Liste des matières

• Que sont les vagues d’Elliot ?

• Patron de base Elliot Wave

  • Vague motrice

  • Vague de correction

• Les Elliot Waves sont-elles utiles ?

• Couverture

Que sont les vagues d’Elliot ?

Elliot Waves est une théorie (ou un principe) que les traders et les investisseurs peuvent adopter dans l'analyse technique. Ce principe repose sur l’idée selon laquelle les marchés financiers ont tendance à suivre certaines tendances, quelle que soit la période de temps.

Essentiellement, la théorie des vagues d’Elliott (EWT) montre que les mouvements du marché suivent la séquence naturelle des cycles psychologiques. Des tendances se forment en fonction du sentiment actuel du marché, qui alterne toujours entre baissier et haussier.

Le principe des vagues d'Elliot a été créé dans les années 30 par Ralph Nelson Elliot, un comptable et auteur américain, mais cette théorie n'est devenue populaire que dans les années 70, grâce au travail acharné de Robert R. Prechter et A. J. Frost.

Initialement, l’EWT s’appelait le principe de la vague, qui était une description du comportement humain. Les principes artificiels d’Elliot ont été découverts sur la base de son étude continue des données du marché, en se concentrant sur les marchés boursiers. Ses recherches systématiques valent au moins 75 ans d’informations.

En tant qu’outil d’analyse technique, l’EWT est désormais utilisé pour tenter d’identifier les cycles et les tendances du marché. Cela peut être appliqué sur différents marchés financiers. Cependant, Elliot Wave n'est pas un indicateur ou une technique de trading, mais plutôt une théorie qui peut aider à prédire le comportement du marché. Comme le dit Prechter dans son livre : 

[...] Le principe des vagues n’est pas un outil de prévision, mais plutôt une description détaillée du comportement du marché.

– Prechter, R. R. Le principe des vagues d’Elliott (hal.19).

Modèle de base des vagues d'Elliot

En règle générale, le modèle de base des vagues d'Elliot peut être reconnu par son modèle à huit vagues, composé de cinq vagues motrices (qui se déplacent en soutien de la tendance principale) et de trois vagues correctives (qui se déplacent dans la direction opposée).

Ainsi, un cycle complet de vagues d’Elliot dans un marché haussier ressemblerait à ceci :

Veuillez noter que dans le premier exemple, nous avons cinq ondes motrices : trois montantes (1, 3 et 5) et deux descendantes (A et C). En bref, tout mouvement qui soutient la tendance principale peut être considéré comme une vague motrice. Cela signifie que 2, 4 et B sont trois vagues correctives.

Mais selon Elliot, les marchés financiers forment des modèles fractals. Ainsi, si nous prenons du recul sur une période plus longue, le passage de 1 à 5 peut également être considéré comme une vague motrice (i), tandis que le passage A-B-C est une vague corrective (ii).

De même, si nous zoomons sur une période de temps plus courte, une onde motrice (par exemple : 3) peut être divisée en 5 vagues plus petites, comme illustré dans la prochaine session.

En revanche, un cycle de vagues d’Elliot dans un marché baissier ressemblerait à ceci :

Motif de vague

Comme le définit Prechter, les vagues de motivation se déplacent toujours dans la même direction que la tendance générale.

Comme nous venons de le voir, Elliot décrit deux types de développement d’ondes : les ondes motrices et les ondes correctives. L'exemple précédent montre cinq ondes motrices et trois ondes correctives. Cependant, si nous zoomons sur une seule onde motrice, nous verrons une structure plus petite à cinq ondes. Elliot l'a appelé le modèle à cinq vagues et il a créé trois règles pour décrire ces informations :

• La vague 2 ne peut pas effectuer une correction de plus de 100 % du mouvement de la vague 1.

• La vague 4 ne peut pas effectuer une correction de plus de 100 % du mouvement de la vague 3.

• Parmi les vagues 1, 3 et 5, la vague 3 n’est probablement pas la plus courte, mais le plus souvent, elle est la plus longue. De plus, la vague 3 se déplace toujours au-delà de la fin de la vague 1.

Onde de correction

Contrairement aux ondes motrices, les ondes correctives se composent généralement d’une structure à trois ondes. Formé par une onde corrective plus petite apparaissant entre deux ondes motrices plus petites. Ces trois vagues sont souvent appelées A, B et C.

Par rapport aux vagues motrices, les vagues correctives ont tendance à être plus petites car elles évoluent à contre-courant de la tendance principale. Dans certains cas, de tels mouvements de contre-tendance peuvent également rendre les vagues correctives beaucoup plus difficiles à reconnaître, car ces vagues peuvent varier considérablement en longueur et en complexité.

Selon Prechter, la règle la plus importante à retenir est qu’une vague corrective n’est jamais formée de cinq vagues.

Les vagues d’Elliot sont-elles utiles ?

Il y a encore aujourd’hui un débat sur l’efficacité des vagues d’Elliot. Certains soutiennent que le taux de réussite du principe des vagues d'Elliot dépend en grande partie de la capacité du trader à diviser avec précision les mouvements du marché en tendances et en corrections. 

En pratique, les vagues peuvent être dessinées de plusieurs manières sans violer les règles d'Elliot. Cela signifie que dessiner correctement des vagues n’est pas une tâche simple. Cela nécessite non seulement de la pratique, mais implique également un très haut niveau de subjectivité.

Par conséquent, les critiques soutiennent que la théorie des vagues d’Elliot n’est pas une théorie valable car elle est de nature hautement subjective et repose sur un ensemble de règles vaguement définies. Cependant, il existe également des milliers d’investisseurs et de traders à succès qui ont réussi à appliquer les principes d’Elliott de manière rentable.

Il est intéressant de noter qu’un certain nombre de traders combinent la théorie des vagues d’Elliot avec des indicateurs techniques pour augmenter leurs chances de succès et réduire les risques. Les indicateurs de retracement de Fibonacci et d’extension de Fibonacci sont peut-être les exemples les plus populaires.

Couverture

Selon Prechter, Elliot n’a jamais réellement prédit comment le marché aurait tendance à former une structure de vagues 5-3. Au lieu de cela, il a simplement analysé les données du marché et est arrivé à cette conclusion. Le principe d’Elliott est simplement le résultat des cycles de marché inévitables créés par la nature et la psychologie humaines.

Comme mentionné précédemment, Elliot Waves n’est pas un indicateur TA. Il n’existe donc pas de bonne façon de l’utiliser, et c’est intrinsèquement subjectif. Prédire avec précision les mouvements du marché avec EWT nécessite de la pratique et des compétences, car les traders doivent réfléchir à la manière de dessiner le nombre de vagues. Cela signifie que son utilisation peut être risquée, en particulier pour les débutants.