TL;DR

L'ordre au marché vous permet d'acheter ou de vendre des actifs financiers instantanément au meilleur prix disponible actuellement. L'ordre au marché prend le prix des ordres limites dans le livre d'ordres. Cela signifie que vous ne pouvez pas être sûr à 100% du prix que vous obtiendrez. Le slippage peut se produire lorsque vous obtenez un prix différent de celui que vous attendiez.

La différence entre un ordre limite et un ordre au marché est que vous pouvez le placer à l'avance à un prix spécifié. L'échange ne remplira votre ordre qu'à un prix spécifié ou meilleur. Vous pouvez facilement placer un ordre au marché sur l'échange dans l'affichage de l'échange. Vous pouvez le trouver en cliquant sur [Marché] sous l'onglet [Spot].

L'avantage principal de l'ordre au marché est sa simplicité, son immédiateté, son efficacité, et sa capacité à être entièrement rempli dans la plupart des cas. Cependant, l'ordre au marché sera en position défavorable en raison du risque de slippage et du fait que vous devez être présent lors de l'exécution de l'ordre.

Introduction

Il y a plus de complexité dans le trading que de simplement décider d'acheter ou de vendre. Lorsque vous achetez ou vendez n'importe quel actif financier, comme des cryptomonnaies, des actions, ou des devises, vous rencontrerez différents types d'ordres. Allant de Fill or Kill à l'ordre stop-limit, l'ordre au marché est l'un des ordres les plus simples et souvent utilisés par les débutants. Voyons une explication concernant l'ordre au marché et son fonctionnement.

Définition de l'ordre au marché

Un ordre au marché est un ordre d'acheter ou de vendre immédiatement au meilleur prix disponible. Cet ordre nécessite de la liquidité pour être exécuté. En d'autres termes, cet ordre est exécuté en fonction des ordres limites déjà placés dans le livre d'ordres. Si vous souhaitez acheter ou vendre instantanément au prix actuel du marché, passer un ordre au marché est le meilleur choix. Par exemple, le prix du BNB pourrait augmenter rapidement et vous pourriez vouloir l'acheter immédiatement. Vous êtes prêt à accepter le prix du marché tant que vous pouvez acheter du BNB instantanément. Dans ce cas, vous devriez passer un ordre au marché sur l'échange de votre choix.

Comment fonctionne un ordre au marché

Contrairement aux ordres limites qui sont placés dans le livre d'ordres, les ordres au marché sont exécutés instantanément au prix du marché actuel. Il y a toujours deux côtés dans un trade, à savoir le maker et le taker. Lorsque vous placez un ordre au marché, vous prenez le prix fixé par quelqu'un d'autre. Par exemple, un échange fera correspondre un ordre d'achat au marché avec le prix de vente le plus bas dans le livre d'ordres. En revanche, un ordre de vente au marché sera apparié avec le prix d'achat le plus élevé dans le livre d'ordres.

Comme mentionné précédemment, un ordre au marché nécessite qu'un échange ait de la liquidité dans le livre d'ordres pour satisfaire la demande instantanée. Lorsque l'ordre au marché retire de la liquidité de l'échange, vous paierez des frais plus élevés en tant que preneur de marché lorsque vous passez cet ordre. La liste des frais de Binance montre clairement la différence entre les frais de maker et de taker.

Exemple d'ordre au marché

Il serait beaucoup plus simple de voir la relation entre le maker et le taker du marché avec des chiffres. Donc, voyons l'exemple. Imaginez que vous souhaitez acheter 1 BNB et que le prix du marché actuel est d'environ 370 $ (dollars américains). Vous visitez Binance, puis ouvrez la paire BNB/BUSD. Pour créer un ordre d'achat au marché, vous entrez 1 dans la section montant puis cliquez sur [Acheter BNB].

Après avoir passé l'ordre, l'échange examinera le livre d'ordres. Ce grand livre contient des ordres limites avec un certain montant et un prix spécifié pour acheter ou vendre un actif. Dans ce cas, votre ordre au marché pour acheter 1 BNB au prix du marché (également appelé prix au comptant) sera apparié avec l'ordre de vente limite le plus bas dans le livre d'ordres.

Comme vous pouvez le voir, le meilleur ordre de vente limite dans le livre est de 1,286 BNB au prix de 371,40 $ (BUSD). Votre ordre d'achat au marché achètera 1 BNB des 1,286 BNB proposés, vous offrant ainsi un prix au comptant de 371,40 $.

Cependant, disons que vous souhaitez acheter 500 BNB au prix du marché actuel. Le meilleur ordre de vente limite disponible n'a pas un volume suffisant pour satisfaire l'intégralité de votre ordre d'achat au marché. Le reste du volume de votre ordre sera automatiquement apparié avec le meilleur ordre de vente limite suivant, et grimpera dans le livre d'ordres jusqu'à être complètement rempli. Ce processus s'appelle le slippage, et c'est pourquoi vous payez un prix et des frais plus élevés (ou recevez un prix plus bas) en tant que preneur de marché.

Ordre au marché vs. ordre limite

En résumé, un ordre limite est un ordre d'acheter ou de vendre un certain montant d'actifs financiers à un prix spécifié ou meilleur. Vous pouvez également choisir si l'échange peut remplir votre ordre limite partiellement ou s'il doit être complètement rempli. Dans le second cas, si l'échange ne peut pas satisfaire votre ordre dans son intégralité, l'ordre ne sera pas exécuté du tout.

Un ordre au marché ne peut être rempli qu'avec des ordres limites existants. Tout le monde ne souhaite pas accepter le prix disponible sur le marché lors du trading ou de l'investissement, donc l'ordre limite devient une bonne alternative. Vous pouvez utiliser un ordre limite pour planifier des trades à l'avance sans avoir à être à votre bureau et à trader en direct.

Au-delà de cette différence fondamentale, les ordres au marché et les ordres limites conviennent à diverses activités et objectifs de trading. Les ordres limites sont généralement mieux utilisés :

1. Lorsque le prix des actifs présente une forte volatilité. Passer un ordre au marché dans un marché très volatil peut donner des résultats inattendus. Le prix peut changer entre le moment où vous passez votre ordre et le moment où l'ordre est exécuté. Cette petite différence peut déterminer le profit et la perte pour les arbitragistes. Un ordre limite garantira que vous obtenez le prix souhaité ou meilleur.

2. Lorsque l'actif a une faible liquidité. Dans ce cas, utiliser un ordre au marché peut entraîner un slippage. Cela se produit lorsque le volume est faible pour le maker du marché dans le livre d'ordres et que votre ordre ne peut pas être facilement rempli autour du prix du marché actuel. Ensuite, vous aurez un prix de vente moyen plus bas ou un prix d'achat moyen plus élevé que prévu. D'autre part, un ordre limite ne sera pas entièrement rempli si le slippage prend le prix en dehors de votre limite.

3. Si vous avez déjà une stratégie. Les ordres limites ne nécessitent pas d'interaction de votre part pour commencer à se remplir et peuvent être placés à l'avance. Cela signifie que votre stratégie peut toujours être exécutée même si vous ne tradez pas activement. Vous ne pouvez pas faire de même avec un ordre au marché.

Quand utiliser un ordre au marché ?

Comme nous l'avons vu, un ordre au marché est utile lorsque le remplissage de votre ordre est plus important que d'obtenir un prix spécifique. En d'autres termes, vous ne devez utiliser un ordre au marché que si vous êtes prêt à payer un prix plus élevé en raison du slippage. En d'autres termes, un ordre au marché est utile si vous êtes pressé.

Parfois, vous pouvez vous retrouver dans une situation où un ordre stop-limit a été dépassé et que vous devez acheter/vendre aussi rapidement que possible. Donc, si vous devez trader immédiatement ou sortir d'une situation indésirable, un ordre au marché sera un choix utile.

Cependant, si vous n'êtes pas un débutant en crypto et que vous souhaitez acheter quelques altcoins avec du Bitcoin, ne pas utiliser un ordre au marché car vous pourriez payer plus que nécessaire. Dans ce cas, un ordre limite pourrait être préférable.

Lors de la négociation d'actifs très liquides avec un spread acheteur-vendeur étroit, un ordre au marché donnera un prix proche ou correspondant au prix au comptant attendu. Les actifs avec un spread plus large ont une plus grande chance de provoquer un slippage.

Comment passer un ordre au marché sur Binance

Par exemple, vous souhaitez créer un ordre au marché pour acheter 2 BNB. Après vous être connecté à votre compte Binance, ouvrez l'affichage de l'échange. Sélectionnez le marché BNB souhaité (par exemple, BNB/BUSD), trouvez l'onglet [Spot], puis sélectionnez [Marché]. Ensuite, définissez le montant d'achat à 2 BNB puis cliquez sur le bouton [Acheter BNB].

Après cela, vous verrez un message de confirmation à l'écran, et votre ordre au marché sera exécuté.

Avantages d'utiliser un ordre au marché

Selon la situation, il existe trois principaux avantages à utiliser un ordre au marché :

1. L'ordre au marché est facile à utiliser. Si vous souhaitez échanger des pièces très liquides comme le Bitcoin ou l'ETH avec une grande capitalisation boursière, l'ordre au marché est un choix assez sûr à utiliser.

2. Vous pouvez acheter ou vendre la quantité totale d'un actif souhaité. Si vous devez fermer toutes vos positions ou les ouvrir aussi rapidement que possible, un ordre au marché peut presque toujours garantir que vous pourrez le faire.

3. Vous pouvez trader immédiatement. Vous pouvez avoir un temps limité pour exécuter un trade, comme juste avant la fermeture. Vous pouvez être assuré que l'ordre au marché sera presque toujours le moyen le plus rapide de le faire.

Inconvénients d'utiliser un ordre au marché

Bien que sa force principale réside dans sa rapidité, l'ordre au marché est très faible en termes de contrôle que vous avez. Ses principaux inconvénients sont :

1. Vous pouvez subir un slippage élevé avec des actifs à faible volume. Vous pourriez devoir payer plus que prévu ou recevoir beaucoup moins. Sans un volume suffisant dans le livre d'ordres, vous monterez ou descendrez dans les ordres placés.

2. Vous ne pouvez pas planifier un trade à l'avance. Vous ne pouvez pas toujours être devant votre écran et prêt à trader. Si le mouvement du marché s'oppose à votre stratégie de trading pendant que vous dormez ou êtes indisponible, vous ne pourrez pas passer un ordre au marché. À la place, vous pouvez utiliser un ordre limite ou un ordre stop-limit pour planifier à l'avance.

Pour plus d'informations sur les ordres limites, veuillez lire : Qu'est-ce qu'un ordre limite ?

Pour plus d'informations sur les ordres stop-limit, lisez : Qu'est-ce qu'un ordre stop-limit ?

Conclusion

L'ordre au marché fournit la méthode la plus fondamentale pour acheter et vendre des actifs financiers. C'est le meilleur choix pour entrer ou sortir du marché rapidement. Cependant, son inconvénient est l'absence de niveau de contrôle que vous obtiendrez avec d'autres types d'ordres. La meilleure alternative est de considérer la situation spécifique à laquelle vous faites face et de comprendre quand il est préférable d'utiliser un ordre au marché ou un autre type d'ordre.