Auteur | TaxDAO-Athéna

1. La connotation et l'importance du DAO

Une DAO, ou organisation autonome décentralisée, représente une nouvelle structure organisationnelle qui permet formellement une prise de décision décentralisée à l'aide de mécanismes de vote par blockchain et par jetons. Là où les entreprises industrielles traditionnelles s'appuient sur la séparation de l'exploitation et de la propriété, les DAO fournissent un modèle complètement différent pour la participation organisationnelle, où la propriété et l'exploitation sont fusionnées, grâce à des contrats intelligents, une adhésion liquide et des canaux de transaction transparents.

La Law Commission du Royaume-Uni a proposé des éléments complets d'un DAO pour aider à le définir et à lancer des discussions autour des relations impliquées dans un DAO et des implications juridiques qui en résultent. Ces éléments sont décrits ci-dessous :

·Protocole logiciel : infrastructure numérique composée de règles qui régissent la façon dont les contrats intelligents fonctionnent ensemble, respectées par un réseau de participants. L'accord définira les règles de fonctionnement d'un système particulier, ainsi que les règles d'identification et de mise en œuvre des modifications apportées à ce système. Un protocole peut incarner un système blockchain, mais peut également être déployé sur un système blockchain existant (par exemple, un protocole DeFi déployé sur une blockchain existante exploite les capacités du système blockchain sous-jacent).

Système blockchain : protocole logiciel pour un grand livre distribué qui enregistre et transmet des données de manière structurée, y compris le fonctionnement de protocoles logiciels déployés sur un système blockchain. Les systèmes blockchain sont généralement indépendants de tout DAO associé aux protocoles logiciels qui y sont déployés.

·Mineurs et validateurs : participants au système blockchain qui respectent et exécutent le protocole blockchain pour assurer son fonctionnement. Les mineurs et les validateurs sont incités par des récompenses à se conformer aux règles du protocole du système blockchain et les développeurs de protocoles logiciels comptent sur eux.

Développeurs : les ingénieurs logiciels écrivent du code logiciel pour les systèmes blockchain, les protocoles logiciels et les contrats intelligents qui les composent. Une grande partie des logiciels écrits par les développeurs de l’écosystème des crypto-actifs sont proposés sous forme de logiciels open source. La Commission juridique considère que les développeurs peuvent être étroitement associés au DAO, à des protocoles logiciels spécifiques, aux logiciels associés (tels que les frontaux) et peuvent agir individuellement ou au sein d'une équipe ou d'une société enregistrée (ou autre entité juridique).
 
· Détenteurs de jetons de protocole : un jeton de protocole est une unité de compte (ou unité de compte notionnelle) utilisée pour un protocole logiciel spécifique (tel que Ether dans le système blockchain Ethereum). Certains protocoles logiciels comportent des jetons utilisés pour des fonctions spécifiques au sein du protocole. Par exemple, un jeton de gouvernance peut fournir à ses détenteurs des droits de vote ou de participation spécifiques, tandis qu'un autre jeton peut donner aux détenteurs un accès aux produits ou services fournis via le protocole. Les détenteurs de jetons de protocole peuvent avoir une relation étroite avec le DAO, par exemple, le DAO émet des jetons aux développeurs, aux investisseurs ou aux contributeurs. Mais les jetons sont susceptibles d'être librement transférables et donc disponibles à la vente sur le marché public pour les détenteurs qui n'ont aucun lien avec l'un des DAO participant au protocole.

Selon les éléments complets fournis par la British Law Commission, une DAO (Decentralized Autonomous Organization) peut être définie comme une infrastructure numérique composée d'un protocole logiciel, d'un système blockchain, de mineurs et validateurs, de développeurs et de détenteurs de jetons de protocole. Composition, vise à parvenir à une prise de décision et à des règles de fonctionnement décentralisées, et peut impliquer des relations complexes entre plusieurs participants.

À mesure que l’intérêt du public pour les crypto-actifs augmente et que davantage d’argent est investi dans les entreprises de crypto-actifs à travers le monde, certaines questions liées à la responsabilité deviennent de plus en plus importantes. Si les DAO ne disposent pas d'une structure de gouvernance centralisée, il leur manque également une entité centrale ou un individu responsable des obligations et des responsabilités du DAO et pouvant prendre des mesures coercitives à son encontre. Ce qui suit expliquera le statut juridique des DAO dans chaque juridiction et leurs règles fiscales correspondantes, les exigences de déclaration fiscale et les risques de non-conformité fiscale.

2. Statut juridique du DAO

Certaines juridictions avant-gardistes ont déjà soutenu l’enregistrement des DAO sur leur territoire en promulguant de nouvelles lois reconnaissant la personnalité juridique des DAO ou des structures organisationnelles de type DAO.

2.1. Statut juridique et règles fiscales associées du DAO dans certaines régions des États-Unis

Actuellement, quatre États des États-Unis – le Vermont, le Wyoming, le Tennessee et l'Utah – reconnaissent les DAO comme des entités juridiques. Bien que le Delaware et le Colorado ne reconnaissent pas les DAO en tant qu'entités juridiques, les lois sur les sociétés de ces États sont compatibles avec l'enregistrement des DAO en tant que sociétés à responsabilité limitée ou équivalentes en sociétés à responsabilité limitée.

2.1.1.

statut juridique

En août 2018, l’État américain du Vermont a légiféré sur une nouvelle forme de société : la société à responsabilité limitée basée sur la blockchain (BBLLC). Bien que le projet de loi ne mentionne pas spécifiquement les DAO, il permettrait à toute entreprise qui « utilise la technologie blockchain pour une partie importante de ses activités commerciales » de s’enregistrer en tant que BBLLC. Le projet de loi permet aux DAO de conclure efficacement des accords contractuels qui protègent leurs propriétaires, gestionnaires et participants à la blockchain de toute responsabilité inutile. La gouvernance d’entreprise peut être partiellement ou entièrement exploitée grâce à la technologie blockchain. Dans le même temps, étant donné que la réglementation BBLLC relève du chapitre sur les sociétés à responsabilité limitée, les réglementations concernant les sociétés anonymes s'appliquent également à BBLLC. Gravel&SHEA enregistré en vertu de la loi, dOrg LLC (également connu sous le nom de BODDY MAX) est considéré comme le premier DAO légal.
 
La loi du Vermont impose qu'une société enregistrée en tant que BBLLC indique dans ses statuts qu'elle est une BBLLC et mentionne dans son accord d'exploitation un résumé de sa mission ou de son objet, ainsi que des informations sur la technologie blockchain à utiliser ; les modalités de vote, l'accord de réponse aux failles de sécurité, les modalités d'adhésion et les informations sur les droits et obligations de chaque groupe de participants. Comme les autres SARL, une BBLLC peut limiter les obligations fiduciaires et prévoir une responsabilité limitée dans son accord d'exploitation.
 
règles fiscales

En vertu de l'Internal Revenue Code et de la loi de l'État du Vermont, une BBLLC peut être imposée soit en tant que C Corp, soit en tant que société de personnes (pass-through) selon les mêmes règles fiscales qu'une LLC générale.

·Impôt sur les sociétés ou impôt sur les sociétés

La décision de payer des impôts en tant que société de personnes ou société est importante car elle déterminera si les impôts seront répercutés sur les actionnaires individuels. De manière générale, les sociétés sont soumises à l’impôt sur les sociétés. En revanche, les actionnaires d’une société de personnes sont généralement soumis à l’impôt sur le revenu des personnes physiques, car ils sont répercutés. Les entités ignorées sont des entités commerciales juridiques qui ne paient pas d'impôt sur les sociétés car elles transmettent tous les revenus imposables à leurs propriétaires, actionnaires et investisseurs. En revanche, une société n’est pas un transfert car tant la société que les actionnaires individuels doivent payer des impôts sur les revenus générés par la BBLLC. En supposant qu'une BBLLC souhaite éviter la double imposition, la société peut limiter son obligation fiscale en choisissant d'être imposée en tant que société de personnes plutôt qu'en tant que société.

·Impôt sur les sociétés au Vermont

Au Vermont, passer par une entité est particulièrement attractif puisque l’État a l’un des taux d’imposition des sociétés les plus élevés du pays. Plus précisément, le taux d’imposition des sociétés le plus élevé du Vermont est de 8,5 %. En comparaison, le taux d’imposition sur le revenu des particuliers du Vermont peut être aussi bas que 3,55 %. Par conséquent, une BBLLC peut réduire de moitié son obligation fiscale simplement en choisissant d’être imposée en tant que société de personnes plutôt qu’en tant que société. Par conséquent, le Vermont encourage les sociétés à organiser leurs entités en tant que sociétés intermédiaires, qui comprennent (1) une S Corp (2) une société à responsabilité limitée, y compris une BBLLC et (3) une société de personnes ; En permettant aux sociétés blockchain de s'enregistrer en tant qu'entités intermédiaires sous la forme de BBLLC, le gouvernement du Vermont a l'intention d'inciter les sociétés de cryptomonnaie à s'enregistrer dans l'État en offrant un cadre fiscal favorable aux entrepreneurs blockchain.
 
·Taxe connexe

Une question soulevée par la nouvelle législation du Vermont est cependant de savoir si le projet de loi créerait des problèmes de liens pour les membres du BBLLC hors de l'État. Plus précisément, le projet de loi déclare que, étant donné qu'un BBLLC est organisé dans l'État du Vermont, si des membres ou des dirigeants extérieurs à l'État interagissent avec le BBLLC à un titre ou un rôle différent ou s'engagent dans d'autres activités commerciales, ces activités ne peuvent pas être considérées comme se produisant. au Vermont. Par conséquent, les membres hors de l'État peuvent être soumis aux impôts du Vermont et d'autres États lorsque leurs revenus sont répercutés sur leurs impôts sur le revenu des personnes physiques respectifs, en fonction de l'endroit où se déroulent leurs activités commerciales. En fait, le cadre fiscal des entreprises multi-États est très complexe, y compris la manière dont sont structurées les diverses relations fiscales avec un État donné. Par conséquent, les membres hors de l'État d'un BBLLC du Vermont devraient consulter un fiscaliste pour garantir une déclaration de revenus appropriée.
 
2.1.2.
 
·Statut juridique
 
En juillet 2021, le Wyoming est devenu le premier État à promulguer une loi autorisant spécifiquement la formation de DAO. La loi permet la création de DAO sous la forme d'une société à responsabilité limitée et s'ajoute à l'existant (Limited Liability Company Act), donnant à une telle entité un statut juridique et une identité pour la première fois aux États-Unis.

En complément de la loi sur les sociétés à responsabilité limitée, la loi complémentaire sur la DAO est réputée offrir une couverture spéciale aux DAO, mais en l'absence de dispositions spéciales, le reste de la loi sur les sociétés à responsabilité limitée s'applique également aux DAO. Les exigences techniques incluent l'utilisation de DAO, LAO ou DAO LLC dans le nom de l'organisation pour le distinguer de l'utilisation actuelle de LLC. Les statuts doivent inclure un avis spécifique rappelant à tous les membres potentiels que le DAO peut éliminer les responsabilités fiduciaires, limiter le transfert de participations, se retirer ou démissionner du DAO, restituer les apports en capital et dissoudre le DAO.

Les statuts de l'organisation ou les DAO (accord d'exploitation) doivent indiquer si le DAO est gouverné par ses membres. Au moins une personne doit être membre pour diriger les affaires de la DAO LLC, car les droits de gestion appartiennent à ses membres. Les statuts réglementeront une série d'activités habituellement exercées par une entreprise, notamment : les droits, obligations, relations des membres, les droits de vote, les activités de DAO et la manière dont elles sont exercées, la manière de modifier les statuts ou l'accord d'exploitation, attribution aux membres et droits des membres. Transférabilité, retrait des membres et de leurs contributions, dissolution et cession post-dissolution aux membres, procédures de modification, mise à jour, édition ou changement des contrats intelligents applicables, et identifiants publics de tous les contacts intelligents utilisés. pour gérer, promouvoir ou exploiter le DAO. La plupart des informations nécessaires au fonctionnement d'un DAO se trouvent dans le livre blanc de l'entité qui a créé le DAO et fait la promotion de ses avantages auprès des membres potentiels.

La loi du Wyoming prévoit que, sauf disposition contraire dans les statuts, les membres de la DAO n'ont aucune obligation fiduciaire et il n'y a aucune obligation de fournir des droits d'information ou d'inspection aux membres (autres que les droits d'information et d'inspection sur la blockchain ouverte de la DAO).

·Règles fiscales

Le Wyoming n'a pas d'impôt sur le revenu des sociétés, d'impôt sur le revenu des personnes physiques ni d'impôt sur les plus-values, et les impôts sur la propriété, les ventes et les successions sont parmi les plus bas des États-Unis. Dans le même temps, le Wyoming n'a pas les taxes suivantes : Taxe sur les stocks ; Taxe de franchise ; Taxe commerciale ou « par habitant » ; Taxe d'accise : le Wyoming ne taxe pas les actifs incorporels tels que les actions et les obligations.

Éviter la double imposition et les déductions répercutées : les sociétés standards sont souvent soumises à un double impôt sur le revenu. Les bénéfices d'une entreprise sont d'abord imposés en tant que revenus, et les actionnaires doivent payer de l'impôt sur les dividendes. Une LLC, en revanche, peut déposer une demande de transfert, les bénéfices distribués étant imposés une seule fois sur la déclaration de revenus des particuliers de chaque membre. De plus, les propriétaires de SARL qui se déclarent sociétés C peuvent déduire 20 % de leurs revenus d'entreprise du revenu imposable dans le cadre de la déduction « répercutée » de 20 % prévue par la loi sur les réductions d'impôts et l'emploi.

2.1.3.Tennessee

·Statut juridique

Le 20 avril 2022, le Tennessee est devenu le deuxième État des États-Unis à créer une entité commerciale dédiée à une organisation autonome décentralisée (DAO). La nouvelle législation modifie l'article 48 du Code du Tennessee pour permettre à une société à responsabilité limitée (LLC) du Tennessee de s'enregistrer en tant qu'« organisation décentralisée » en incluant un nouveau langage facultatif dans les statuts de l'organisation.

Les lois du Wyoming et du Tennessee permettent à une LLC de déclarer dans ses statuts qu'elle est une DAO. Les deux lois stipulent que : sauf si la charte du DAO indique qu'elle est régie par un algorithme ou un contrat intelligent, la DAO sera considérée comme régie par les membres ; la charte doit contenir des informations sur le contrat intelligent du DAO si la DAO ne l'approuve pas ; dans un délai d'un an. Toute proposition ou action entreprise, le DAO sera automatiquement dissous. La loi du Tennessee prévoit que les membres d'un DAO n'ont aucune obligation fiduciaire envers le DAO, sauf en vertu d'un engagement implicite de bonne foi et d'utilisation équitable.
 
·Règles fiscales
 
Les SARL opérant dans le Tennessee doivent s'inscrire auprès du ministère du Revenu de l'État et payer la taxe de franchise selon les besoins. La taxe de franchise imposée à une LLC est de 0,25 % de la valeur nette des biens corporels ou immobiliers au Tennessee, selon la valeur la plus élevée. Le paiement minimum de la taxe de franchise de l'État est de 100 $. Une autre exigence fiscale est une taxe d'accise au taux de 6,5% du revenu net imposable généré par l'État.

2.1.4.

·Statut juridique

Un autre scénario consiste à créer une LLC dans le Delaware. Bien que l'État du Delaware ne reconnaisse pas encore les DAO en tant qu'entités juridiques, de nombreuses DAO sont constituées en tant que Delaware LLC. Bien que cette structure affecte dans une certaine mesure la nature autonome et décentralisée du DAO, le formulaire Delaware LLC permet un grand degré d'adaptabilité aux principes et procédures du DAO. Comme cela est généralement structuré, la LLC est propriétaire des fonds collectés lors de la vente de jetons DAO et est le bénéficiaire de ces fonds ; l'accord d'exploitation de la LLC prévoit de nombreuses fonctions qui seront exploitées via des contrats intelligents (par exemple, l'émission d'actions, la fonction de dépositaire d'actifs). , enregistrer les droits des membres, compter les votes des membres et fournir des notifications); l'accord d'exploitation stipule des limites aux responsabilités fiduciaires, aux limitations de responsabilité et à d'autres fonctions orientées DAO. Bien que la loi et la jurisprudence du Delaware LLC soient largement reconnues et établies, et que leur flexibilité les rend utiles pour les DAO, tous les principes et objectifs des DAO ne peuvent pas être adaptés à cette forme. (Par exemple, une LLC du Delaware peut ne pas être en mesure de maintenir l'anonymat de ses membres dans certaines circonstances.)
 
·Règles fiscales

L'impôt sur les sociétés est calculé sur la base des bénéfices nets de l'entreprise et le taux d'imposition moyen de l'État est d'environ 8,7 % (les bénéfices provenant d'opérations hors de l'État sont exonérés).

Toutes les sociétés à responsabilité limitée, sociétés en commandite et sociétés en nom collectif nationales et étrangères formées ou enregistrées dans le Delaware sont soumises à un impôt annuel de 300 $. Il n’y a aucune obligation de soumettre un rapport annuel.

Une LLC faisant des affaires dans le Delaware est classée comme société de personnes aux fins de l'impôt sur le revenu de l'État du Delaware, à moins qu'elle ne soit classée comme société de personnes aux fins de l'impôt sur le revenu fédéral. Une LLC est toujours classée pour l'impôt sur le revenu du Delaware de la même manière qu'elle est classée pour l'impôt fédéral sur le revenu.

2.1.5.
 
·Statut juridique

La législature de l'Utah a adopté le HB 357 le 1er mars 2023 (le projet de loi est entré en vigueur le 1er janvier 2024), à savoir (Utah Decentralized Autonomous Organization Act (Utah DAO Act)), l'Utah est devenu le premier État à adopter une législation reconnaissant l'autonomie décentralisée. organisations (DAO). La loi DAO de l'Utah accorde à DAO : 1. Une reconnaissance juridique et une protection de responsabilité limitée, résolvant les limites de l'approche précédente « package DAO dans une entité LLC » 2. Établir un traitement fiscal clair 3. Aucune implication implicite pour les responsabilités fiduciaires des participants à DAO ; . Utiliser des « règlements » pour protéger l'anonymat des participants au DAO ; 5. Incorporer des contrôles techniques pour garantir que le DAO est bien un DAO.

Le projet de loi DAO adopté dans l'Utah permet aux organisations autonomes décentralisées qui ne sont pas enregistrées en tant que personne morale à but lucratif ou entité à but non lucratif d'être légalement équivalentes à une société nationale à responsabilité limitée.

L'amendement Utah DAO fournit des dispositions très détaillées sur tous les aspects du DAO, notamment : la terminologie de la loi DAO, les lois auxquelles DAO doit se conformer, la personnalité juridique du DAO, le nom du DAO, l'agent enregistré et les frais du DAO, les documents du DAO, les exigences de formation du DAO, DAO Limited. responsabilité, charte DAO, rapport annuel DAO, adhésion à DAO, vote DAO, actifs DAO, réorganisation DAO, échec de DAO, taxes DAO, et plus encore.
 
·Règles fiscales

En vertu de la (Loi sur les franchises d'entreprises et l'impôt sur le revenu) et (Loi sur les contribuables de passage et de Pen-through), une DAO peut être enregistrée en tant que C Corp, soumise à la double imposition, payant l'impôt sur les sociétés au niveau des sociétés et les actionnaires payant l'impôt sur le revenu des personnes physiques ; ou enregistrées en tant que société de personnes. Les entreprises (entités pénétrantes) ne paient pas d'impôt sur les sociétés.

2.1.6. Coopératives du Colorado

La loi du Colorado (Uniform Limited Cooperative Associations Act), bien que ne reconnaissant pas explicitement les DAO, leur fournit un cadre dans lequel les DAO sont autorisées. La loi réglemente les « associations coopératives à responsabilité limitée » [ci-après dénommées « LCA », la LCA est un hybride d'une société à responsabilité limitée et d'une société, qui est un hybride d'une société à responsabilité limitée et d'une société. Une LCA diffère d'une LLC en ce qu'elle peut avoir deux types de membres : (a) des investisseurs qui apportent du capital et (b) des sponsors qui exercent des activités pour l'entreprise. ] a été réglementée, qui est définie comme « une association autonome et non constituée en société de personnes unies pour répondre à leurs besoins communs par le biais d’une entreprise conjointe contrôlée principalement par ces personnes ». En vertu de la loi, la LCA peut distribuer des bénéfices aux membres parrains proportionnellement à leurs services et permettre aux membres de voter sur les questions de gouvernance et les limites de responsabilité peuvent être intégrées dans la charte et les statuts. De manière générale, les coopératives ont tendance à récompenser la participation plutôt que simplement les engagements en capital : les membres disposent généralement d'une voix chacun, ou leurs droits de vote sont déterminés par leur niveau d'activité dans la gouvernance.

2.2. Statut juridique du DAO et ses règles fiscales en République des Îles Marshall (RMI)

2.2.1. Statut juridique

Depuis 2022, la République des Îles Marshall (RMI) reconnaît officiellement les DAO en tant qu'entités juridiques, grâce à la loi modifiée de 2021 sur les entités à but non lucratif. Le projet de loi permet aux DAO de s'enregistrer en tant que sociétés à responsabilité limitée à but non lucratif des Îles Marshall sur la base de la législation adoptée par le gouvernement des Îles Marshall avec l'aide des fondateurs de MIDAO Directory Services, Inc. (MIDAO). En plus de ses efforts législatifs, MIDAO est une organisation multinationale créée pour servir d'agent enregistré pour les DAO aux Îles Marshall et pour aider à l'enregistrement des DAO aux Îles Marshall dans le cadre des nouveaux amendements.
En vertu de cette loi, les détenteurs de jetons d’un DAO peuvent devenir membres d’une société à responsabilité limitée et la charte du DAO peut être codée dans la blockchain.

Bien que les Îles Marshall soient une nation souveraine et ne soient pas soumises à la juridiction américaine, bon nombre de leurs lois, comme le droit des sociétés, sont basées sur la loi du Delaware. En l'absence de loi ou de jurisprudence applicable aux Îles Marshall, les tribunaux des Îles Marshall peuvent se tourner vers la jurisprudence du Delaware.

Comme mentionné précédemment, le MIDAO a été le fer de lance de la campagne en faveur d’une réforme législative pour soutenir les DAO. L'ancien secrétaire en chef du RMI et cofondateur du MIDAO, Bobby Muller, a déclaré que son pays reconnaissait qu'il s'agissait désormais d'un « moment unique pour mener la révolution de la blockchain » et que le DAO jouerait un rôle important dans la création d'une « organisation plus efficace et moins hiérarchique ». La stratégie de MIDAO consiste à offrir des coûts d'enregistrement compétitifs, un gouvernement solidaire doté de tribunaux internationalement reconnus et un environnement ouvert au progrès technologique. En plus d'une structure LLC à but non lucratif, MIDAO élabore actuellement une législation qui permettrait l'enregistrement d'une option DAO LLC à but lucratif qui pourrait être particulièrement utile pour investir dans des DAO.

2.2.2. Règles fiscales

Les organisations autonomes décentralisées à but non lucratif (LLC) des Îles Marshall, de par leur conception, n'ont pas de propriétaires économiques, ce qui signifie qu'elles ne peuvent pas distribuer leurs bénéfices à leurs membres. Ces entités comptent plutôt des membres véritables qui participent à la gouvernance de l’organisation. Les DAO LLC à but non lucratif bénéficient d'un statut d'exonération fiscale ; l'organisation elle-même n'est pas imposée et ses membres ne sont pas soumis aux taxes répercutées.
 
En revanche, une entité à but lucratif fonctionne comme une entité génératrice de revenus. Ils sont soumis à un impôt sur les recettes brutes (GRT) de 3 % sur les revenus gagnés, qui comprend les intérêts mais exclut les plus-values ​​et les dividendes. Il est important de noter que les membres des entités à but lucratif peuvent être tenus de payer des impôts supplémentaires dans leur juridiction locale.

2.3. Fondation des îles Caïmans

2.3.1. Statut juridique

Les îles Caïmans, le Panama et la Suisse proposent tous des fondations sans propriétaire dotées d'une personnalité juridique distincte qui peuvent être utilisées par les DAO pour détenir des jetons ou de la propriété intellectuelle et conclure des contrats avec des tiers pour fournir ou recevoir des services. La mise en œuvre de ces fondations permet aux détenteurs de jetons de diriger les actions des directeurs de la fondation sans aucun droit de propriété. Une fondation peut faire partie d'une structure DAO plus large, dans laquelle (par exemple) une société anonyme est créée pour fournir des services de développement de logiciels à la fondation.

La Fondation Cayman est utilisée comme « pont » pour faciliter les actions hors chaîne du DAO. Une fondation a une responsabilité limitée ; la charte de la fondation peut définir des règles spécifiques sur la manière dont la fondation atteint ses objectifs. La charte peut limiter les rôles et responsabilités des directeurs et gérants de la fondation ; la fondation peut choisir des bénéficiaires (par exemple, les détenteurs de tokens DAO) qui n'ont que les droits et pouvoirs spécifiés dans la charte. Les accords entre une fondation et le DAO qui lui est associé prévoient généralement que la fondation appliquera les accords du DAO. Les îles Caïmans ont également récemment promulgué la loi VASP (Virtual Asset Service Providers Act), qui fournit un cadre réglementaire qui sera également utile à de nombreux DAO. Cependant, la structure du « pont » de la fondation n'est pas parfaite car elle nécessite des actions hors chaîne de la part de personnes qui ne sont pas membres du DAO (comme les administrateurs ou les administrateurs de la fondation), et la forme de confiance invite à la centralisation.

2.3.2. Règles fiscales

Les îles Caïmans n'ont pas d'impôt sur le revenu, d'impôt sur les plus-values, d'impôt sur les sociétés et d'autres impôts directs.

3. Règles fiscales pour les revenus des membres du DAO

3.1. Règles fiscales pour les revenus des membres du DAO aux États-Unis

Aux États-Unis, les DAO sont actuellement imposés au niveau individuel, les participants déclarant leur part des revenus dans leur déclaration de revenus des particuliers. L'IRS n'a pas encore précisé comment les bénéfices au niveau de l'entité DAO seront imposés au niveau fédéral, il s'agit donc d'un domaine ouvert à un examen minutieux.

Les détenteurs de crypto-monnaie DAO doivent conserver des registres détaillés de leur part du DAO et de leurs bénéfices. Si un contribuable reçoit une crypto-monnaie d'un DAO en échange de biens ou de services, elle doit être déclarée comme revenu dans le pays et l'État où la vente a été effectuée ou le travail effectué. Les bénéfices provenant de la vente ultérieure de la crypto-monnaie en tant que revenus sont soumis à l’impôt sur les plus-values. La crypto-monnaie payée directement par un DAO pour des biens ou des services est imposée comme un revenu.
 
Cependant, bien qu’il existe des motifs légitimes de traiter la DAO elle-même comme une entité imposable, la manière et le lieu où elle sera imposée n’ont pas encore été déterminés. À mesure que les DAO deviennent de plus en plus courants et populaires, la question de l’imposition des bénéfices des DAO au niveau de l’entité deviendra de plus en plus importante. Comme le souligne David J. Shakow, expert en fiscalité des crypto-monnaies, les critères pour devenir une entité imposable n’ont pas grand-chose à voir avec la classification des entreprises locales. Au lieu de cela, une entité est considérée comme imposable lorsque les partenaires acceptent de travailler ensemble et de partager les bénéfices.

Un DAO en cryptomonnaie correspond clairement à cette définition car les participants à un DAO acceptent collectivement de gouverner le contrat intelligent du DAO et, en retour, peuvent recevoir une part des revenus. L'administration fiscale pourrait raisonnablement interpréter cette situation comme constituant une entité imposable.
 
Il existe un précédent juridique à ce sujet aux États-Unis. En 2017, lors de l'examen du jeton de gouvernance du projet « The DAO », la Securities and Exchange Commission des États-Unis a statué que les jetons étaient vendus par une « organisation virtuelle » et étaient donc soumis aux lois sur les valeurs mobilières. De plus, après que le président Biden a publié son décret sur les crypto-monnaies de 2022, le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, s'est prononcé, arguant que la plupart des jetons cryptographiques répondent aux normes de sécurité et devraient être classés comme titres. En juin 2023, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a intenté une action en justice contre Binance et Coinbase, déclarant un certain nombre de crypto-monnaies (dont Cardano, Solano et Binance Coin) comme titres.
 
3.2. Exigences en matière de déclaration de revenus pour les membres du DAO aux États-Unis

Les membres qui reçoivent des jetons de gouvernance ou des NFT dans le cadre du lancement d’un DAO ou à titre d’incitation ou de récompense devront les déclarer comme revenu ordinaire sur les taxes cryptographiques du membre. Si les membres vendent ces jetons de gouvernance ou NFT, tous les bénéfices seront soumis à l’impôt sur les plus-values ​​cryptographiques.

4. Risques de conformité réglementaire apportés par les organisations DAO

Fraude potentielle. La nature plus libérale des DAO peut facilement conduire les investisseurs à être trompés ou induits en erreur lors de la levée de fonds. Étant donné que jusqu'à présent, la plupart des DAO se sont concentrés sur la collecte de fonds pour des projets de crypto-monnaie, il y a eu des accusations selon lesquelles ces DAO s'apparentent à des stratagèmes de Ponzi, dans le but de n'être rien d'autre que d'augmenter la valeur des jetons cryptographiques qu'ils émettent.

Incertitude fiscale. Une incertitude considérable demeure quant au traitement fiscal des DAO. De nombreuses DAO peuvent être considérées comme des entités commerciales à des fins fiscales, ce qui signifie qu'elles peuvent avoir des obligations de déclaration, de déclaration et/ou de retenue à la source. Un DAO décentralisé au maximum n’a peut-être aucun moyen pratique de remplir ces obligations. En outre, qualifier une DAO de société de personnes, de « société d'investissement étrangère passive » ou de « société étrangère contrôlée » peut obliger les contribuables à payer de l'impôt sur leur part des revenus de la DAO au motif que la DAO est enregistrée comme passe-partout. ou être soumis à des conséquences onéreuses, mais sans une analyse sophistiquée des liens, de nombreux contribuables pourraient ne pas être en mesure de déterminer leur part de « pénétration » des revenus du DAO.

Conformité réglementaire. Une analyse juridique doit être effectuée pour déterminer si les lois sur les valeurs mobilières exigent l'enregistrement des jetons du DAO et, si tel est le cas, comment les règles liées à l'enregistrement (et aux exigences de déclaration en cours) seront respectées. Les fondateurs doivent également garder à l'esprit que les déclarations qu'eux-mêmes ou d'autres font lors de la commercialisation du DAO peuvent donner lieu à une responsabilité en vertu du droit des valeurs mobilières et/ou à des poursuites civiles pour des réclamations découlant de fausses informations présumées. La conception et la gouvernance du DAO doivent également tenir compte de l'impact du DAO. conception et gouvernance sur divers autres L'impact des questions réglementaires, y compris les questions antitrust, et la manière de garantir la conformité juridique continue du DAO.

Comment se conformer à un programme de lutte contre le blanchiment d'argent (AML). Comment un DAO peut-il inclure le contenu anti-blanchiment d’argent suivant pour répondre aux exigences de conformité ?

(a) Les politiques, procédures et contrôles internes raisonnablement conçus pour se conformer aux dispositions de la (Loi sur le secret bancaire) et de ses règlements d'application ;
(b) des tests indépendants de conformité ;
(c) désigner une ou plusieurs personnes responsables de la mise en œuvre et de la supervision des contrôles commerciaux et internes ;
(d) Fournir une formation continue au personnel concerné.

Dans l’ensemble, les régulateurs doivent protéger les investisseurs et les consommateurs, mais, tout aussi important, garantir l’égalité des droits financiers pour les petites entreprises, les pauvres, les individus non bancarisés et toute personne incapable de répondre aux exigences du système centralisé existant. Trouver un équilibre entre ces valeurs concurrentes sera le véritable défi pour concrétiser la promesse de DeFi et de l’industrie des cryptomonnaies. Les DAO sont plus inclusives que la plupart des organisations existantes et peuvent rassembler des personnes partageant les mêmes idées pour travailler sur des projets pour le bien commun du groupe. L’avantage le plus prometteur des DAO est qu’ils réduisent les barrières financières à l’entrée pour les particuliers et les petites entreprises qui, autrement, ne seraient pas en mesure de participer au marché boursier, aux opérations bancaires et aux prêts, ou de fournir des services ou des biens au marché au sens large.