Cet article commence par une série de logiques d’investissement sous-jacentes utiles liées au comportement d’investissement. Explorons une nouvelle perspective sur l’investissement et la cryptographie, en commençant par la finance comportementale !

Tout d'abord, je pense que la grande majorité des personnes qui lisent cet article doivent avoir au moins une brève compréhension de l'économie ou de la finance. Cependant, si vous avez une compréhension plus approfondie de l'économie ou de la finance, vous constaterez que ces théories sont tout ce qu'il faut. pas très utile à des fins pratiques.

La « finance comportementale » décrite dans ce chapitre est une discipline qui peut guider nos opérations de marché réelles d'un point de vue pratique !

La [Finance comportementale] est souvent également appelée [Économie comportementale] ou [Psychologie de l'investissement]. Les contenus décrits par les trois sont à peu près similaires, nous n'avons donc pas besoin de nous mêler trop du titre.

Alors avant de bien comprendre ce sujet, il faut comprendre sa différence avec la finance traditionnelle~😀

1. Différentes manières de percevoir le monde

La différence essentielle entre la finance traditionnelle et la finance comportementale est que la finance traditionnelle est davantage une question d'orientation, c'est-à-dire la logique selon laquelle le marché « devrait » fonctionner, tandis que la finance comportementale part de la réalité et nous dit comment le marché fonctionne « réellement ». est-ce que ça ressemble.

Laissez-moi vous donner un exemple simple utilisant une blague qui a circulé sur Internet :

  • Si une personne peut gagner 10 $ par seconde et que 10 $ lui tombent à ses pieds, devrait-elle passer 5 secondes à ramasser les 10 $ ?

    S'il s'agit de finance traditionnelle, elle peut dire à tout le monde : il ne devrait pas récupérer les 10 dollars, car cela lui coûtera 5 secondes, et il risque de perdre 40 dollars.

    Du point de vue de la finance comportementale, elle dira à tout le monde : cette personne peut choisir de récupérer les 10 dollars en fonction de certains facteurs psychologiques, car elle obtiendra une certaine satisfaction psychologique en récupérant les 10 dollars.

    Et c’est là la différence essentielle entre la finance comportementale et la finance traditionnelle. La finance traditionnelle dit à chacun quoi faire, tandis que la finance comportementale dit à chacun ce que les gens vont faire.

    De toute évidence, maîtriser la finance comportementale peut grandement vous aider à comprendre ce qui se passe devant vous, tandis que la finance traditionnelle consiste davantage à guider vos références à long terme.

2. Différences fondamentales entre les deux

Les différences fondamentales entre les deux se reflètent non seulement dans leurs perspectives différentes sur les choses, mais aussi dans leurs fondements théoriques incohérents. Il existe des différences à la racine, mais les choses qu'ils étudient sont fondamentalement les mêmes.

Il suffit de comprendre que la finance traditionnelle et la finance comportementale sont essentiellement deux disciplines dérivées de deux perspectives différentes sur les affaires.

Sur une base théorique, la finance comportementale est plutôt une discipline composite combinée à la psychologie, étudiant les problématiques sous un angle humain. La finance traditionnelle suit deux logiques sous-jacentes à l’économie traditionnelle : l’hypothèse de l’homme rationnel et l’hypothèse d’un marché efficace.

  • 1) Hypothèse de l’homme rationnel

    Également connue sous le nom d'hypothèse de l'homme économique, dans cette hypothèse théorique, les gens sont intéressés et s'efforcent de maximiser les ressources. Dans le même temps, les personnes rationnelles peuvent maîtriser une connaissance complète de leur environnement et mener une analyse complètement rationnelle pour rechercher des avantages et éviter des inconvénients. pour atteindre leurs objectifs, choix optimal;

  • 2) Hypothèse de marché efficace

    L’établissement de cette théorie doit être basé sur l’hypothèse de personnes rationnelles. Cette théorie estime que les investisseurs sur le marché sont suffisamment rationnels et peuvent réagir rapidement et raisonnablement aux nouvelles du marché, de sorte qu'ils puissent obtenir du marché des bénéfices excédentaires qui dépassent de loin le niveau de rendement du marché grâce à une série de méthodes d'analyse ;

Du point de vue de la finance comportementale, il existe des points de vue presque opposés sur les deux hypothèses principales ci-dessus, mais la finance comportementale réfute le plus souvent ces hypothèses sur la base du marché réel.

3. Caractéristiques de la finance comportementale

Ce qui précède a jeté les bases et vous a brièvement expliqué les principales différences entre la finance comportementale et la finance traditionnelle. À la fin de cet article, nous nous concentrerons sur l'introduction des caractéristiques de la finance comportementale.

Tout d’abord, en termes de titre, la finance comportementale peut être divisée en deux disciplines : comportementale (psychologie) et finance (nous avons déjà présenté la finance comportementale comme discipline composite ci-dessus)

Le mot comportement est à l’origine tiré de l’école de psychologie behavioriste. Après plus d’un demi-siècle d’amélioration, il est devenu une discipline ayant une signification pratique. La base théorique de cette discipline est l'étude des différents comportements possibles des personnes sur le marché, c'est pourquoi cette discipline a une importance pratique.

La finance comportementale présente des avantages uniques dans la formulation de stratégies de trading. La plupart des stratégies de trading quantitatives sur le marché actuel sont basées sur la finance comportementale.

La plus grande différence entre ce sujet et la finance/économie traditionnelle est d'une grande importance pratique, et c'est aussi l'importance de cette série. À l'avenir, le contenu de cette série sera élargi du point de vue de ses principales caractéristiques : différences dans la pensée du marché, biais psychologiques cognitifs, phénomènes de marché et stratégies pratiques.

Il s'agit d'une série d'articles, dans l'espoir de développer et de résumer certaines stratégies d'investissement adaptées au marché du point de vue de la finance comportementale combinée à la Crypto~