TL;DR
Le trading d'arbitrage est une stratégie de trading à faible risque qui exploite les différences de prix sur l'ensemble des marchés. Cela implique souvent l'achat et la vente du même actif (comme Bitcoin) sur des bourses différentes. Comme le prix du Bitcoin devrait, en théorie, être le même sur Binance et sur d'autres bourses, l'écart entre les deux bourses représente probablement une opportunité d'arbitrage.
C'est une stratégie très courante dans le monde du trading, mais elle est principalement pratiquée par des institutions de grande envergure. Avec la démocratisation des marchés financiers grâce aux cryptomonnaies, il pourrait maintenant y avoir des opportunités pour les traders de cryptomonnaies d'en profiter également.
Introduction
Que se passerait-il si vous pouviez garantir que chaque trade que vous effectuez génère toujours un profit ? À quoi cela ressemblerait-il ? Vous savez même avant d'entrer dans le trade que vous allez faire un profit. Quiconque peut avoir un tel avantage l'exploitera sans relâche.
Bien qu'il n'existe pas de profit garanti, le trading d'arbitrage est ce qui s'en rapproche le plus. Les traders se battent férocement pour obtenir l'occasion d'entrer dans ce type de trading. Pour cette raison, les profits sont généralement très minces et dépendent fortement de la vitesse et du volume par trade. C'est pourquoi la plupart des trades d'arbitrage sont effectués avec des algorithmes développés par des entreprises de trading à haute fréquence ou high-frequency trading (HFT).
Qu'est-ce que le trading d'arbitrage ?
L'arbitrage est une stratégie de trading visant à générer un profit en achetant un actif sur un marché et en le vendant sur un autre marché en même temps. Cela se fait le plus souvent avec le même actif négocié sur des bourses différentes. La différence de prix entre ces instruments financiers devrait, en théorie, être nulle, car il s'agit littéralement du même actif.
Le défi auquel sont confrontés les traders d'arbitrage, aussi appelés arbitragistes, n'est pas seulement de trouver cette différence de prix, mais aussi de pouvoir la trader rapidement. Étant donné que d'autres traders d'arbitrage ont également tendance à voir cette différence de prix (spread), la fenêtre de rentabilité se ferme généralement très rapidement.
De plus, comme le trading d'arbitrage est généralement peu risqué, ses bénéfices sont également assez faibles. Cela signifie que les traders d'arbitrage doivent non seulement agir rapidement, mais qu'ils ont également besoin de beaucoup de capital pour que cette activité ne soit pas vaine.
Vous vous demandez peut-être quel type de trading d'arbitrage est disponible pour les traders de cryptomonnaies. Il existe certains types qui peuvent être exploités, alors commençons.
Types de trading d'arbitrage
Il existe de nombreuses stratégies d'arbitrage exploitées par les traders du monde entier sur divers marchés. Cependant, lorsqu'il s'agit de traders de cryptomonnaies, certaines sont assez couramment utilisées.
Arbitrage de bourse
Le type d'arbitrage le plus courant est l'arbitrage de bourse, c'est-à-dire lorsque le trader achète le même actif cryptographique sur une bourse et le vend sur une autre bourse.
Les prix des cryptomonnaies peuvent changer rapidement. Si vous regardez le carnet de commandes pour le même actif sur des bourses différentes, vous découvrirez que les prix ne sont presque jamais exactement les mêmes au même moment. C'est ici que les traders d'arbitrage entrent en jeu. Ils essaient de tirer parti de cette petite différence pour réaliser un profit. En réalité, cela rend le marché plus efficace car les prix restent dans une fourchette relativement contrôlée sur diverses bourses. En termes plus simples, l'inefficacité du marché peut signifier des opportunités.
Comment ça marche ? Supposons qu'il y ait une différence de prix du Bitcoin entre Binance et une autre bourse. Si un trader d'arbitrage voit cela, il voudra acheter du Bitcoin sur la bourse où le prix est le plus bas et le vendre sur la bourse où le prix est le plus élevé. Bien sûr, le timing et l'exécution sont très importants. Bitcoin est un marché relativement mature, donc l'arbitrage de bourse a tendance à avoir des fenêtres d'opportunité très petites.
Arbitrage de taux de financement
Un autre type de trading d'arbitrage courant pour les traders de cryptomonnaies dérivés est l'arbitrage de taux de financement. Cela se produit lorsque les traders achètent des cryptomonnaies et se couvrent contre les mouvements de prix avec des contrats à terme dans la même cryptomonnaie, qui ont un taux de financement inférieur au coût d'achat de l'actif cryptographique. Les frais, dans ce cas, signifient tout coût qui pourrait être engendré par cette position.
Supposons que vous ayez quelques Ethereum. Vous pourriez être satisfait de cet investissement, mais le prix de l'Ethereum va fluctuer considérablement. Donc, vous décidez de vous couvrir contre le prix en vendant un contrat à terme (shorting) pour une valeur équivalente à votre investissement en Ethereum. Disons que le taux de financement pour ce contrat vous paie 2 %. Cela signifie que vous obtiendrez 2 % simplement en détenant de l'Ethereum sans risque de prix, générant ainsi une opportunité d'arbitrage bénéfique.
Arbitrage triangulaire
Un autre type de trading d'arbitrage très courant dans le monde des cryptomonnaies est l'arbitrage triangulaire. Ce type d'arbitrage se produit lorsque les commerçants trouvent des différences de prix entre trois cryptomonnaies différentes et les échangent entre elles de manière circulaire.
L'idée derrière l'arbitrage triangulaire est d'essayer de profiter des différences de prix entre les devises (comme BTC/ETH). Par exemple, vous achetez du Bitcoin avec du BNB, puis vous achetez de l'Ethereum avec du Bitcoin, et enfin, vous rachetez du BNB avec de l'Ethereum. Si la valeur relative entre Ethereum et Bitcoin ne correspond pas à la valeur que chacune de ces devises a avec le BNB, il y a une opportunité d'arbitrage ici.
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Risques associés au trading d'arbitrage
Bien que le trading d'arbitrage soit considéré comme relativement peu risqué, cela ne signifie pas que le risque est nul. Sans risque, il n'y aurait pas de récompense, et le trading d'arbitrage adhère bien sûr également à cette idée.
Le plus grand risque associé au trading d'arbitrage est le risque d'exécution. Cela se produit lorsque l'écart de prix se ferme avant que vous puissiez terminer le trade, entraînant un bénéfice nul ou négatif. Cela peut être causé par du slippage, une exécution lente, des frais de transaction très élevés, des pics de volatilité soudains, etc.
Un autre risque majeur est le risque de liquidité. Cela se produit si la liquidité disponible n'est pas suffisante pour vous permettre d'entrer et de sortir du marché afin de compléter l'arbitrage. Si vous tradez en utilisant des instruments avec effet de levier, comme des contrats à terme, vous pourriez également faire face à un appel de marge si le trade ne vous est pas favorable. Comme toujours, appliquer une gestion des risques appropriée est très important.
Conclusion
Être capable de tirer parti du trading d'arbitrage est une grande opportunité pour les traders de cryptomonnaies. Avec la vitesse et le montant de capital appropriés pour participer à ce type de stratégie, vous pouvez effectuer des trades à faible risque et rentables en peu de temps.
Les risques associés au trading d'arbitrage ne doivent pas être sous-estimés. Bien que ce type de trading puisse sembler "sans risque" ou "garanti", en réalité, il y a suffisamment de risques impliqués, ce qui maintient chaque trader sur ses gardes.
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