Introduction
La négociation de contrats à terme est un moyen simple de spéculer sur les prix des actifs financiers. En ce qui concerne le trading de cryptomonnaies, Binance Futures est l'une des plus grandes bourses à terme disponibles aujourd'hui. Binance propose un moteur de trading puissant, aidant les traders à spéculer sur divers actifs cryptographiques. Offre également un trading à effet de levier élevé et plusieurs options de garantie.
La plupart des produits à terme répertoriés sur Binance Futures sont des contrats à terme perpétuels, ce qui signifie qu'ils n'ont pas de date d'expiration. Cependant, il existe de nombreuses façons de spéculer sur le prix des instruments financiers à l’aide de contrats à terme, parmi lesquels les contrats à terme trimestriels.
Dans cet article, nous allons discuter du fonctionnement des futures trimestriels et de ce que vous devez savoir si vous souhaitez les trader sur Binance.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme perpétuels et les futures d'abord, consultez notre article sur ce sujet.
Qu'est-ce qu'un contrat à terme trimestriel ?
Un contrat à terme ou contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif à un prix déterminé à l'avenir. La date à l'avenir est appelée date d'expiration – c'est le moment où le contrat est réglé et l'actif est livré.
Les futures trimestriels de Binance sont réglés en espèces. Qu'est-ce que cela signifie ? Le règlement en espèces signifie que l'actif sous-jacent est sous forme monétaire. Dans les futures trimestriels de Binance, l'actif est le BTC.
Les contrats à terme trimestriels de Binance expirent le dernier vendredi de chaque trimestre. Par exemple, le contrat BTCUSD 0925 expirera le dernier vendredi du troisième trimestre 2020 – le 25 septembre 2020. Cela peut également être appelé date de livraison car c'est le moment où l'actif sous-jacent (BTC) est livré.
Sur les marchés financiers traditionnels tels que le marché boursier, les produits dérivés attirent un volume de trading beaucoup plus élevé que le marché au comptant. Nous voyons également cela sur le marché des cryptomonnaies. Il y a un volume plus élevé et une liquidité plus profonde sur le marché des futures par rapport au marché au comptant. Donc, si un trader pense qu'un actif particulier va bien performer, le trading des futures peut être un moyen approprié pour spéculer sur les mouvements de prix futurs.
Comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels ?
La marge utilisée dans les futures trimestriels sur Binance est le BTC, les contrats sont réglés en BTC, et les frais de trading sont également payés en BTC.
Comme pour les autres produits Binance, les contrats à terme trimestriels suivent un système de frais à plusieurs niveaux. Cependant, il y a des avantages supplémentaires. Certains niveaux offriront des frais négatifs (ou des remises sur les frais) pour les makers. Cela signifie que les traders qui fournissent de la liquidité sur le marché seront essentiellement payés.
Si vous avez une position ouverte après l'expiration, vous devrez payer des frais de livraison. Veuillez noter que vous ne pourrez pas ouvrir de position de futures trimestriels 10 minutes avant l'expiration. Les frais de règlement suivent la liste des frais et sont facturés comme des frais de taker pour toutes les positions réglées à la date de livraison. Si vous avez une position ouverte au moment de l'expiration, vous devez payer des frais de livraison de 0,015 %. Veuillez noter que vous ne pourrez pas ouvrir de position de futures trimestriels 10 minutes avant l'expiration.
La taille des ticks dans les produits de futures trimestriels est de 0,10 $. Cela signifie que les changements de prix dans le contrat se produisent par multiples de 0,10 $. Pendant ce temps, la taille des ticks des produits de futures perpétuels Binance est de 0,01 $. Faites attention aux exigences de la position de marge et assurez-vous de gérer correctement les risques.
Il convient également de noter que plus le levier que vous utilisez est élevé, plus la taille maximale de la position qui peut être ouverte est petite. Voulez-vous connaître une formule simple pour déterminer la position ? Consultez Comment calculer la taille de la position dans le trading.
Futures trimestriels vs. futures perpétuels – quelle est la différence ?
Donc, nous savons déjà quelle est la principale différence – les futures trimestriels ont une date d'expiration, les futures perpétuels n'en ont pas. Cependant, qu'est-ce qui est encore différent entre les deux ?
Certains contrats à terme passeront automatiquement ou "rouleront" vers le contrat suivant après l'expiration. Cela signifie que lorsque le contrat actuel se termine, la position ouverte est essentiellement transférée au contrat suivant. C'est en fait ainsi que fonctionnent les futures perpétuels, sauf que ce n'est pas tous les trimestres. Cependant, c'est différent des futures trimestriels de Binance. Une fois la date d'expiration atteinte, le contrat trimestriel se termine avec le prix moyen de la dernière heure et est réglé en BTC.
Contrairement aux futures perpétuels, l'indice de prix pour les futures trimestriels est basé sur le marché BTC/USD, et non sur le marché BTC/USDT. Cela permet aux traders de couvrir le risque de découplage de l'USDT par rapport à l'USD.
Le prix de l'indice est composé de la moyenne mobile des prix du marché BTC/USD sur les bourses suivantes : Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex et Binance. Ces marchés sont tous également pondérés dans l'indice. L'indice est utilisé pour calculer le prix de marquage, qui est utilisé pour la liquidation. Vous ne savez pas ce qu'est le prix de marquage ? Consultez notre article sur le guide des futures.
Une autre différence principale est le coût que vous devez payer. Si vous tradez des futures perpétuels, vous devez payer des frais de financement toutes les 8 heures. Les frais de financement sont payés entre les participants du marché pour maintenir le prix du marché des futures perpétuels près du prix au comptant. Vous pouvez le considérer comme similaire à un taux d'intérêt, mais payé entre les traders.
Lorsque le financement est positif, la position longue paie la position courte, lorsque le financement est négatif, la position courte paie la position longue. Cependant, les futures trimestriels n'ont pas de frais de financement. Cela les rend idéaux pour un maintien à long terme car les frais de financement n'existent pas, donc ils ne réduiront pas la taille de la position au fil du temps. D'autre part, les futures perpétuels peuvent être plus adaptés pour vous, si vous souhaitez faire du trading à court terme. Tout dépend du profil de risque et du style de trading de chacun.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats perpétuels, consultez Qu'est-ce qu'un contrat à terme perpétuel ?
Les avantages du trading des futures trimestriels sur Binance
Un des avantages des contrats de futures trimestriels de Binance est que vous pouvez utiliser le BTC comme marge, et être réglé en BTC. Cela signifie que vous devez effectuer une marge initiale, également en BTC.
Pourquoi cela est-il considéré comme un avantage ? Utiliser le BTC permet aux gros traders (whales) ou même aux traders de détail de couvrir leurs avoirs en BTC. Comment le faire ? Par exemple, ils peuvent ouvrir une position courte. Si le prix du BTC baisse, ils peuvent compenser leurs pertes en USD avec des gains en BTC. En d'autres termes, la valeur en USD du BTC peut diminuer, mais ils obtiendront plus de BTC en profitant de la position courte.
De plus, ce contrat est un excellent moyen d'augmenter simplement votre détention de BTC. Comme il est réglé en BTC, les bénéfices peuvent augmenter votre pile de BTC à long terme.
Les futures trimestriels de Binance peuvent également ouvrir des opportunités d'arbitrage, profitables pour les traders plus importants. Voyons comment cela fonctionne.
Il y a deux concepts que nous devons comprendre ici : le contango et la backwardation. Le contango est lorsque le contrat à terme est échangé à un prix supérieur à celui du prix au comptant de l'actif sous-jacent. La backwardation est lorsque le contrat à terme est échangé à un prix inférieur au marché au comptant.
Dans ces deux cas, les gros traders (comme les whales ou les fonds de couverture) peuvent tirer profit de la différence entre le prix au comptant et le prix des futures, aussi petite soit-elle. Ils le font en achetant des contrats à terme et en vendant des avoirs au comptant en même temps, ou vice versa. Cependant, cela nécessite généralement des stratégies de couverture et une gestion des risques complexes, et n'est pas recommandé pour les traders débutants.
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Conclusion
Les futures trimestriels de Binance aident les traders à spéculer sur les prix des actifs financiers en utilisant la détention de bitcoin. Les contrats à terme trimestriels sont réglés en BTC, ce qui peut être idéal pour le trading swing, car il n'y a pas de frais de financement.
Le trading des futures peut être un moyen idéal de spéculer sur le marché des cryptos. Si vous souhaitez lire un guide complet à ce sujet, consultez le Guide important du trading sur Binance Futures.