Auteur : Protocole Apex
Introduction au protocole Apex
ApeX Protocol est une plateforme décentralisée de négociation de produits dérivés multi-chaînes incubée par Davion Labs, une filiale de Bybit. En tant qu'incubateur axé sur les domaines de la blockchain et des crypto-monnaies, Davion Labs s'est engagé dans la découverte de projets de haute qualité dans le domaine Web3. En outre, ApeX a également reçu des investissements et le soutien de nombreuses institutions d'investissement bien connues telles que Dragonfly Capital, Mirana Ventures, Tiger Global, Jump Trading, Kronos, CyberX et M77 Ventures.
Carnet de commandes multi-chaînes dex basé sur ZK
En tant que dex, ApeX Pro offre une expérience de trading efficace aux utilisateurs en fournissant un modèle de trading à contrat perpétuel avec un modèle de carnet d'ordres. Dans le même temps, les actifs du commerçant sont entièrement sur la chaîne et le commerçant contrôle la clé privée. ApeX garantit la sécurité des actifs des utilisateurs grâce à des actifs non dépositaires. Et en s'appuyant sur la solution d'extension et de sécurité ZK Rollup, ApeX assure la cohérence des données et une vérification complète sur et hors de la chaîne, garantissant la sécurité et la protection de la confidentialité des transactions des utilisateurs. Il s'agit d'un produit d'application multi-chaîne complet dans la piste ZK. Par rapport aux produits similaires dYdX et GMX, ApeX a ajouté des mécanismes tels que le rachat de récompenses minières et les récompenses de recommandation, ainsi que des taux de transaction plus favorables, et son potentiel de développement ne peut être sous-estimé.
Jeton APEX et jeton minier BANA
Les jetons APEX sont les jetons de gouvernance du protocole ApeX et ont une offre totale de 1 milliard. 23 % des jetons sont alloués à l'équipe principale et aux premiers investisseurs, et les 77 % restants sont utilisés pour des récompenses de participation à la construction de plateformes, à la construction d'écosystèmes et à des incitations à la liquidité. Les détenteurs d'APEX ont le droit de participer à la gouvernance de la plateforme et de partager les incitations de l'accord.
BANA est le jeton de récompense d'ApeX Pro, qui est gagné grâce au minage de transactions (un cycle de minage par semaine). Au cours de l'activité de minage de transactions, un total de 25 millions de verrous APEX sont créés dans BANA, et le temps de verrouillage est de 12 mois (pendant). pendant la période de blocage, le BANA peut être échangé contre de l'USDC, mais ne peut pas être échangé contre de l'APEX). Actuellement, les traders peuvent choisir d'ajouter des LP du pool BANA-USDC pour augmenter les revenus miniers commerciaux. Une fois l'exploitation minière terminée, c'est-à-dire en novembre de cette année, la plateforme échangera les BANA contre des $APEX en fonction du taux de rachat après le rachat de BANA. et détruit.
Introduction au jalonnement de jetons APEX
Engagez des jetons et participez directement aux dividendes de la plateforme
ApeX Pro a récemment lancé la fonction Staking. 5 % des frais de traitement générés par ApeX Pro seront alloués aux participants au Staking (cela passera à 30 % à l'avenir. Les utilisateurs qui promettent des jetons $APEX/$esAPEX peuvent directement obtenir de l'USDC). Les données officielles actuelles montrent que le TAEG du jalonnement au cours de la première semaine peut atteindre 40 %.
Par rapport à des produits similaires, dYdX a une valeur marchande de 350 millions de dollars américains, GMX a une valeur marchande de 500 millions de dollars américains et la valeur marchande d'APEX n'est désormais que d'environ 10 millions de dollars américains. Cependant, DYDX ne dispose pas de mécanisme de jalonnement. GMX alloue 30 % des revenus de la plateforme aux participants au Staking, et ApeX a transmis le jeton. Le modèle de staking lie davantage les revenus du projet aux détenteurs de jetons.
Proposition de valeur fondamentale du plan de jalonnement ApeX :
Pas de restrictions. Les utilisateurs peuvent démarrer et annuler la mise à tout moment, et bien sûr, plus un utilisateur mise longtemps, plus les récompenses sont importantes, de sorte que chaque joueur ApeX peut planifier et personnaliser sa stratégie de portefeuille en fonction de ses préférences sur ApeX Pro.
Convient à tous les types de commerçants. Misez simplement des jetons esAPEX et/ou APEX pour gagner des récompenses.
Les récompenses de mise prennent non seulement en compte les actifs mis en jeu, mais les activités de trading des utilisateurs augmenteront également leurs revenus. La formule de récompense de staking prend en compte les scores des activités « t2e » pour apporter des avantages supplémentaires aux utilisateurs de staking.
Sur la base de son principe de conception, la formule de calcul des récompenses de mise APEX peut être divisée en trois parties :
Quantité promise
L'APEX ou l'esAPEX investi par l'utilisateur est le paramètre qui calcule le poids le plus important de la récompense de jalonnement, et constitue également l'élément de coût de la participation de l'utilisateur aux activités de jalonnement.
Durée de jalonnement
La méthode de calcul de cette partie est simple à comprendre. Le temps de mise cumulé de l'utilisateur (nombre de jours)/365 est le score de temps de mise de l'utilisateur. Il continue de s'accumuler à mesure que la durée de mise en jeu augmente. Après deux ans de mise, la valeur maximale peut être atteinte. être obtenu à 2.
score de transaction
Le score T2E moyen obtenu par les utilisateurs au cours des 4 derniers cycles de minage est le score moyen T2E, donc plus le score obtenu par T2E est élevé, plus le score d'engagement de cette partie est élevé. Il convient de noter qu'une fois que le score de minage moyen dépasse 500, le facteur de score de transaction déclenche la limite supérieure de 2 et n'affecte plus les récompenses de mise.
Lors du calcul du facteur d’engagement total, les trois s’additionnent :
Étant donné que la durée du jalonnement ne peut être obtenue que par l'accumulation de temps, si les utilisateurs du jalonnement souhaitent augmenter leur taux de rendement personnel (obtenir plus de ratios de distribution des récompenses du jalonnement), travailler dur pour augmenter leurs scores de transaction personnels peut augmenter davantage de profits.
Par exemple, un utilisateur de staking dans l'image ci-dessous a augmenté son score t2e moyen personnel à 500 (fixe), donc son rendement de staking a augmenté de 200 % et le TAEG du pool de staking est de 40 % (montant actuel de la récompense/valeur totale du staking). pool APEX et esAPEX *52), mais son TAEG personnel est de 120 %, ce qui est l'effet d'un travail acharné pour augmenter le score t2e.
L'utilisateur promet des données de rendement APEX
Données de score d'engagement d'utilisateur APEX
Analyse approfondie du jalonnement de jetons APEX
Actuellement, le nombre total d'APEX et d'esAPEX promis s'élève à 4,3 millions, d'une valeur de 1,29 million de dollars US, ce qui en est à la phase initiale du plan de Staking. Par rapport aux plans de Staking qui existent sur le marché, en plus des récompenses apportées par les jetons de Staking, les participants peuvent également profiter de la méthode de calcul originale d'ApeX pour les récompenses de Staking liées aux résultats de l'exploration de transactions, ce qui crée également un effet de volant pour les Staking et les participants. Vous pouvez bénéficier des avantages supplémentaires suivants :
Les coûts de transaction sont proches de 0
Selon les statistiques existantes, les utilisateurs qui participent à l'extraction de transactions ApeX Pro peuvent obtenir une récompense minimale de 45 % des frais de transaction. Cette partie peut être considérée comme une remise sur les transactions. Le taux de remise sur les transactions courant sur le marché est de 40 %. Pro, vous pouvez obtenir un remboursement minimum de 45 % ;
Si vous formez une petite quantité de LP et investissez environ 200 $ US lorsque le prix du BANA est bas, la récompense minière peut représenter 70 % des frais de transaction. Il s'agit d'un taux de commission rare sur le marché, et le coût de transaction est considérable. réduit.
Le lancement du plan Staking permet aux utilisateurs d'obtenir des récompenses de mise supplémentaires tout en recevant des récompenses de transaction. Cela permettra aux utilisateurs d'obtenir des récompenses totales pouvant presque couvrir leurs coûts de transaction. Actuellement, il n'existe aucune plateforme de produits dérivés sur l'ensemble du marché des crypto-monnaies qui puisse fournir tout cela. les utilisateurs avec le coût total de transaction sont proches de 0 et les utilisateurs de trading de produits dérivés sont extrêmement sensibles aux coûts de transaction, de sorte que l'attrait d'ApeX Pro pour les traders sous contrat est encore renforcé.
Les récompenses USDC sont plus stables
Les récompenses de mise pour divers jetons sont généralement le même type de jeton promis ou un jeton de récompense émis séparément, qui présente le problème commun de l'instabilité des prix ou du verrouillage passif à moyen et long terme, en même temps que la libération des récompenses de mise. peut également entraîner des ventes supplémentaires sur le jeton natif. La pression fait chuter le prix des jetons, ce qui entraîne une baisse continue du TAP. La valeur des jetons promis par les utilisateurs diminue, et les utilisateurs quittent et vendent des jetons, formant ainsi un « cycle négatif ». prix, entraînant de graves pertes en capital pour les utilisateurs.
Afin d'éviter les problèmes courants mentionnés ci-dessus concernant les plans de staking sur le marché actuel, l'écosystème ApeX distribue des récompenses sous la forme d'USDC, qui est le stablecoin le plus réputé sur le marché des cryptomonnaies. Les participants n'ont pas à s'inquiéter des changements de staking. récompenses à mesure que le prix du jeton change. Cela élimine le risque que le plan de Staking fasse tomber les prix des jetons dans une « spirale négative ».
Effet de verrouillage APEX
La circulation actuelle des jetons APEX est de 70 millions, et 4,3 millions ont été bloqués dans le plan de staking, avec un taux de staking de 6,15 %. Par rapport au taux de staking moyen du marché d'environ 15 à 25 %, ce niveau est faible, principalement en raison au Staking Le programme vient de commencer, il y a donc beaucoup de place pour une croissance de ce ratio.
Le prix actuel des jetons APEX est de 0,31 $ US. Si le taux de gage ci-dessus est augmenté à 15 %, 6,3 millions d'APEX en circulation sur le marché (d'une valeur actuelle de 1,89 million de dollars) seront bloqués dans le plan de gage combiné avec l'APEX. le mois dernier, sur les données de transaction Bybit, cela poussera le prix à dépasser 0,6 $ (généralement l'ordre de vente * 10 dans le carnet d'ordres du marché est la dépense réelle de l'acheteur pour pousser le prix vers une certaine position).
Par conséquent, le plan de Staking a non seulement un effet de verrouillage sur la circulation de l'APEX, mais à mesure que le plan continue d'avancer, il aura également un grand effet promotionnel sur le prix des jetons APEX.
L'effet volant d'inertie est mis en valeur
Comme mentionné ci-dessus, le lien entre le plan de staking et le minage de transaction vient des détails de conception d'un minage de transaction : après la fin du minage de transaction au cours de la 52e semaine, les BANA peuvent être rachetés selon le taux de remboursement en fin de période (car Les BANA seront rachetés et détruits, le taux de rachat sera donc supérieur à 0,001 au début de la période (actuellement 0,00105), converti en APEX, quel que soit le prix de l'APEX à ce moment-là. Les participants au minage transactionnel disposent donc d’une « vraie » référence pour les revenus miniers :
Lorsque le prix du BANA est inférieur au prix APEX *taux d'échange, choisissez de conserver le BANA et attendez que le prix soit réactualisé avant de vendre ou d'attendre la fenêtre d'échange ;
Lorsque le prix du BANA est supérieur au prix de l'APEX *taux de rachat, vendez l'APEX directement pour obtenir des rendements excédentaires ;
Par conséquent, le prix des jetons APEX constitue la base de valeur de l'ensemble de l'écosystème ApeX, et le développement du plan de Staking a créé un « effet volant » pour l'ensemble de l'écosystème.
Diagramme d'effet de volant écologique ApeX
L'augmentation du prix APEX augmentera la valeur du BANA. L'augmentation de la valeur du BANA augmentera les récompenses du minage de transaction. Après l'augmentation des récompenses du minage de transaction, la rentabilité des participants au minage incitera de nouveaux utilisateurs à se lancer dans les activités de minage de transaction, favorisant ainsi l'ApeX. plateforme pro Les revenus des frais de la plateforme augmenteront en conséquence, et 5 % des frais de la plateforme seront alloués aux participants au Staking. Le TAP de récompense du Staking augmentera également en conséquence, attirant ainsi plus d'utilisateurs à rejoindre le plan de Staking, entraînant une diminution continue. dans APEX circulant sur le marché Dans le même temps, les participants au Staking ont encore fait grimper le prix des jetons APEX et le comportement d'achat des participants a bouclé un cycle complet.
En résumé, le plan de Staking d'ApeX adopte non seulement les avantages des plans de Staking sur le marché actuel, mais apporte également des innovations importantes basées sur les caractéristiques de son activité principale de négociation de produits dérivés, permettant à un plan de Staking apparemment indépendant d'activer l'effet de valeur du l'ensemble de l'écosystème.Avec le soutien de l'effet volant, la valeur d'investissement de l'écosystème ApeX est encore plus importante.
