Introduction
Les indicateurs techniques jouent un rôle important dans l'analyse des marchés financiers. Certains indicateurs visent à illustrer le momentum, comme l'indice de force relative (RSI), le StochRSI ou le MACD. D'autres indicateurs peuvent être utilisés pour trouver des points d'entrée et de sortie potentiels sur le graphique, tels que l'outil de régression de Fibonacci, le SAR parabolique ou les bandes de Bollinger.
Mais quel est l'indicateur le plus fondamental ? On peut dire que c'est le volume d'échanges. Le volume d'échanges peut être utilisé comme un outil pour confirmer une tendance, identifier des points de retournement potentiels et bien d'autres stratégies.
Le VWAP combine la puissance du volume d'échanges avec l'action des prix, créant ainsi un indicateur pratique et facile à utiliser. Les traders peuvent utiliser le VWAP comme un outil pour confirmer la tendance ou comme un outil pour identifier des points d'entrée et de sortie.
Explorons la définition du VWAP, comment cet indicateur fonctionne et comment les traders peuvent intégrer cet indicateur dans leur stratégie de trading.
Qu'est-ce que le VWAP ?
Le VWAP est l'acronyme de prix moyen pondéré par le volume. Comme son nom l'indique, c'est le prix moyen d'un actif sur une période donnée, calculé en fonction du volume d'échanges.
Le facteur qui rend le VWAP extrêmement utile est la manière dont il intègre le volume d'échanges dans la formule de calcul du prix moyen. Certains traders estiment que le volume d'échanges est l'indicateur le plus important, en plus de l'action des prix. Le facteur qui rend le VWAP particulièrement utile pour les analystes et les traders est la façon dont il combine ces deux indicateurs clés dans un seul indicateur.
Le VWAP peut donner un aperçu de la tendance dominante du marché, ainsi que des zones de liquidité importantes.
Si vous souhaitez en savoir plus sur certains des indicateurs techniques les plus utiles, vous pouvez lire l'article 5 indicateurs essentiels utilisés dans l'analyse technique.
Comment calculer le VWAP
Sur la plupart des interfaces de trading, vous n'avez qu'à sélectionner l'indicateur, et le système effectuera les calculs. Cependant, vous devriez également connaître la formule derrière cet indicateur pour utiliser l'indicateur plus efficacement. Alors, comment le VWAP est-il calculé ?
Pour calculer le VWAP, nous devons additionner la valeur d'échange pour chaque transaction (prix multiplié par le volume d'échanges), puis diviser par le volume total d'échanges.
VWAP = ∑ (Prix typique * Volume d'échanges ) / ∑ Volume d'échangesdans lequel
Prix typique = Prix le plus élevé + Prix le plus bas + Prix de clôture / 3Calculons le VWAP dans 5 minutes pour un actif. Voici comment procéder :
Tout d'abord, nous devons calculer le prix typique de la bougie pendant les 5 premières minutes. Nous additionnons le Prix le plus élevé, le Prix le plus bas, le Prix de clôture, puis divisons par 3.
Ensuite, multipliez ce prix typique par le volume d'échanges pendant cette période (dans ce cas, 5 minutes). Nous appelons cette valeur n1, car elle est liée à la première période mesurée.
Nous divisons n1 par le volume total d'échanges jusqu'à la fin de cette période. Ce résultat nous donne la valeur VWAP pour les 5 premières minutes de trading.
Pour calculer les valeurs VWAP suivantes, nous devons continuer à additionner la nouvelle valeur n (n2, n3, n4…) de chaque période aux valeurs précédentes. Ensuite, divisez par le volume total d'échanges jusqu'à ce moment-là.
Maintenant que vous comprenez pourquoi le VWAP est appelé indicateur cumulatif, car la valeur augmente au fur et à mesure des additions.
Que dit le VWAP au trader
Pour ceux qui s'intéressent à un style d'investissement plus passif et à long terme, le VWAP peut être utilisé comme référence pour les perspectives du marché actuel. Une stratégie simple pourrait être d'acheter uniquement des actifs situés en dessous de la ligne VWAP, indiquant que l'actif pourrait être sous-évalué.
Cependant, certains traders peuvent considérer que le prix croisant la ligne VWAP est un signal d'entrée. Si le prix franchit et monte au-dessus de la ligne VWAP, il est possible que le trader prenne une position longue (achat). À l'inverse, si le prix franchit et descend en dessous de la ligne VWAP, il est possible que le trader prenne une position courte (vente).
Dans ce sens, le VWAP peut être utilisé de manière similaire à une moyenne mobile. Lorsque le prix est au-dessus de la ligne VWAP, le marché peut être considéré comme en tendance haussière. À l'inverse, si le prix est en dessous de la ligne VWAP, le marché peut être en tendance baissière. Bien sûr, cela dépend beaucoup du contexte du modèle technique et doit être fait avec prudence.
Le VWAP peut également être utilisé pour identifier les zones de liquidité. Cet indicateur peut être particulièrement utile pour les traders au niveau institutionnel cherchant à exécuter de gros ordres. Cet indicateur aide les traders à déterminer le point d'entrée et de sortie idéal pour les grandes transactions, ce qui peut aider à réduire l'impact sur le marché.
Le VWAP peut également être utilisé pour mesurer l'efficacité de l'exécution des transactions. Dans ce sens, un ordre d'achat exécuté en dessous de la ligne VWAP peut être considéré comme une exécution efficace, car le prix d'exécution est inférieur au prix moyen de l'actif basé sur le volume d'échanges. À l'inverse, un ordre d'achat exécuté au-dessus de la ligne VWAP peut être considéré comme une exécution inefficace, car le prix d'exécution est supérieur au prix moyen de l'actif basé sur le volume d'échanges.
Le fait que certains grands traders achètent en dessous et vendent au-dessus de la ligne VWAP peut également apporter un autre avantage au marché. Dans les deux cas, ces actions rapprochent le prix de la moyenne. Cela garantit que les grands traders ne poussent pas le prix trop loin du prix moyen par leurs actions de prix. N'oubliez pas que les traders whales opèrent à une échelle très grande, ils peuvent donc avoir un impact significatif sur le marché.
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Les inconvénients du VWAP
Le VWAP est principalement efficace en tant qu'indicateur d'un jour. Essayer de créer un VWAP sur plusieurs jours peut signifier que le prix moyen est biaisé. Par conséquent, le VWAP est le plus efficace pour l'analyse intrajournalière, c'est-à-dire qu'il ne s'applique qu'à une seule journée de trading ou moins.
Comme une moyenne mobile, le VWAP est un indicateur retardé, car il est basé sur des données de prix passées. Tout comme une moyenne mobile, plus il y a de données, plus le retard est important. Par conséquent, un VWAP de 20 minutes réagira plus rapidement aux fluctuations des prix actuels qu'un VWAP de 200 minutes.
Il est important de noter qu'étant donné qu'il est basé sur des données de prix passées, le VWAP n'a aucune propriété prédictive.
Bien que le VWAP soit un indicateur efficace utilisé par de nombreux traders, il ne doit pas être interprété isolément. Par exemple, nous avons mentionné qu'un actif peut être sous-évalué lorsque son prix est en dessous de la ligne VWAP. Cependant, dans une forte tendance haussière, le prix peut ne pas descendre en dessous de la ligne VWAP pendant une période significative.
Par conséquent, les traders qui attendent ce signal spécifique peuvent rester à l'écart et manquer des opportunités potentielles. Toutefois, manquer une transaction ne doit pas nécessairement être une mauvaise chose. Si la stratégie d'entrée sur le marché d'un trader définit un événement spécifique qui se produit et que cet événement ne se produit pas, alors le trader ne devrait pas passer de transaction. Cependant, si la stratégie est élaborée de manière approfondie et que le trader reste cohérent avec la stratégie établie, alors le trader négociera efficacement à long terme. Quelle que soit l'approche, il est important de bien comprendre et de gérer le risque.
Résumé
Le VWAP est un indicateur qui indique au trader le prix moyen d'un actif sur une période donnée, en relation avec le volume d'échanges.
Certains traders peuvent utiliser le VWAP pour entrer ou sortir d'une position lorsque cet indicateur croise le prix. Le VWAP peut être extrêmement utile pour déterminer des points d'entrée et de sortie potentiels pour de grandes transactions.
Le VWAP est un indicateur retardé, ce qui signifie que le VWAP n'a pas de caractère prédictif sur les prix. Certains traders estiment qu'il ne faut utiliser cet indicateur que pour l'analyse intrajournalière. Comme pour tout autre outil d'analyse de marché, le VWAP ne doit pas être interprété isolément et cet indicateur est le plus efficace lorsqu'il est combiné avec d'autres techniques.
