Points principaux
Les utilisateurs peuvent développer de meilleures stratégies de gestion des risques en connaissant les différents scénarios dans lesquels les positions peuvent être contraintes à être liquidées.
Lors de la négociation sur Binance Futures, la liquidation est toujours effectuée au prix de référence plutôt qu'au dernier prix.
Le prix de liquidation se comporte différemment en mode marge croisée et en mode marge isolée.
Binance Futures permet aux utilisateurs de négocier avec effet de levier, c'est-à-dire que les utilisateurs peuvent établir une position en fournissant une marge initiale. Si cette fonctionnalité est intéressante, elle expose également les utilisateurs au risque de liquidation forcée.
Pour éviter les pertes, il est important de connaître les différents scénarios dans lesquels une position peut être liquidée. Ces situations sont souvent mal comprises lors de la négociation de contrats de crypto-monnaie. Cet article explique trois idées fausses courantes concernant la liquidation forcée.
1. Exécuter la liquidation forcée au prix indiqué
Lorsque vous négociez sur Binance Futures, vous avez peut-être rencontré deux prix différents : le Dernier prix et le prix de référence. Le Dernier prix fait référence au dernier prix négocié d'un contrat, tandis que le Prix de référence fait référence à la juste valeur estimée d'un contrat.
Les utilisateurs doivent faire attention à l'écart entre le prix mark et le prix de liquidation, car la liquidation se fait toujours au prix mark. Exécuter une liquidation au prix indiqué évite les flambées de prix et combat également les manipulations de marché. Et si la liquidation forcée est exécutée au dernier prix, même si l'actif sous-jacent n'a pas encore atteint le prix de liquidation, de légères fluctuations de prix sur Binance entraîneront une liquidation forcée inutile.
Les utilisateurs détenant des positions longues doivent veiller à ce que le prix de référence du contrat ne soit pas inférieur au prix de liquidation, sinon leurs positions seront contraintes d'être liquidées. Les utilisateurs détenant des positions courtes doivent veiller à ce que le prix de référence du contrat ne dépasse pas le prix de liquidation, sinon ils perdront leur marge.
Veuillez passer du dernier prix au prix de référence, ou du prix de référence au dernier prix, via l'application mobile Binance, comme indiqué ci-dessous.
Si vous utilisez la version de bureau, passez du dernier prix au prix marqué, ou du prix marqué au dernier prix, comme indiqué ci-dessous.
2. Modifications forcées des prix de liquidation
À proprement parler, le prix de liquidation de la position reste inchangé. Toutefois, en raison des changements dynamiques dans l'accord de liquidation forcée, il existe quelques exceptions au prix de liquidation.
I. Position pleine et position isolée
Le prix de liquidation du contrat est différent en mode position croisée et en mode position isolée. Étant donné que ces différences sont souvent ignorées sur le marché des contrats, les utilisateurs constatent souvent que le prix de liquidation a changé ou que l'ordre stop aux pertes n'a pas réussi à protéger la position contre la liquidation.
En Mode marge croisée, toutes les positions ouvertes partagent la totalité du solde de marge. Si vous détenez plusieurs positions, le prix de liquidation continuera de changer en fonction de la performance de vos positions. Afin de mieux comprendre, revenons sur les principes de base de l’accord de liquidation forcée, à savoir :
Marge de maintenance > Solde de marge
dans
Solde de marge = solde du portefeuille + profits et pertes non réalisés
Selon la formule ci-dessus, lorsque les soldes de marge sont partagés entre plusieurs positions ouvertes en mode marge croisée, le P&L non réalisé affectera le solde de marge. Par conséquent, le prix de liquidation continuera de changer avec l’évolution de la position.
En mode position isolée, le prix de liquidation reste inchangé. Il s'agit du solde de marge alloué à une seule position.
Veuillez passer du mode Marge croisée au mode Marge isolée via l'application mobile Binance comme indiqué ci-dessous.
Veuillez passer du mode Marge croisée au mode Marge isolée via Binance Desktop comme indiqué ci-dessous.
En mode marge croisée, les traders peuvent éviter une liquidation forcée en prêtant une attention particulière au Ratio de marge. Lorsque le ratio de marge atteint 100 %, cela signifie que certaines de vos positions peuvent être contraintes d'être liquidées car le solde du portefeuille est inférieur à la marge de maintien. Bien que la marge croisée vous permette de répartir le risque sur toutes les positions, la marge croisée est généralement plus difficile à gérer et met en danger tous les fonds du portefeuille.
II. Taux de financement
Le prix de liquidation peut également changer en raison du Taux de financement. Selon la formule de liquidation forcée, si le solde du portefeuille change, le solde de la marge peut également être affecté. Les taux de financement représentent généralement un petit pourcentage d’une position, mais peuvent devenir plus élevés en période de volatilité. Ajoutez-le au solde de votre portefeuille ou soustrayez-le du solde de votre portefeuille, et le prix de liquidation changera.
Le Taux de financement fait référence au montant payé entre les utilisateurs de chaque côté du contrat (long et court) toutes les 8 heures. Les taux de financement aident à maintenir un équilibre entre les prix du marché contractuel et les prix du marché au comptant. Binance ne gagne pas d'argent grâce aux frais de financement.
III. Modification du montant de la marge
De plus, si vous augmentez ou diminuez votre position en augmentant ou en diminuant votre marge, le prix de liquidation peut changer. De plus, si vous augmentez ou diminuez vos positions pour modifier le Ratio de marge de maintenance, le prix de liquidation peut également changer.
Attention : en mode position croisée, lorsque le solde disponible du compte change, le prix de liquidation de la position changera également. Tant que vous ne réduisez pas votre solde disponible, la modification du levier n'affectera pas le prix de liquidation du contrat. En plus du solde du portefeuille, la modification de la position, du prix d'ouverture ou du montant du risque de la position modifiera également le prix de liquidation.
3. Frais de liquidation de l'assurance
Les utilisateurs signalent souvent que les pertes dépassent les attentes lors de l'exécution d'une liquidation forcée. En effet, une fois la position contractuelle fermée de force, des frais de liquidation d'assurance seront facturés et ajoutés au Fonds d'assurance. Le fonds d'assurance liquide les soldes négatifs des portefeuilles et garantit les bénéfices d'investissement à tous les utilisateurs.
Les frais de liquidation d'assurance sont calculés comme suit :
Frais de liquidation d'assurance = valeur nominale de la position x Taux de liquidation forcée
Pour vérifier si vous avez payé les frais de liquidation de l'assurance, veuillez accéder à l'Historique des transactions contractuelles et cliquer sur Liquidation forcée.
Les utilisateurs peuvent réduire le risque de liquidation forcée grâce à diverses stratégies, telles que la surveillance de la marge, l'utilisation d'ordres stop-loss ou la réduction du montant de l'effet de levier.
Veuillez lire les articles suivants pour en savoir plus :
(Blog) Comment réduire la probabilité d'une liquidation forcée
(Article à l'appui) Principe de liquidation forcée des échanges sous contrat
(Article de soutien) Accord de liquidation forcée