Résumé
Le concept de valeur temporelle de l'argent (TVM) signifie qu'il est plus avantageux de recevoir le même argent maintenant que dans le futur, car vous pouvez investir l'argent et obtenir un rendement. Ce concept peut également être utilisé pour étudier la valeur actuelle des montants futurs et la valeur future des montants actuels.
TVM peut être exprimé à l’aide d’une série d’équations mathématiques. Lors de la prise de décisions TVM, les intérêts composés et les facteurs d’inflation sont souvent pris en compte.
Introduction
L’importance que chacun accorde à l’argent est un concept intéressant. Certaines personnes semblent accorder moins d’importance à l’argent que d’autres, tandis que d’autres sont prêtes à travailler plus dur pour l’obtenir. Bien que ces concepts soient assez abstraits, il existe en fait un cadre bien établi lorsqu’il s’agit de valoriser l’argent sur le long terme. Si vous vous demandez s'il est plus rentable d'attendre une grosse augmentation à la fin de l'année ou d'obtenir une petite augmentation immédiatement, il est utile de comprendre le principe important de la valeur temporelle de l'argent.
Introduction à la valeur temporelle de l'argent
La valeur temporelle de l'argent (TVM) est un concept économique/financier qui fait référence au fait qu'il est plus avantageux de recevoir la même somme d'argent maintenant que dans le futur. Cette décision fait intervenir la notion de coût d'opportunité. Si vous choisissez de recevoir vos fonds à une date ultérieure, vous ne pourrez pas investir ou utiliser les fonds pour d'autres activités intéressantes entre-temps.
Voici un exemple précis : il n'y a pas si longtemps, vous avez prêté 1 000 $ à un ami, et maintenant il vous contacte pour le rembourser. Si vous le récupérez aujourd'hui, ils vous rendront les 1 000 $, mais à partir de demain, ils partiront pour un voyage d'un an autour du monde. Si vous ne le récupérez pas aujourd'hui, ils vous rembourseront les 1 000 $ par an après votre voyage.
Si vous êtes vraiment trop paresseux pour y aller, vous pouvez attendre un an. Mais ce que TVM signifie, c'est que vous feriez mieux de récupérer l'argent que vous devez aujourd'hui. Au cours de l’année, vous pouvez placer cet argent sur un compte d’épargne à intérêt élevé. Vous pouvez même l’investir judicieusement pour réaliser des bénéfices. L’inflation signifie également que l’argent perdra de la valeur au cours de l’année suivante, ce qui signifie que vous obtiendrez moins de valeur réelle.
Alors réfléchissons-y : combien d’argent votre ami devra-t-il vous rembourser dans un an pour que cela vaille la peine d’attendre aussi longtemps ? Premièrement, le remboursement doit couvrir au moins les revenus que vous avez pu gagner pendant la période d'attente d'un an.
Que sont la valeur actuelle et la valeur future ?
Nous pouvons utiliser une formule TVM concise pour résumer simplement toute la conversation ci-dessus. Mais avant cela, nous devons comprendre comment sont calculées la valeur actuelle des fonds et leur valeur future.
La valeur actuelle des fonds fait référence à la valeur actuelle des liquidités futures actualisée aux prix du marché. Dans l’exemple précédent, la valeur actuelle est la valeur réelle aujourd’hui de 1 000 $ que votre ami vous remboursera dans un an.
La valeur future, quant à elle, fait référence à la valeur future d’une somme d’argent aujourd’hui sur la base d’un taux d’intérêt donné du marché. Ainsi, la valeur future de 1 000 $ après un an inclura la valeur des intérêts au cours de l'année.
Calculer la valeur future des fonds
La valeur future des fonds (FV) est facile à calculer. En revenant à l’exemple précédent, nous considérerons un taux d’intérêt de 2 % comme l’opportunité d’investissement possible. Si vous investissez les 1 000 $ que vous recevez aujourd’hui, la valeur future dans un an sera :
FV = 1 000 $ * 1,02 = 1 020 $
Si votre ami dit que son voyage sera prolongé de deux ans, la valeur future des 1 000 $ est :
FV = 1 000 $ * 1,02^2 = 1 040,40 $
Notez que dans les deux cas, nous prenons en compte l’effet de composition. En résumé, nous pouvons résumer la formule de calcul de la valeur finale comme suit :
FV = I * (1 + r)^n
I représente l'investissement initial, r représente le taux d'intérêt et n représente le nombre de périodes.
Notez que nous pouvons également utiliser I à la place de la valeur actuelle des fonds que nous aborderons plus tard. La raison pour laquelle nous avons besoin de connaître la valeur future de l’argent est que, d’une part, cela peut nous aider à planifier et à comprendre combien l’argent investi aujourd’hui pourrait valoir à l’avenir. D’un autre côté, cela nous aide également à choisir entre recevoir une somme d’argent maintenant ou attendre plus tard pour recevoir une somme d’argent différente, comme mentionné dans l’exemple précédent.
Calculer la valeur actuelle des fonds
La valeur actuelle des fonds (PV) est calculée de la même manière que la valeur future des fonds. Tout ce que nous faisons, c’est essayer d’estimer combien vaudrait aujourd’hui une somme d’argent dans le futur. Pour ce faire, nous devons inverser le calcul de la valeur terminale.
Supposons que votre ami vous dise qu’après un an, il vous remboursera 1 030 $ au lieu des 1 000 $ d’origine. Cependant, vous devez déterminer si l’accord est bon. Nous pouvons le faire en calculant le PV (en supposant que le taux d'intérêt soit également de 2 %).
VP = 1 030 $ / 1,02 = 1 009,80
Ce résultat montre que la valeur actuelle de 1 030 $ est supérieure de 9,80 $ aux 1 000 $ que vous pouvez obtenir d’un ami aujourd’hui. Cet accord est donc meilleur. Dans ce cas, cela vaut la peine d'attendre un an.
La formule de calcul du PV peut être résumée comme suit :
PV = FV / (1 + r)^n
Comme vous pouvez le voir, PV est calculé à partir de FV et vice versa, sur la base duquel nous pouvons dériver la formule TVM.
L’impact des intérêts composés et de l’inflation sur la valeur temporelle de l’argent
Nos formules PV et FV offrent un bon cadre pour discuter de TVM. Le concept d'intérêt composé a été introduit dans l'article précédent, et l'article suivant le développera davantage et explorera comment l'inflation affecte nos méthodes de calcul.
effet des intérêts composés
Les intérêts composés ont un effet boule de neige au fil du temps. Ce qui commence comme une petite somme d’argent peut, au fil du temps, prendre de la valeur bien au-delà de ce qu’elle aurait été avec de simples intérêts. Notre modèle établi ne prend en compte que les effets cumulatifs annuels. Cependant, vous pouvez composer les intérêts plus fréquemment, par exemple trimestriellement.
Pour prendre en compte les situations où la composition des intérêts composés se produit plus fréquemment, nous pouvons affiner le modèle :
FV = PV * (1 + r/t)^n*t
PV représente la valeur actuelle, r représente le taux d'intérêt et t représente le nombre de périodes annuelles d'intérêt composé.
Nous insérons la valeur actuelle de 1 000 $, un taux d'intérêt composé de 2 % et le nombre de périodes de composition annuelle 1 dans la formule ci-dessus :
FV = 1 000 $ * (1 + 0,02/1)^1*1 = 1 020 $
Bien entendu, cela correspond à notre calcul précédent. Cependant, si vous aviez la possibilité de composer les intérêts quatre fois par an, les résultats seraient encore meilleurs :
FV = 1 000 $ * (1 + 0,02/4)^1*4 = 1 020,15 $
Une augmentation de 15 cents peut sembler peu, mais si le montant est plus important et la durée plus longue, la différence entre les intérêts simples et composés peut être plus importante.
effet inflationniste
Pour l’instant, nous n’avons pas pris en compte l’inflation dans nos calculs. À quoi sert un taux d’intérêt annuel de 2 % quand le taux d’inflation est de 3 % ? En période de forte inflation, il est préférable de penser au taux d’inflation plutôt qu’aux taux d’intérêt du marché. Lors de la négociation d’un salaire, vous devez généralement tenir compte du taux d’inflation.
Cependant, mesurer l’inflation est une tâche délicate. Premièrement, différents indices sont disponibles pour calculer les augmentations de prix des biens et services. Ces indices ne sont souvent pas identiques. De plus, contrairement aux taux d’intérêt du marché, les taux d’inflation sont difficiles à prévoir.
En termes simples, nous ne pouvons rien faire contre l’inflation. Nous pouvons intégrer l’actualisation de l’inflation dans nos modèles, mais comme mentionné précédemment, il est extrêmement difficile de prédire les taux d’inflation futurs.
Comment appliquer la valeur temporelle de l'argent aux crypto-monnaies
L’espace des crypto-monnaies contient une variété d’opportunités où vous pouvez choisir entre recevoir un fonds de crypto-monnaie maintenant et un autre dans le futur. Le verrouillage et le jalonnement en sont un exemple. Vous devrez peut-être choisir entre deux scénarios : conserver votre ether (ETH) maintenant, ou le miser et le récupérer six mois plus tard à un taux d'intérêt de 2 %. En fait, vous pouvez trouver une autre opportunité de mise avec un taux de rendement plus élevé. Effectuer quelques calculs TVM simples peut vous aider à identifier les meilleurs produits.
De manière plus abstraite, vous vous demandez peut-être quel est le meilleur moment pour acheter du Bitcoin (BTC). Bien que le BTC soit souvent qualifié de monnaie déflationniste, la réalité est que son offre a augmenté lentement jusqu’à un certain point dans le temps. Par définition, cela signifie que l’offre actuelle de BTC est gonflée. Alors, devriez-vous acheter 50 $ de BTC aujourd’hui, ou devriez-vous attendre le mois prochain et acheter 50 $ de BTC ? TVM recommanderait le premier, mais en raison des violentes fluctuations des prix du BTC, la situation réelle sera plus compliquée.
Conclusion
Bien que cet article fournisse une définition formelle de TVM, il est probable que vous ayez déjà utilisé le concept de manière intuitive. Dans notre vie économique quotidienne, des concepts tels que les taux d’intérêt, les rendements et les taux d’inflation sont très courants. La définition formelle de TVM présentée aujourd’hui dans cet article sera d’un grand bénéfice pour les grandes entreprises, les investisseurs et les prêteurs. Pour eux, des différences de quelques dixièmes de pour cent peuvent avoir un impact énorme sur leurs bénéfices et leurs bénéfices. Pour les investisseurs en cryptomonnaies, TVM est également un concept qu’il convient de garder à l’esprit lorsqu’il s’agit de décider dans quels produits investir et comment investir pour obtenir les meilleurs rendements.
Lectures complémentaires
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