Cette semaine, le marché des crypto-monnaies a de nouveau été affecté par la pression de la politique de hausse des taux d'intérêt de la Fed. Le prix du Bitcoin a été révisé à la baisse, passant de 24 000 $ US à 23 000 $ US. pas mal, et de nombreuses crypto-monnaies de petite et moyenne taille ont commencé à afficher des prix plus élevés. Il y a eu des fluctuations de prix importantes et le volume global des échanges sur le marché a rebondi, mais l'événement le plus important cette semaine a été l'annonce par Coinbase jeudi du lancement de la crypto-monnaie. Réseau Ethereum Layer 2 appelé « Base ».
Ce projet de réseau L2 a été développé à l'aide d'Optimism OP Stack. Le prix des jetons Optimism a été le premier à augmenter d'environ 21 %, passant de 2,6 $ US à 3,15 $ US, montrant que la technologie de l'entreprise a été reconnue par Coinbase et son nouveau Ethereum Layer 2. Internet a été introduit sur le marché dans le but d’être peu coûteux, efficace et facile à développer.
Coinbase espère attirer davantage d'applications et d'utilisateurs dAPP à travers cette chaîne et créer une plate-forme Web 3 au sein de l'écosystème Coinbase. En termes simples, il s'agit d'un réseau de couche 2 qui intègre tous les produits propres de Coinbase et est entièrement open source. L'application qui peut être connectée à la chaîne principale Ethereum peut être imaginée comme un réseau L2 permettant aux utilisateurs d'utiliser les produits Coinbase à moindre coût.
Cela signifie également que Coinbase a choisi de miser massivement sur l'écosystème Ethereum au lieu de développer elle-même une nouvelle chaîne. Comme précédent, cela incitera d'autres entreprises à choisir Ethereum comme plate-forme de développement pour l'écosystème blockchain, ce qui signifie qu'il y en aura plus. applications à l'avenir. Le développement a été lancé sur le réseau Ethereum L2. Les utilisateurs peuvent également l'utiliser pour payer des frais de transaction moins élevés. Seulement lorsqu'ils doivent changer de plate-forme, ils doivent payer des frais de transfert plus élevés vers les nœuds de la chaîne principale pour le traitement. ce qui représente la tendance mondiale d'Ethereum. Les projets de construction d'un réseau informatique ont franchi une nouvelle étape.
Mais cela est également devenu une nouvelle vague de fonds spéculatifs. Même si Coinbase a déjà informé les utilisateurs qu'il n'émettrait pas de nouveaux jetons, il existe encore de nombreuses crypto-monnaies sans nom qui ont grimpé en flèche, ce qui a amené de nombreuses personnes à se précipiter pour trouver quels jetons peuvent avoir des noms qui peuvent le faire. être lié à Base Avec ce mot, parlons de l'incident du BUSD dans le cercle des devises et du retour de la pression de la Fed pour augmenter les taux d'intérêt, qui sont tous deux des facteurs importants affectant l'évolution des prix de la crypto-monnaie.
R. Le 20 février, la valeur marchande du BUSD est tombée à 13,4 milliards de dollars et les sorties de capitaux se sont poursuivies.
Alors que Paxo cesse d'émettre de nouveaux BUSD, des milliards de dollars de fonds s'enfuient rapidement. Le BUSD d'origine a toujours une valeur marchande de 16 milliards de dollars américains, et il ne reste plus que 13,4 milliards de dollars américains de fonds. est sorti du BUSD et a afflué vers le BUSD USDT et d'autres crypto-monnaies, au cours de la même période, la valeur marchande de l'USDT est passée de 68,5 milliards de dollars américains à 70,4 milliards de dollars américains, soit un taux de croissance d'environ 1,9 milliard de dollars américains. échangé contre USDC, TUSD ou directement acheté contre Bitcoin.
Bien que la plupart des fonds de l'arbre soient toujours acheminés vers l'USDT, certains fonds affluent vers Bitcoin, qui joue un rôle dans le soutien et l'augmentation des prix du marché. En supposant que les fonds du BUSD continuent de sortir, il est fort probable qu'ils puissent fournir. un fort soutien financier au marché. Actuellement, le BUSD dispose encore de 13,4 milliards de dollars américains, et même 5 % des fonds entrant dans Bitcoin auront un pouvoir d'achat de 670 millions de dollars américains.
Par conséquent, nous pensons que le soutien des prix des crypto-monnaies sera assez fort à court terme, à mesure que les énormes fonds garés en BUSD seront libérés sur le marché, un certain pouvoir d'achat se formera, même si la proportion n'est pas élevée. cela sera d'une grande aide pour le marché. Investisseurs récents Vous pouvez vous sentir plus à l'aise quant à la direction du marché, car les crypto-monnaies et les actions américaines peuvent évoluer dans la direction opposée.
B. Le 21 février, le thème de la hausse des taux d'intérêt a de nouveau enveloppé le marché et le marché de la cryptographie est devenu indépendant par rapport au marché boursier américain.
Hier, les actions américaines ont encore chuté en raison de la hausse des rendements obligataires américains. L'indice Nasdaq a chuté de 2,5 %. Les investisseurs ont vu les rendements à 2 ans et à 10 ans atteindre respectivement 4,73 % et 3,95 %, établissant ainsi un nouveau record. record sur le marché.Après avoir atteint de nouveaux sommets, Wall Street a de nouveau suggéré que « la Fed augmenterait les taux d'intérêt plus que prévu ». En conséquence, le scénario d'un fort rebond des actions américaines et d'un pic d'inflation s'est transformé en « pression pour augmenter les taux d'intérêt ». " dans quelques jours seulement.
En revanche, les crypto-monnaies semblent beaucoup plus fortes. Le prix du Bitcoin est toujours au niveau de 24 000 dollars américains. Il n’a pas été trop affecté par la forte baisse des actions américaines. La raison en est également qu’il a reçu successivement des ordres d’achat. Les fonds libérés par le BUSD ont permis au marché des crypto-monnaies de bénéficier d'un soutien relativement fort et les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter trop du fait que les crypto-monnaies effectuent la même chute que les actions américaines.
En ce qui concerne la stabilité financière, les puces de cryptomonnaie et les flux de capitaux sont depuis longtemps beaucoup plus stables. Contrairement aux perspectives d'investissement en constante évolution sur le marché boursier américain, l'inflation était à son apogée il y a une semaine et, soudain, les investisseurs s'y intéressent. Sous la pression de la Fed pour augmenter les taux d'intérêt, la bourse américaine est désormais comme un véritable casino, bien plus spéculatif que les crypto-monnaies.
C. Publication du procès-verbal de la réunion de la Fed du 22 février : le taux d'intérêt de référence final pourrait être plus élevé
La Fed a publié le procès-verbal de sa dernière réunion. Les membres du conseil d'administration ont convenu que les données d'inflation actuelles sont encore trop élevées par rapport à l'objectif à long terme de 2 % et que le marché du travail est encore assez tendu. aura un certain impact sur l'inflation.Bien que la croissance de l'indice des prix (IPC) ait effectivement ralenti au cours des derniers mois, la Fed a besoin de preuves efficaces et à long terme de la baisse des prix. Avant cela, il est nécessaire de continuer à augmenter l'intérêt. tarifs.
Après cette nouvelle, les actions américaines ont généralement chuté et le Bitcoin a également chuté de 24 500 $ à 24 000 $. De plus en plus de gens pensent que la Fed va relever le taux d'intérêt de référence au-dessus de 5,25 % et que cela continuera pendant plus d'un an, et les rendements obligataires américains ont également augmenté. a augmenté, et maintenant l'environnement de taux d'intérêt élevés a de nouveau enveloppé le marché, provoquant la fin temporaire de la vague précédente de forts rebonds.
En conséquence, les fonds à court terme se sont progressivement retirés des actions et des crypto-monnaies américaines.Les crypto-monnaies de petite et moyenne taille ont connu de fortes baisses.Les investisseurs recherchent cependant une fois de plus le « taux d'intérêt de référence final correct » pour ajuster l'évaluation de la valeur du marché. , nous pensons que les crypto-monnaies Après l'hiver FTX de l'année dernière, les fonds qui devraient être retirés ont déjà été retirés. Les investisseurs qui continueront à acheter du Bitcoin ne se soucieront pas du taux d'intérêt de référence, ils seront donc de moins en moins affectés par le taux d'intérêt. fluctuations.
La valeur marchande du BUSD continue de baisser et il est nécessaire d'observer le flux de fonds ultérieur.
La semaine dernière, la valeur marchande du BUSD était encore de 14,5 milliards de dollars. Samedi, il ne restait plus que 11 milliards de dollars d'émissions. En une semaine seulement, les fonds continueront à être échangés. USDT et Bitcoin.Pour la crypto-monnaie, l'Ethereum et d'autres crypto-monnaies, le drame de la réaffectation des fonds a une fois de plus apporté un soutien considérable au marché des crypto-monnaies. Tout comme l'incident de découplage de l'USDT a provoqué une forte hausse du Bitcoin, si quelque chose arrive aux pièces stables, les fonds seront. le premier à sortir. Réfugiez-vous dans Bitcoin.
Par conséquent, il est actuellement préférable de placer des fonds dans Bitcoin. À l'heure actuelle, nous pouvons toujours compter sur l'achat de réallocations de fonds BUSD pour résister à la faible performance des actions technologiques américaines et ne serons pas trop affectés par la pression d'une nouvelle poussée. Dans le taux de rendement des obligations américaines à dix ans, le prix du Bitcoin reste relativement stable entre 23 000 et 24 000 dollars.
Bien qu'il semble soutenir les prix des devises à court terme, ce n'est qu'à court terme que le renforcement de la surveillance des stablecoins reste un gros problème pour l'industrie du cryptage, d'autant plus que cette fois, le BUSD est considéré comme un titre. l'émission de pièces stables comme garantie depuis longtemps. "Comportement de vente de titres", par exemple, le PDG de Circle, Jeremy Allaire, estime que les pièces stables ne devraient pas être réglementées par la SEC, mais devraient être mises en œuvre par une autre agence de régulation liée aux banques, car les pièces stables s’apparentent essentiellement davantage au comportement de réserve des institutions financières. Une fonction du système bancaire.
Ensuite, il y a la politique de hausse des taux d'intérêt de la Fed, qui a amené le marché à ne plus croire que la clé du ralentissement de l'inflation réside dans l'étonnante augmentation de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) publié hier, qui a atteint 5,4% sur une année. année, bien supérieur aux attentes du marché de 5,0 %. Il était trop tôt pour dire que l'inflation ralentissait, sans parler de la réduction des taux d'intérêt, de sorte que le marché a commencé à réévaluer les taux d'intérêt. Le rendement actuel des obligations d'État à dix ans a augmenté. 3,95%, et le rendement des obligations d'État à deux ans a atteint 4,8%, se rapprochant d'un récent sommet.
À en juger par les données économiques actuelles, tant l'indice des prix que le marché du travail et d'autres indicateurs montrent que les pressions inflationnistes aux États-Unis existent toujours et que la croissance de l'inflation n'a fait que ralentir. Cependant, nous pensons que le taux d'inflation annuel va rapidement baisser. 3% au second semestre. C'est juste que le marché craint que le taux d'intérêt final augmente au-delà des attentes initiales de 5,25%. Le scénario de ralentissement n'a pas changé et Bitcoin peut encore défier 30 000 $ US cette année.
Bilan de la semaine dernière [MICA RESEARCH] Bitcoin a dépassé les 24 000 $, le marché de la cryptographie est-il sur le point de revenir ?
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Cet article [MICA RESEARCH] L'indice PCE était fort en janvier et les inquiétudes concernant la hausse des taux d'intérêt par la Fed sont revenues sur le marché.