règlement et de paiement d’intérêts. Cependant, avec DeFi 2.0, cela ne doit pas nécessairement être le cas. Par exemple, imaginez que vous obteniez un prêt de 100 $ auprès d’un prêteur de crypto-monnaie. Le prêteur vous donne 100 $ en crypto, mais exige 50 $ en garantie. Une fois que vous avez fourni le dépôt, le prêteur l’utilise pour générer des intérêts qui remboursent votre prêt. Dès que le prêteur gagne 100 $ sur vos crypto-monnaies plus un bonus supplémentaire, votre dépôt vous est restitué. Il n’y a également aucun risque de liquidation. Si le jeton servant de garantie perd de la valeur, le remboursement du prêt prendra simplement plus de temps.

Qui contrôle DeFi 2.0 ?

Avec toutes ces fonctionnalités et cas d’utilisation, il vaut la peine de se demander qui les contrôle. Il y a toujours eu une tendance à la décentralisation dans la technologie blockchain. Et DeFi ne fait pas exception. L'un des premiers projets DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), a établi une norme pour le mouvement. De nos jours, il est de plus en plus courant que les projets permettent à leurs communautés de donner leur avis.

De nombreux jetons de plateforme fonctionnent également comme des jetons de gouvernance qui accordent des droits de vote à leurs détenteurs. Il est raisonnable de s’attendre à ce que DeFi 2.0 apporte davantage de décentralisation au secteur. Cependant, le rôle de la réglementation et de la conformité devient de plus en plus important à mesure que DeFi rattrape son retard.

Quels sont les risques de DeFi 2.0 et comment les prévenir ?

DeFi 2.0 partage bon nombre des mêmes risques avec DeFi 1.0. Voici quelques-uns des principaux et ce que vous pouvez faire pour rester protégé.

1. Les contrats intelligents avec lesquels vous interagissez pourraient présenter des failles de sécurité (portes dérobées), des vulnérabilités ou être piratés. Et un audit n’est jamais une garantie de la sécurité d’un projet. Recherchez le projet autant que possible et sachez qu’investir comporte toujours des risques.

2. La réglementation pourrait affecter vos investissements. Les gouvernements et les régulateurs du monde entier s’intéressent à l’écosystème DeFi. Bien que les réglementations et les lois puissent apporter sécurité et stabilité à l’environnement cryptographique, certains projets peuvent être contraints de modifier leurs services à mesure que de nouvelles règles sont créées.

3. Perte non permanente. Même avec une couverture contre les pertes impermanentes (IL), cette perte reste un risque important pour quiconque souhaite se lancer dans l'extraction de liquidités. Le risque ne peut pas être complètement éliminé.

4. Vous aurez peut-être du mal à accéder à vos fonds. Si vous misez via l'interface utilisateur du site Web d'un projet DeFi, cela peut être une bonne idée de localiser le contrat intelligent dans un explorateur de blocs. Sinon, vous ne pourrez pas effectuer de retraits si le site Web cesse de fonctionner. Cependant, pour interagir directement avec le contrat intelligent, vous devrez avoir une certaine expérience technique.

Conclusions

Bien qu’il existe déjà de nombreux projets réussis dans le secteur DeFi, tout le potentiel de DeFi 2.0 reste à voir. Le sujet reste compliqué pour la plupart des utilisateurs, et personne ne devrait utiliser des produits financiers sans les comprendre parfaitement. Il reste encore du travail à faire pour créer un processus rationalisé, en particulier pour les nouveaux utilisateurs. Nous avons constaté des succès dans de nouvelles façons de réduire les risques et de générer de l'APY, mais nous devrons encore attendre pour voir si DeFi 2.0 tient toutes ses promesses.

Avertissement : cet article est uniquement destiné à des fins éducatives. Binance n'a aucune relation avec ces projets et ne les approuve pas. Les informations fournies via Binance ne constituent pas des conseils ou des recommandations en matière d'investissement ou de trading. Binance n'est pas responsable de vos décisions d'investissement. Demandez conseil à un professionnel avant de prendre des risques financiers.