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La valeur temporelle de l'argent (TVM) est le concept selon lequel il est préférable de recevoir un certain montant maintenant plutôt que le même montant dans le futur. Le fait est que pendant cette période, l’argent peut être investi et réaliser des bénéfices. Ce concept peut être poussé plus loin pour considérer la valeur actuelle d'un montant futur et la valeur future d'un montant actuel.

Le TRI est calculé mathématiquement à l’aide d’une série d’équations. De plus, la capitalisation ajustée à l’inflation peut être utilisée lors de la prise de décisions en matière de TRI.

Introduction

La valeur de l'argent est un concept intéressant. Certaines personnes n’attachent pas beaucoup d’importance à l’argent, tandis que d’autres sont prêtes à travailler dur pour gagner un revenu. Bien que ces concepts soient assez abstraits, lorsque nous parlons d’évaluer la valeur de l’argent sur une certaine période de temps, nous entendons des indicateurs spécifiques. Ainsi, si vous vous demandez s’il faut attendre la fin de l’année pour obtenir une augmentation plus importante ou en obtenir une plus petite maintenant, la notion de valeur temporelle de l’argent peut vous être utile.

Bases de la valeur temporelle de l'argent

La valeur temporelle de l'argent (TVM) est un concept économique qui stipule qu'il est préférable de recevoir de l'argent maintenant plutôt que de recevoir de l'argent dans le futur. Au cœur de ce concept se trouve l’idée d’opportunités manquées. Lorsque vous décidez de recevoir de l’argent plus tard, vous ne pouvez pas l’investir ni utiliser les fonds pour d’autres tâches au cours de cette période particulière.

Regardons un exemple. Il y a quelque temps, vous avez prêté 1 000 $ à un ami et maintenant il veut vous rembourser. Un ami aimerait donner 1 000 $ aujourd'hui parce que demain, il fera le tour du monde pendant un an. Vous pouvez retirer votre argent aujourd'hui ou dans 12 mois.

Si vous ne parvenez pas à le rencontrer ce jour-là, vous pouvez attendre 12 mois, mais dans le cadre du VSD, il est préférable de recevoir l'argent aujourd'hui. Pendant ces 12 mois, vous pouvez placer les fonds sur un compte d’épargne à intérêt élevé ou les investir et réaliser un profit. Il convient également de prendre en compte l’inflation et le fait que dans un an, votre argent vaudra moins – ce qui signifie que vous récupérerez moins en termes réels que ce que vous avez emprunté.

Une question tout aussi intéressante est : combien votre ami devrait-il vous donner dans 12 mois pour que cela en vaille la peine ? Au minimum, cela devrait compenser les gains potentiels que vous auriez pu gagner au cours de cette année.

Quelle est la valeur actuelle et future de l'argent

Notre raisonnement peut être exprimé par une courte formule de calcul du TRI. Cependant, commençons par comprendre le calcul de la valeur actuelle et future de l’argent. 

La valeur actuelle de l’argent vous permet d’estimer la valeur d’une somme d’argent spécifique au taux du marché du moment. En revenant à notre exemple, il pourrait être utile de calculer quelle est la valeur réelle actuelle des 1 000 $ que vous recevrez dans un an.

La valeur future est le concept opposé. Avec son aide, le montant actuel de l'argent et sa valeur future sont estimés à un taux de marché donné. Ainsi, la valeur future de 1 000 $ dans un an inclura le taux d’intérêt annuel.

Calculer la valeur future de l'argent

La valeur future (FV de l’anglais Future Value) de l’argent se calcule très simplement. Revenons à notre exemple et utilisons le taux d'intérêt (2 %) comme opportunité d'investissement potentielle. La valeur future des 1 000 $ que vous avez reçus et investis aujourd’hui sera :

FV = 1 000 $ * 1,02 = 1 020 $

Supposons qu’un ami dise que le voyage durera deux ans. La valeur future de 1 000 $ sera alors :

FV = 1 000 $ * 1,02 ^ 2 = 1 040,40 $

Veuillez noter que dans les deux cas, nous avions affaire à des intérêts composés. La formule de calcul de la valeur future est la suivante :

FV = I * (1 + r)^n

 I = investissement initial, r = taux d'intérêt et n = nombre de périodes

Notez que nous pouvons également remplacer I par la valeur actuelle de l’argent, que nous examinerons ensuite. Pourquoi devons-nous calculer la valeur future ? Tout d’abord, il est utile de planifier et de savoir combien d’argent investi aujourd’hui vaudra à l’avenir. Cela sera également utile dans l'exemple précédent, où vous devez prendre une décision : prendre un certain montant maintenant ou un autre plus tard.

Calcul de la valeur actuelle de l'argent

Le calcul de la valeur actuelle de l’argent (PV de l’anglais Present Value) est similaire au calcul de la valeur future. Dans ce cas, nous essayons d'estimer combien coûterait tel ou tel montant aujourd'hui dans le futur. Pour ce faire, nous utilisons le calcul de la valeur future.

Disons qu'au lieu de 1 000 $, un ami promet de vous rendre 1 030 $. Cependant, vous devez comprendre à quel point cette offre est intéressante. Pour ce faire, nous devrons calculer le PV (avec le même taux d'intérêt de 2%).

PV = 1030$ / 1,02 = 1009,80

Il s’avère que l’ami propose effectivement une bonne affaire. La valeur actuelle de la dette future est de 9,80 $ supérieure à celle que vous recevriez aujourd’hui. Dans ce cas, il vaut mieux attendre un an.

Regardons la formule de calcul du PV :

PV = FV / (1 + r)^n

Comme vous pouvez le voir, PV peut remplacer FV et vice versa, et nous obtenons la formule VSD.

L'effet de la composition et de l'inflation sur la valeur temporelle de l'argent

Les formules PV et FV constituent une bonne base pour calculer le TRI. Nous avons déjà mentionné le concept de capitalisation, mais développons-le et voyons comment l'inflation affecte nos calculs.

Effet cumulatif

Dans le contexte d’une longue période, la capitalisation a un effet boule de neige. Initialement, une petite somme d’argent peut dépasser le montant avec les intérêts simples accumulés. Dans notre modèle, nous avons envisagé de composer une fois par an, mais cela peut être fait régulièrement, par exemple tous les trimestres.

En tenant compte de cela, nous pouvons légèrement ajuster le modèle. 

FV = PV * (1 + r/t)^n*t

PV=valeur actuelle, r=taux d'intérêt, t=nombre de périodes de composition par an

Nous introduirons également un taux d'intérêt composé de 2 % par an, calculé une fois par an sur 1 000 $.

FV = 1 000 $ * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1 020 $

Le résultat coïncide bien entendu avec nos calculs précédents. Cependant, si vous avez la possibilité de composer votre revenu quatre fois par an, les bénéfices seront plus élevés.

FV = 1 000 $ * (1 + 0,02/4)^1*4 = 1 020,15 $

Un bénéfice de 15 centimes peut sembler peu, mais avec des montants plus importants et sur des périodes plus longues, la différence sera significative.

Effet inflationniste

Jusqu’à présent, nous n’avons pas pris en compte l’inflation dans nos calculs. Quel est l’intérêt d’un taux annuel de 2 % si l’inflation est de 3 % ? En période de forte inflation, il est préférable d’utiliser le taux d’inflation plutôt que le taux d’intérêt du marché. En particulier, cet indicateur est souvent important lorsqu’on parle de salaire.

Cependant, mesurer l’inflation est beaucoup plus difficile. Il existe différents indices qui calculent les augmentations de prix des biens et services et fournissent généralement des chiffres différents. L’inflation est également assez difficile à prévoir, contrairement aux taux d’intérêt du marché. 

En d’autres termes, on ne peut pas faire grand-chose contre ce phénomène. Nous pouvons intégrer l’actualisation de l’inflation dans notre modèle, mais comme mentionné ci-dessus, l’inflation est très imprévisible à long terme.

Application de la valeur temps de l’argent dans le domaine des cryptomonnaies

Dans le domaine des crypto-monnaies, il existe de nombreuses situations dans lesquelles vous devez choisir entre recevoir des fonds maintenant ou dans le futur. Un tel exemple est le jalonnement. Les investisseurs doivent choisir entre détenir un éther (ETH) maintenant ou le miser pendant une période de six mois à un taux d'intérêt de 2 %. Cela étant dit, il existe de nombreuses opportunités alternatives de jalonnement qui offriront des rendements plus élevés. Les calculs du TRI seront utiles pour choisir le produit le plus rentable.

En d’autres termes, ce calcul peut vous indiquer quand acheter du Bitcoin (BTC). Bien que le BTC soit communément appelé monnaie déflationniste, son offre augmente progressivement jusqu’à un certain volume. Cela signifie que l’offre de BTC est inflationniste. Devriez-vous acheter 50 $ BTC aujourd’hui ou attendre votre prochain chèque de paie et acheter 50 $ le mois prochain ? Dans le cadre du VSD, il vaut mieux acheter aujourd'hui, mais en réalité tout est plus compliqué en raison des fluctuations du prix du BTC.

En conclusion

Bien que nous ayons donné une définition formelle du VSD, vous comprenez probablement déjà intuitivement l'essence de ce concept. Les taux d’intérêt, les rendements et l’inflation font partie intégrante de notre vie économique quotidienne. Les formules et calculs dont nous avons discuté dans cet article seront utiles aux grandes entreprises, aux investisseurs et aux prêteurs. Pour des sommes importantes, même une fraction de pour cent fera une énorme différence en termes de bénéfices et de résultat net. Il est également utile pour les investisseurs en cryptographie de prendre en compte ce concept lorsqu’ils décident comment et où investir pour obtenir les meilleurs rendements.

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