En bref
Un ordre au marché vous permet d'acheter ou de vendre instantanément un actif financier au meilleur prix disponible. L'ordre au marché prend le prix de l'ordre limité sur le carnet d'ordres. Cela signifie que vous ne pouvez pas savoir avec certitude quel prix vous recevrez. Un glissement se produit lorsque le prix que vous recevez est différent du prix auquel vous vous attendiez.
Un ordre limité est différent d’un ordre au marché dans le sens où vous pouvez passer un ordre limité à l’avance à un prix fixe. La bourse n'exécutera les ordres qu'au prix fixé ou mieux. Vous pouvez facilement passer des ordres de marché sur Binance dans la vue Exchange. Vous pouvez trouver des ordres en cliquant sur [Marchés] dans l'onglet [Spot].
Les principaux avantages des ordres au marché sont leur simplicité, leur rapidité, leur efficacité et leur exécution complète dans la plupart des cas. Cependant, les ordres au marché présentent l'inconvénient du risque de dérapage des prix et du fait que vous devez être présent lors de l'exécution de l'ordre.
Introduire
Le trading est bien plus complexe qu’une simple décision d’achat ou de vente. Lorsque vous achetez ou vendez un actif financier tel que des cryptomonnaies, des actions ou des devises, vous rencontrerez de nombreux types d’ordres différents. Des ordres Fill or Kill aux ordres stop-limit, les ordres de marché sont l'un des ordres les plus simples et sont souvent utilisés par les débutants. Apprenons la définition d'un ordre de marché et son fonctionnement.
Définition de l'ordre de marché
Un ordre au marché est un ordre d’achat ou de vente immédiat au meilleur prix disponible. Cet ordre doit être exécuté avec de la liquidité, ce qui signifie que l'ordre est exécuté sur la base de l'ordre limité qui figure déjà dans le carnet d'ordres. Si vous souhaitez acheter ou vendre immédiatement au prix actuel du marché, un ordre au marché est la meilleure option pour vous. Par exemple, le prix du BNB peut augmenter rapidement et vous souhaitez acheter du BNB le plus tôt possible. Vous êtes prêt à accepter le prix du marché tant que vous pouvez acheter du BNB immédiatement. Dans ce cas, vous passerez un ordre au marché sur la bourse sélectionnée.
Comment fonctionnent les ordres de marché
Contrairement aux ordres limités qui figurent déjà dans le carnet d’ordres, les ordres au marché sont exécutés immédiatement au prix actuel du marché. Il y a toujours deux côtés à une transaction ; c'est le créateur et le preneur. Lorsque vous passez un ordre au marché, vous acceptez le prix fixé par quelqu'un d'autre. Par exemple, une bourse correspondra à un ordre d’achat au marché au prix vendeur le plus bas du carnet d’ordres. À l’inverse, l’ordre de vente du marché correspondra au prix d’achat le plus élevé du carnet d’ordres.
Comme mentionné ci-dessus, les ordres de marché exigent que la bourse dispose de liquidités dans le carnet d'ordres pour répondre aux besoins de négociation immédiats. Lorsqu'un ordre au marché retire des liquidités à la bourse, vous devrez payer des frais plus élevés en tant que preneur de marché lorsque vous passez l'ordre. Le barème des frais de Binance montre une nette différence entre les frais du fabricant et les frais du preneur.
Exemple d'ordre de marché
Ce sera beaucoup plus facile si vous observez la relation entre le market maker et le market taker à travers des chiffres. Regardons donc l'exemple suivant. Disons que vous souhaitez acheter 1 BNB et que le prix actuel du marché est d'environ 370 $ (dollars américains). Allez sur Binance et ouvrez la paire BNB/BUSD. Pour créer un ordre d'achat au marché, saisissez 1 dans le champ du montant, puis cliquez sur [Acheter BNB].
Après avoir passé une commande, la bourse consultera le carnet de commandes. Ce grand livre contient des ordres limités avec des quantités spécifiques et des prix spécifiques pour acheter ou vendre un actif. Dans ce cas, votre ordre au marché pour acheter 1 BNB au prix du marché (également appelé prix au comptant) sera mis en correspondance avec l'ordre de vente limité le plus bas du carnet d'ordres.
Comme vous pouvez le constater, l'ordre de vente limité le plus bas du carnet d'ordres est de 1 286 BNB pour 371,40 $ (BUSD). Votre ordre d'achat au marché achètera 1 BNB sur les 1 286 BNB proposés, au prix au comptant de 371,40 $.
Mais disons que vous souhaitez acheter 500 BNB au prix actuel du marché. L’ordre limite de vente le moins cher disponible n’a pas une quantité suffisante pour exécuter la totalité de votre ordre d’achat au marché. La quantité restante de cet ordre au marché sera automatiquement mise en correspondance avec les ordres de vente à cours limité présentant le meilleur prix suivant, en remontant progressivement dans le carnet d'ordres jusqu'à ce que l'ordre soit complètement égalé. Ce processus est appelé slippage et c'est la raison pour laquelle vous payez des prix et des frais plus élevés (ou recevez des prix plus bas) lorsque vous êtes un preneur de marché.
Ordre au marché versus ordre limité
En bref, un ordre limité est un ordre d'achat ou de vente d'un certain montant d'actif financier à un prix fixé ou supérieur. Vous pouvez également choisir que l’échange corresponde partiellement ou entièrement à l’ordre limité. Dans le second cas, si la bourse ne peut pas correspondre complètement à votre commande, la bourse n'exécutera pas la commande.
Les ordres au marché ne peuvent correspondre qu'aux ordres limités existants. Tout le monde ne souhaite pas profiter des prix disponibles sur le marché lorsqu'il négocie ou investit, les ordres limités constituent donc une alternative appropriée. Vous pouvez utiliser les ordres limités pour planifier des transactions à l'avance sans avoir à être présent lors de la transaction.
Au-delà de ces différences fondamentales, les ordres au marché et les ordres limités conviennent à différentes activités et objectifs de trading. La commande limit est souvent utilisée plus efficacement :
1. Lorsque le prix d’un actif fluctue fortement. Passer un ordre au marché sur un marché très volatil peut donner des résultats inattendus. Les prix peuvent changer entre le moment où vous créez un ordre et le moment où il est exécuté. Ces petites différences peuvent faire la différence entre le profit et la perte pour l’arbitragiste. Les ordres limités vous garantissent d’obtenir le prix souhaité.
2. Lorsqu'un actif a une faible liquidité. Dans ce cas, l’utilisation d’ordres au marché peut entraîner un dérapage des prix. Cela se produit lorsqu’il n’y a que quelques teneurs de marché dans le carnet d’ordres et que votre ordre ne peut pas être exécuté facilement à un niveau proche du prix actuel du marché. Vous obtiendrez alors un prix de vente moyen inférieur ou un prix d’achat moyen plus élevé que vous ne le pensiez. D’un autre côté, un ordre limité ne sera pas entièrement exécuté si un dérapage fait chuter le prix en dehors de votre limite.
3. Si vous avez déjà une stratégie. Les ordres limités ne nécessitent pas d’interaction pour exécuter l’ordre et vous pouvez passer l’ordre à l’avance. Cela signifie que votre stratégie peut toujours fonctionner même lorsque vous ne négociez pas activement. Vous ne pouvez pas faire la même chose avec un ordre au marché.
Quand dois-je utiliser les ordres au marché ?
Comme nous l'avons vu, les ordres au marché sont efficaces lorsque vous accordez plus d'importance à l'exécution de l'ordre qu'à la réception d'un prix spécifique. Cela signifie que vous ne devez utiliser les ordres au marché que si vous êtes prêt à payer les coûts plus élevés causés par le dérapage. Autrement dit, les ordres au marché sont très utiles si vous êtes pressé.
Parfois, vous pouvez vous retrouver dans une situation où un ordre stop-limite est franchi et où vous devez acheter/vendre dès que possible. Ainsi, si vous devez négocier immédiatement ou résoudre un problème, c'est à ce moment-là que les ordres au marché s'avèrent utiles.
Cependant, si vous n’êtes pas nouveau sur le marché des crypto-monnaies et que vous souhaitez acheter des altcoins avec Bitcoin, vous devez éviter d’utiliser les ordres de marché car vous pourriez finir par payer plus que nécessaire. Dans ce cas, un ordre limité serait probablement préférable.
Lorsque vous négociez des actifs très liquides avec de faibles spreads acheteur-vendeur, les ordres de marché vous permettront d'obtenir des prix proches ou égaux au prix au comptant attendu. Les actifs avec des spreads plus élevés ont un potentiel de dérapage beaucoup plus élevé.
Comment passer des ordres de marché sur Binance
Supposons que vous souhaitiez créer un ordre au marché pour acheter 2 BNB. Après vous être connecté à votre compte Binance, accédez à la vue Exchange. Sélectionnez le marché BNB souhaité (par exemple BNB/BUSD), recherchez l'onglet [Spot] et sélectionnez [Marché]. Ensuite, définissez le montant de l'achat sur 2 BNB, puis cliquez sur le bouton [Acheter BNB].
Vous verrez alors un message de confirmation à l'écran et votre ordre au marché sera exécuté.
Avantages de l'utilisation des ordres au marché
Selon la situation, l’utilisation des ordres au marché présente quatre avantages principaux :
1. Les ordres au marché sont faciles à utiliser. Si vous souhaitez échanger des pièces très liquides comme Bitcoin ou ETH avec une grande capitalisation boursière, les ordres de marché sont un choix assez sûr.
2. Vous pouvez acheter ou vendre autant d’actifs que vous le souhaitez. Si vous devez fermer toutes les positions ou en ouvrir une dès que possible, un ordre au marché garantit presque toujours que vous pouvez le faire.
3. Vous pouvez échanger immédiatement. Vous pouvez être pressé par le temps lorsque vous effectuez une transaction, par exemple juste avant l'heure de clôture. Vous pouvez être sûr qu’un ordre au marché est toujours le moyen le plus rapide d’y parvenir.
Inconvénients de l’utilisation des ordres au marché
Si un ordre au marché présente son principal avantage en termes de vitesse d’exécution, il présente un inconvénient en termes de contrôle. Les principaux inconvénients des ordres au marché proviennent de :
1. Vous pourriez subir une forte baisse des prix avec des actifs à faible volume. Vous pourriez payer plus que prévu ou obtenir beaucoup moins. S'il n'y a pas assez de quantité dans le carnet de commande, vous recevrez un prix supérieur ou inférieur à celui auquel vous vous attendiez lors du passage de la commande.
2. Vous ne pouvez pas planifier vos transactions à l'avance. Vous n'êtes pas toujours obligé de vous asseoir devant un écran pour trader. Si le marché va à l'encontre de votre stratégie de trading pendant que vous dormez ou n'êtes pas prêt, vous ne pourrez pas passer d'ordre au marché. Sinon, vous pouvez utiliser un ordre limité ou un ordre stop limité pour planifier à l’avance.
Pour plus d’informations sur les ordres limités, veuillez lire l’article : Qu’est-ce qu’un ordre limité ?
Pour plus d'informations sur l'utilisation des ordres stop limit, lisez l'article Ordres stop - Qu'est-ce qu'une limite ?.
résumé
Les ordres de marché constituent la méthode la plus élémentaire d’achat et de vente d’actifs financiers. C'est le bon choix lorsque vous souhaitez entrer ou sortir immédiatement du marché. Cependant, l’inconvénient est que vous perdrez le contrôle que vous avez lorsque vous utilisez d’autres types de commandes. Il est préférable de considérer chaque situation spécifique et de comprendre quand utiliser les ordres au marché ou d’autres ordres.
