原文标题：Cher crypto : si vous voulez battre Wall Street, concentrez-vous sur la gestion de la trésorerie
Auteur original : Matthew Liu, associé et CSO de SynFutures
Compilé par : Qianwen, ChainCatcher
Les géants de la Financial Street sont entrés sur le marché les uns après les autres, et les natifs de la cryptographie ont été confrontés à un moment de « vie ou de mort ».
De plus en plus d’institutions financières traditionnelles s’impliquent sur le marché des cryptomonnaies, apportant de grands changements sur le marché des cryptomonnaies. Prenez PayPal, par exemple. Il a lancé son propre stablecoin en août 2023, marquant une étape importante en devenant la première grande société financière aux États-Unis à lancer un stablecoin.
Un autre événement notable est l’acceptation par la SEC de la demande de BlackRock Inc. d’émettre un ETF Bitcoin en juillet 2023. Bien que la demande n’ait pas encore été entièrement approuvée, cette décision marque la reconnaissance croissante, bien que temporaire, des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs légitime.
Cette vague émergente illustre pleinement l’acceptation croissante des crypto-monnaies dans le monde financier traditionnel. Si ces institutions crypto-natives relativement nouvelles espèrent poursuivre sur leur lancée, elles doivent être prêtes à rivaliser avec le secteur financier traditionnel. À cette époque, les sociétés de cryptomonnaie devraient s’inspirer des pratiques de Wall Street et gérer pleinement leurs fonds.
Tout aussi important, les régulateurs surveillent déjà de près les crypto-monnaies. Les problèmes liés à la gestion de l’argent sur une bourse sont comme agiter un drapeau rouge devant un taureau (régulateur), ce qui conduit à un examen plus minutieux. Les sociétés de crypto-monnaie confrontées à un environnement financier en constante évolution doivent non seulement prendre en compte leurs propres intérêts et garantir de saines pratiques de gestion de fonds, mais doivent également tenir compte de la vigilance accrue des agences de régulation.
Comment apprendre de l’histoire ?
La croissance du secteur des cryptomonnaies au cours de la dernière décennie nous a appris une leçon importante : les premières startups de cryptomonnaies ont appris à leurs dépens en raison de lacunes financières, de gestion et juridiques.
Ces institutions cryptographiques ont tracé un chemin difficile à travers le brouillard des faux pas financiers, des défis réglementaires et des scandales, forgeant ainsi leur résilience et leur adaptabilité.
En mai 2022, Terra et LUNA se sont effondrées, ce qui, selon beaucoup, marquait la première opération bancaire à grande échelle dans le domaine des crypto-monnaies. La catastrophe a dévasté le secteur et a mis en lumière d’énormes failles dans la gestion du risque de contrepartie. Un autre exemple est l’échange de crypto-monnaie FTX, qui a fait faillite en novembre 2022.
L’effondrement de FTX est un exemple frappant de mauvaise gestion financière. Le problème est exacerbé par le comportement financier risqué de nombreux clients de startups de crypto-monnaie. Plutôt que de répartir tous leurs fonds sur les bourses ou de les conserver sur des comptes de garde, de nombreux clients ont entièrement confié leurs actifs à FTX, exacerbant ainsi l’impact du krach. Ceux-ci soulignent la nécessité d’améliorer les stratégies de gestion des risques et de diversification dans l’écosystème cryptographique.
Malgré les progrès récents dans le secteur des cryptomonnaies en matière de conformité réglementaire, de mesures de sécurité et de protection des investisseurs, ces événements, ainsi que d’autres survenus dans le monde, soulignent que les pratiques de gestion financière doivent encore être considérablement améliorées.
Que peut nous apprendre Wall Street ?
Une gestion efficace de l’argent est un facteur clé pour déterminer le succès d’une institution cryptographique.
À la base, la gestion de trésorerie consiste à gérer les flux de trésorerie, à évaluer et à atténuer les risques, à investir stratégiquement les actifs et à garantir que les processus sont conformes aux protocoles de reporting réglementaires. Ces processus peuvent sembler fastidieux, mais considérez que les sociétés de crypto-monnaie sont confrontées à des défis uniques, notamment une volatilité extrême des marchés, une incertitude réglementaire et une gestion délicate des liquidités, ainsi que la menace existentielle croissante pour l'espace crypto de la part des sociétés financières de Wall Street. devraient être développés pour maintenir la solidité financière de l’entreprise.
L’incertitude persistante dans le domaine des cryptomonnaies souligne la nécessité de bonnes pratiques de gestion financière, notamment de stratégies de diversification, d’évaluation des risques et de couverture. La diversification des actifs et une évaluation rigoureuse des risques peuvent atténuer la volatilité inhérente au secteur des cryptomonnaies, tandis qu’une couverture efficace peut offrir une protection supplémentaire. Aucune innovation ne peut remplacer ces principes financiers fondamentaux.
Les mêmes principes issus des pratiques traditionnelles de gestion de trésorerie financière peuvent être directement appliqués à l’espace des cryptomonnaies. Une étape cruciale pour les institutions de cryptomonnaie consiste à adopter une approche de gestion de trésorerie basée sur les risques, en évaluant systématiquement les risques et les récompenses potentiels afin de prendre des décisions éclairées et cohérentes avec leurs objectifs.
Une autre considération consiste à travailler avec un fournisseur tiers. Ceci est essentiel pour les services de gestion de trésorerie, notamment la gestion de la trésorerie et la réduction des risques. Tirer parti de l’expertise et des ressources d’un individu ou d’une organisation peut également apporter des avantages à l’entreprise. Nous devons également reconnaître l’importance de la collaboration entre les professionnels de la finance et les experts en technologie. La coopération peut améliorer l'efficacité de la gestion du capital, et la combinaison de plusieurs disciplines peut aider les entreprises à réussir globalement.
Le marché en pleine croissance des crypto-monnaies ne peut pas survivre si les sociétés natives de crypto-monnaie n’adoptent pas une approche plus proactive en matière de gestion financière. En combinant la sagesse financière traditionnelle avec la dynamique unique des cryptomonnaies, les entreprises peuvent bâtir un cadre financier solide qui les aide à faire face à l’incertitude et à saisir les opportunités.
Ne pas le faire laisse les sociétés de cryptomonnaie vulnérables à la répétition des erreurs du passé, ce qui peut conduire à une instabilité financière, une perte de confiance des utilisateurs et, finalement, à la faillite de l’entreprise.