Avis de non-responsabilité : cet article est fourni à des fins éducatives uniquement. Les informations fournies via Binance ne constituent pas des conseils ou des recommandations d'investissement ou de trading. Binance n'est pas responsable de vos décisions d'investissement. Demandez conseil à un professionnel avant de prendre des risques financiers. Les produits mentionnés dans cet article peuvent ne pas être disponibles dans votre région.
Aspects clés
Habituellement, il présente un système financier décentralisé axé sur la démocratisation de l’accès aux actifs du monde réel.
Son objectif est de résoudre les problèmes courants rencontrés par les fournisseurs traditionnels de stablecoins, tels que la centralisation des revenus, l'accessibilité limitée et le manque de transparence.
L'écosystème Usual comprend deux jetons clés : USD0 et USUAL. Le premier est un stablecoin adossé à des actifs réels. Le second est un jeton de gouvernance.
Habituellement, il existe également un jeton de jalonnement de liquidité (LST) appelé USD0++, qui représente les 0 USD jalonnés.
Qu'est-ce qui est habituel ?
The Usual Protocol est un projet blockchain conçu pour changer la façon dont les utilisateurs interagissent avec les actifs du monde réel (RWA) dans l'espace Web3.
En combinant stabilité, transparence et inclusion, le projet répond aux défis de longue date du marché des stablecoins et crée de nouvelles opportunités pour les utilisateurs de la finance décentralisée (DeFi).
Quel est le protocole habituel ?
En résumé, le protocole Usual introduit un système financier décentralisé visant à démocratiser l'accès aux RWA. Au cœur du protocole se trouvent deux jetons clés :
USD0 : un stablecoin conçu pour une frappe sans autorisation, soutenu par une garantie d'actifs réels.
HABITUEL : Un jeton de gouvernance qui récompense les utilisateurs et leur permet d'avoir leur mot à dire dans le développement du protocole.
Pourquoi Usual a été créé ?
Les stablecoins sont un élément important de la DeFi, car ils facilitent les transferts d'argent sans se soucier des fluctuations de prix importantes. Ils permettent de connecter la finance traditionnelle (TradFi) à la DeFi, offrant ainsi un support stable pour les transactions.
Cependant, les fournisseurs de stablecoins existants présentent certaines limitations :
Mise en commun des bénéfices : les grands fournisseurs de stablecoins gagnent des milliards, mais les utilisateurs ne reçoivent rien de cet argent.
Accès limité : L’accès aux RWA est souvent restreint, ce qui empêche de nombreux utilisateurs de bénéficier d’actifs générateurs de rendement.
Manque de transparence : les utilisateurs ont souvent une visibilité limitée sur la gestion et la sécurité des stablecoins. Il est difficile de savoir sur quoi ils reposent et dans quelle mesure ils sont réellement sécurisés.
Le Protocole habituel a été élaboré pour résoudre ces problèmes en redistribuant les avantages économiques, en améliorant la transparence et en garantissant un accès équitable aux RWA.
Principaux composants du protocole habituel
1. USD0 : le stablecoin
L'USD0 est un stablecoin servant de passerelle vers l'écosystème Usual. Ses caractéristiques uniques incluent :
Facile à créer : les utilisateurs peuvent créer 0 USD en déposant une garantie approuvée.
Soutenu par des actifs réels : l'USD0 est soutenu par des investissements entièrement garantis et à faible risque comme les bons du Trésor américain.
Transparence : les détails de la garantie peuvent être vérifiés à la fois sur la chaîne et hors chaîne via des audits publics.
Comment fonctionnent la frappe et le rachat
Il existe deux méthodes principales pour frapper et échanger des USD0 :
Direct : les utilisateurs déposent directement une garantie valide pour émettre 0 USD.
Indirect : Pour les utilisateurs qui ne peuvent pas détenir certains actifs, le DAO du protocole aide à la frappe et leur redistribue 0 USD.
Gestion des garanties
Pour maintenir la sécurité de USD0, le protocole n'accepte que les garanties qui répondent à des normes strictes :
Doit être entièrement pris en charge et exempt de tout effet de levier.
Il doit être à faible risque et liquide, afin de pouvoir être vendu rapidement si nécessaire.
Les détails de la garantie doivent être transparents et faire l’objet d’audits périodiques.
Pour améliorer la résilience, le protocole comprend des mécanismes tels qu’un fonds de garantie pour faire face aux pertes collatérales potentielles.
2. USD0++ : jeton de jalonnement liquide (LST)
L'USD0++ est un jeton de staking liquide représentant les USD0 bloqués jusqu'à leur expiration (30 juin 2028). Il est conçu pour récompenser les utilisateurs qui bloquent leurs USD0.
Les utilisateurs peuvent gagner des jetons USUAL proportionnellement à leurs 0 USD bloqués. Tant que les jetons 0 USD sont bloqués, les LST 0++ USD restent négociables sur les marchés secondaires.
Options de remboursement anticipé
Il existe quelques situations dans lesquelles les utilisateurs peuvent débloquer 0 USD avant l'expiration :
Gravure habituelle : les utilisateurs peuvent graver certains jetons habituels pour échanger leurs USD0++ contre USD0 à un ratio de 1:1.
Remboursement du prix minimum : Remboursement de 0 USD++ à un taux de remise fixé par le DAO.
Droit d'arbitrage de parité (PAR) : le DAO peut débloquer 0 USD avant l'expiration dans des conditions de marché extrêmes pour empêcher que le prix du marché de 0 USD++ ne soit déséquilibré.
3. USUAL : le jeton de gouvernance
USUAL est l'épine dorsale du protocole Usual et sert à la fois de mécanisme de récompense et d'outil de gouvernance. Sa conception assure l'adéquation entre les intérêts des utilisateurs et la croissance du protocole.
Fonctions principales de USUAL
Frappe basée sur les revenus : les jetons USUAL sont frappés en fonction des revenus du protocole, ce qui le rend plus durable.
Récompenses de jalonnement : les utilisateurs peuvent miser des USUAL pour gagner des jetons USUAL supplémentaires.
Participation à la gouvernance : les détenteurs peuvent voter sur les modifications apportées au système, comme les actifs à accepter en garantie ou la manière dont les récompenses sont distribuées.
Mécanisme de frappe dynamique
Le taux de frappe habituel s'adapte aux conditions du marché en fonction de facteurs tels que :
L'offre USD0++ (qui garantit la rareté à mesure que la demande augmente).
Fluctuations des taux d’intérêt (reflétant les revenus du protocole).
Variables contrôlées par le DAO pour gérer la croissance de l'écosystème.
Gouvernance et décentralisation
Le protocole Usual débute par une supervision centralisée assurée par Usual Labs afin de garantir un lancement fluide. Au fil du temps, la gouvernance évoluera vers un modèle décentralisé via l'Usual DAO, où les détenteurs d'USUAL et les premiers participants prendront collectivement les décisions.
Les aspects de gouvernance comprennent la gestion des garanties, l’allocation des liquidités et les ajustements des structures de récompense.
Incitations pour les fournisseurs de liquidités
Afin d'assurer une liquidité suffisante sur le marché, Usual récompense les utilisateurs qui contribuent à la liquidité de leurs jetons. Par exemple, les utilisateurs qui contribuent 0 USD ou USUAL à des pools de liquidité spécifiques peuvent gagner des jetons USUAL supplémentaires en guise de récompense.
Conclusions
Le protocole Usual est un système financier décentralisé qui vise à résoudre les problèmes courants rencontrés par les stablecoins traditionnels. Les jetons USD0, USD0++ et USUAL offrent de nouvelles façons d'accéder aux actifs réels et d'en tirer profit. Grâce à des mécanismes innovants et à un système multi-jetons, Usual contribue à combler le fossé entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée.
Lectures complémentaires
Avis de non-responsabilité : Conformément aux exigences de la réglementation MiCA, les stablecoins non autorisés sont soumis à certaines restrictions pour les utilisateurs de l'EEE. Pour plus d'informations, cliquez ici.
Avertissement : Ce contenu est fourni « en l'état » à des fins d'information et de formation uniquement, sans représentation ni garantie d'aucune sorte. Il ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel, et ne vise pas à recommander l'achat d'un produit ou d'un service spécifique. Il est recommandé de consulter des conseillers professionnels compétents. Si l'article est fourni par un tiers, veuillez noter que les opinions exprimées sont celles de ce tiers et ne reflètent pas nécessairement celles de Binance Academy. Veuillez lire notre avis de non-responsabilité complet ici pour plus d'informations. Le prix des actifs numériques peut être volatile. La valeur de votre investissement peut fluctuer à la baisse comme à la hausse, et vous pourriez ne pas récupérer le montant investi. Vous êtes seul responsable de vos décisions d'investissement, et Binance Academy décline toute responsabilité quant aux pertes que vous pourriez subir. Ce document ne doit pas être interprété comme un conseil financier, juridique ou autre conseil professionnel. Pour plus d'informations, consultez les Conditions d'utilisation et l'Avertissement sur les risques.