Introduire
Le trading à terme est un moyen pratique de spéculer sur le prix d'un actif financier. En ce qui concerne le trading de cryptomonnaies, Binance Futures est l'une des plus grandes bourses à terme du marché. Binance propose un moteur de trading puissant qui permet aux traders et aux hedgers de spéculer sur une variété de crypto-monnaies. Il propose également des transactions à effet de levier élevé et de multiples options de garantie.
La plupart des produits à terme répertoriés sur Binance Futures sont des contrats à terme perpétuels, ce qui signifie que le contrat n'a pas de date d'expiration. Cependant, il existe de nombreuses façons de spéculer sur les prix des instruments financiers à l’aide de contrats à terme, et l’une d’entre elles consiste à utiliser des contrats à terme trimestriels.
Dans cet article, nous apprendrons comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels et ce que vous devez savoir si vous souhaitez les négocier sur Binance.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats à terme et les contrats à terme, consultez notre article à leur sujet.
Que sont les contrats à terme trimestriels ?
Un contrat à terme est un accord visant à acheter ou à vendre un actif à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Cette date est appelée échéance : c'est le moment où les contrats sont réglés et les actifs sont livrés.
Les contrats à terme trimestriels sur Binance sont réglés en espèces. Qu'est-ce que cela signifie? Le règlement en espèces signifie simplement que l’actif sous-jacent est distribué sous forme de devise. Dans le cas des contrats à terme trimestriels sur Binance, cet actif est le BTC.
Les contrats à terme trimestriels sur Binance expirent le dernier vendredi de chaque trimestre. Par exemple, le contrat BTCUSD 0925 expirera le dernier vendredi du troisième trimestre 2020, soit le 25 septembre 2020. Cela peut également être appelé date de livraison car c'est à ce moment-là que l'actif sous-jacent (BTC) est livré.
Sur les marchés financiers traditionnels tels que le marché boursier, les produits dérivés attirent un volume de transactions nettement plus élevé que les marchés au comptant. Nous le constatons également sur les marchés des cryptomonnaies. Les marchés à terme ont un volume de transactions plus élevé et une liquidité plus importante que les marchés au comptant. Ainsi, si les traders pensent qu'il existe un actif particulier dont le prix sera intéressant, la négociation de contrats à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur les mouvements futurs des prix.
Comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels ?
La marge utilisée pour les contrats à terme trimestriels sur Binance est en BTC, les contrats sont réglés en BTC et les frais de négociation sont également payés en BTC.
Tout comme les autres produits Binance, les contrats à terme trimestriels suivent un système de frais à plusieurs niveaux. Cependant, une marge est prise en compte, certains niveaux ayant des frais (ou des remises) négatifs pour les fabricants. Les traders seront remboursés pour avoir fourni des liquidités au marché.
Si vous avez une position ouverte qui expire, vous devrez payer des frais de transfert de contrat. Notez que vous ne pourrez pas ouvrir de positions à terme trimestrielles 10 minutes avant l'expiration. Les frais de règlement sont fixés conformément au barème des frais et sont facturés à titre de frais à l'acheteur pour toutes les positions réglées à la date de transfert.
La taille du tick sur les produits à terme trimestriels est de 0,10 $. Cela signifie que les changements de prix dans le contrat se produisent par incréments de 0,10 $. En revanche, la taille du tick des produits à terme perpétuels sur Binance est de 0,01 $. Gardez un œil attentif sur les exigences de marge et assurez-vous de pratiquer une gestion adéquate des risques.
Il est également important de noter que plus l’effet de levier que vous utilisez est élevé, plus la taille maximale de la position pouvant être ouverte est petite. Voulez-vous connaître une formule simple pour le dimensionnement des positions ? Découvrez comment calculer la taille d'une position en trading.
Futures trimestriels vs. Contrat à terme perpétuel
Nous connaissons donc la principale différence : les contrats à terme trimestriels ont une date d'expiration, tandis que les contrats à terme perpétuels n'ont pas de date d'expiration. Mais quelles sont les autres différences ?
Certains contrats à terme seront automatiquement « reportés » au contrat suivant à l’expiration. Cela signifie qu'à l'expiration du contrat en cours, les positions ouvertes sont essentiellement reportées au contrat suivant. En fait, c’est essentiellement ainsi que fonctionnent les contrats à terme perpétuels, et non sur une base trimestrielle. Cependant, ce n'est pas le cas des contrats à terme trimestriels de Binance. Lorsque la date d'expiration arrivera, les contrats trimestriels expireront au prix moyen de la dernière heure et seront réglés en BTC.
Contrairement aux contrats à terme perpétuels, l'indice trimestriel des prix à terme est basé sur le marché BTC/USD et non sur le marché BTC/USDT. Cela permet aux traders de couvrir le risque si l'USDT se dissocie de l'USD.
L'indice des prix est constitué d'une moyenne mobile du prix du marché BTC/USD sur les bourses suivantes : Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex et Binance. Ces marchés sont tous équipondérés dans l'indice. Cet indice est utilisé pour calculer le Mark Price, qui est utilisé pour la liquidation. Vous ne savez pas ce qu'est un prix Mark ? Lisez un chapitre à ce sujet dans notre guide du futur.
Une autre différence clé réside dans les frais que vous devrez payer. Si vous négociez des contrats à terme perpétuels, des frais de financement vous seront facturés toutes les 8 heures. Ce paiement de financement est réglé entre les acteurs du marché afin de maintenir le prix du marché à terme proche en permanence du prix au comptant. Vous pouvez le considérer comme quelque chose de similaire aux intérêts, mais ils sont payés entre traders.
Lorsque le financement est positif, les positions longues rémunèrent les positions courtes, lorsque le financement est négatif, les positions courtes rémunèrent les positions longues. Cependant, les contrats à terme trimestriels ne sont pas associés à des frais de financement. Cela les rend idéaux pour une détention à long terme, car les frais de financement ne dilueront pas la position au fil du temps. Dans le même temps, les contrats à terme perpétuels peuvent vous convenir davantage si vous recherchez des transactions à court terme. Tout dépend de votre profil de risque et de votre style de trading.
Si vous souhaitez en savoir plus sur les contrats perpétuels, consultez Que sont les contrats à terme perpétuels ?.
Avantages de la négociation de contrats à terme trimestriels
L'un des avantages des contrats à terme trimestriels sur Binance est que vous pouvez utiliser le BTC comme marge et qu'ils sont réglés en BTC. Cela signifie que vous devez également engager votre dépôt initial en BTC.
Pourquoi est-ce un avantage ? L'utilisation du BTC permet aux grands commerçants (baleines) ou même aux commerçants de détail de couvrir leurs avoirs en BTC. Comment font-ils? Par exemple, ils peuvent ouvrir une position courte. Si le prix du BTC baisse, ils peuvent compenser leurs pertes en USD avec leurs bénéfices en BTC. En d’autres termes, la valeur en USD du BTC peut diminuer, mais ils gagneront plus de BTC en profitant de la position courte.
De plus, ces contrats sont un bon moyen d’augmenter vos actifs BTC. Puisqu’ils sont réglés en BTC, les bénéfices peuvent contribuer à augmenter votre BTC à long terme.
Les contrats à terme trimestriels de Binance pourraient également ouvrir des opportunités de spéculation rentables aux grands traders. Apprenons comment ils fonctionnent.
Il y a deux concepts que nous devons comprendre ici : le contango et le contango. Le contango se produit lorsque les contrats à terme se négocient au-dessus du prix au comptant de l'actif sous-jacent. On parle de contingence lorsque les contrats à terme se négocient en dessous du marché au comptant.
Dans ces deux cas, les grands traders (comme les baleines ou les hedge funds) peuvent profiter de la différence entre les prix au comptant et à terme, aussi minime soit-elle. Ils le font en achetant des contrats à terme et en vendant des actifs au comptant en même temps ou vice versa. Cependant, cela nécessite souvent des stratégies de couverture et de gestion des risques et ne convient pas aux nouveaux traders.
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Conclure
Les contrats à terme sur Binance permettent aux traders de spéculer sur le prix d'un actif financier en utilisant leurs bitcoins. Les contrats à terme trimestriels sont réglés en BTC et sont idéaux pour les transactions swing car aucun frais de financement n'y est attaché.
Le trading à terme peut être un excellent moyen de spéculer sur les marchés des cryptomonnaies. Si vous souhaitez lire un guide complet à ce sujet, consultez Le guide ultime du trading sur Binance Futures Exchange.