Le marché des stablecoins en plein essor a franchi une nouvelle étape mercredi, dépassant pour la première fois le cap des 200 milliards de dollars de valeur totale de marché alors que la demande s'accélère et que l'adoption des actifs s'élargit.
La classe d'actifs dans son ensemble a ajouté 10 milliards de dollars de valeur de marché en seulement deux semaines depuis qu'elle <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/27/stablecoins-hit-record-190-b-market-cap-surpassing-pre-terra-crash-peak-cc-data" target="_blank">a dépassé le record du cycle haussier de 2022</a> de 190 milliards de dollars, selon CCData et <a href="https://defillama.com/stablecoins" target="_blank">DefiLlama</a>.
Les stablecoins sont des cryptomonnaies conçues pour maintenir un prix stable, principalement indexé sur le dollar américain. Ils constituent une pièce maîtresse de l'infrastructure pour l'espace des actifs numériques, servant de principale source de liquidité pour le trading d'actifs cryptographiques sur les bourses et permettant de transférer de la valeur sur les rails de la blockchain.
La demande de stablecoins a augmenté régulièrement au cours de l'année passée alors que les marchés de la cryptomonnaie émergeaient d'un marché baissier brutal. La croissance s'est considérablement accélérée après la victoire électorale de Donald Trump le mois dernier, ajoutant 30 milliards de dollars d'offre alors que les investisseurs affluaient vers les cryptomonnaies dans une frénésie.
Le USDT de Tether, le stablecoin le plus populaire, a atteint un approvisionnement record de 139 milliards de dollars, en hausse de 12 % en un mois, selon les données de DefiLlama. Le USDT a été reconnu comme un actif virtuel accepté par le Marché Global d'Abou Dhabi (ADGM) plus tôt cette semaine, et l'émetteur vise à étendre ses services dans la région du Moyen-Orient.
Le USDC de Circle, le deuxième plus grand de la classe d'actifs, a également augmenté de 9 % pour atteindre presque 41 milliards de dollars de valeur de marché pendant la même période. Circle s'est récemment associé à Binance, la plus grande bourse de cryptomonnaies au monde en termes de volume d'échanges, pour promouvoir l'adoption de l'USDC à l'échelle mondiale.
Ce n'est pas seulement le marché de la cryptomonnaie en plein essor qui stimule la croissance, cependant.
Il existe <a href="https://www.coindesk.com/business/2024/09/12/stablecoins-increasingly-used-for-savings-payments-in-emerging-countries-but-crypto-trading-still-leads-report" target="_blank">des preuves</a> de l'utilisation croissante des stablecoins pour les paiements, les transferts et l'épargne, en particulier dans les pays en développement avec une monnaie locale se dépréciant rapidement et des systèmes financiers fragiles. Un indicateur de l'adoption des stablecoins pour des cas d'utilisation en dehors de la cryptomonnaie est le nombre rapidement croissant de transactions de stablecoins sur des applications de transfert, y compris des plateformes de paiement peer-to-peer, a souligné Nik Milanovic, partenaire dans la société de capital-risque Fintech Fund, dans un <a href="https://x.com/NikMilanovic/status/1866588270311903506" target="_blank">post sur X</a>.
Les produits tokenisés avec des prix stables qui offrent un rendement aux investisseurs sont également à la mode. <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/19/ethena-sees-1b-inflows-as-crypto-rally-brings-back-double-digit-yields" target="_blank">Le token USDe</a> de Ethena, indexé sur le dollar, qui génère un rendement en vendant à découvert des contrats à terme sur le bitcoin et l'ether en exploitant le taux de financement, a bondi à plus de 5 milliards de dollars, en hausse de 90 % en un mois, selon les données de DefiLlama. Le protocole de finance décentralisée (DeFi) émergent <a href="https://www.coindesk.com/tech/2024/02/28/finance-protocol-usual-introduces-stablecoin-backed-by-real-world-assets" target="_blank">Stablecoin de Usual</a> a grimpé à 700 millions de dollars, doublant de taille pendant la même période.
La capitalisation boursière pourrait doubler en 2025
La croissance devrait probablement se poursuivre l'année prochaine, le gestionnaire d'actifs numériques Bitwise prédisant que le marché des stablecoins atteindra 400 milliards de dollars d'ici 2025. Selon un <a href="https://bitwiseinvestments.com/crypto-market-insights/the-year-ahead-10-crypto-predictions-for-2025" target="_blank">rapport de mardi</a>, l'un des principaux catalyseurs pourrait être le Congrès des États-Unis adoptant une législation sur les stablecoins tant attendue qui définit les règles pour les entreprises et les institutions afin d'émettre et d'interagir avec des tokens.
"Des réponses claires à de grandes questions—Qui les régule ? Quelles sont les exigences de réserve appropriées ?— susciteront un nouvel intérêt massif parmi les émetteurs, les consommateurs et les entreprises," ont écrit les analystes de Bitwise. "Quand cela arrivera, attendez-vous à ce que certaines grandes banques traditionnelles comme J.P. Morgan et d'autres entrent dans le domaine."
D'autres catalyseurs de croissance incluent des applications fintech populaires intégrant des stablecoins à leurs services suivant l'exemple de Paypal avec son stablecoin PYUSD, et le rôle croissant des stablecoins dans les paiements et les transferts mondiaux, a ajouté le rapport.
Ce n'est pas seulement Bitwise qui a fait des projections optimistes pour les stablecoins. Standard Chartered et Zodia Markets <a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/11/29/stablecoins-could-grow-to-10-of-u-s-money-supply-standard-chartered-and-zodia-markets" target="_blank">ont prévu</a> dans un rapport le mois dernier que les stablecoins pourraient atteindre l'équivalent de 10 % de l'offre monétaire américaine et des transactions de change, contre 1 % actuellement.