Le jalonnement de liquidité inter-chaînes permet aux utilisateurs de déposer des actifs dans un accord de jalonnement de liquidité sur une certaine blockchain, puis d'utiliser les actifs hypothécaires de valeur égale pour rechercher des revenus sur une autre blockchain.
Le jalonnement de liquidité est devenu l’un des moyens les plus populaires de générer des revenus sur le marché de la cryptographie. En septembre 2023, plus de 25 millions d'ETH avaient été promis, ce qui représentait environ 21 % de l'offre en circulation, et environ la moitié des ETH promis avaient été déposés dans l'accord de jalonnement de liquidité.
Le jalonnement de liquidité, en tant qu'extension du mécanisme de preuve de participation (PoS), permet aux jetons promis de retrouver de la liquidité. Cependant, ces jetons ne sont généralement utilisables que sur la blockchain sur laquelle ils sont émis.
Les LST (jetons de jalonnement de liquidité) inter-chaînes permettent le jalonnement de liquidité inter-chaînes, ouvrant ainsi un nouvel espace de développement pour l'écosystème DeFi.
Dans cet article, nous explorerons brièvement ce qu'est le jalonnement de liquidité, les opportunités et les risques du jalonnement de liquidité inter-chaînes et comment Chainlink peut devenir une infrastructure clé pour réaliser le LST inter-chaînes dans l'espace Web3.
Qu'est-ce que le Liquidity Staking ?
Le jalonnement traditionnel dans PoS nécessite de verrouiller les jetons cryptographiques dans des contrats intelligents pour garantir le fonctionnement du réseau et obtenir des jetons supplémentaires en guise de récompense. Bien que cela garantisse la sécurité du réseau sous-jacent, cela peut être une option moins flexible car les actifs mis en jeu manquent de liquidité et ne peuvent pas être utilisés sur DeFi.
Les jetons de jalonnement de liquidité (LST) peuvent résoudre ce problème. Il débloque la liquidité des jetons mis en jeu tout en permettant aux utilisateurs de continuer à gagner des récompenses. Les utilisateurs déposent des jetons auprès d'un fournisseur de jalonnement de liquidité, qui jalonne les jetons au nom de l'utilisateur et émet à l'utilisateur de nouveaux jetons en guise de reçu, qui peuvent être échangés contre les jetons jalonnés et un certain pourcentage de récompenses ou de pénalités accumulées.
Les jetons de jalonnement de liquidité peuvent être utilisés dans des protocoles Defi externes
Par exemple, un utilisateur peut déposer de l'ETH dans le pool de jalonnement Lido et recevoir du stETH (ETH jalonné). Ces stETH peuvent être utilisés comme garantie ou pour générer des rendements dans d'autres protocoles DeFi, sans pour autant empêcher les utilisateurs de recevoir les récompenses de jalonnement de Lido. Cependant, les LST ne peuvent généralement être utilisés que sur la blockchain qui les a émis, c'est là que les LST inter-chaînes entrent en jeu.
Qu'est-ce qu'un jeton de jalonnement de liquidité inter-chaînes ?
Le jeton de jalonnement de liquidité (Cross-Chain LST) combine le jalonnement de liquidité et l'interopérabilité inter-chaînes. Le LST inter-chaînes permet aux utilisateurs de déposer leurs actifs dans un protocole de jalonnement de liquidité sur une blockchain, puis de gagner des rendements sur ces actifs jalonnés sur une autre blockchain. Le LST inter-chaînes peut être utilisé sur plusieurs chaînes sans affecter les récompenses obtenues à partir des actifs jalonnés d'origine.
Comme mentionné précédemment, de nombreux grands écosystèmes PoS ont un fort intérêt pour le jalonnement de liquidité. Cependant, le LST est généralement limité à une utilisation sur une seule chaîne, ce qui non seulement coupe la liquidité mais restreint également le flux de capitaux entre les différents écosystèmes blockchain. Le LST inter-chaînes permet à ces jetons d'être utilisés sur plusieurs chaînes, débloquant ainsi davantage d'utilité.
Comment fonctionne le LST inter-chaînes ?
Le principe de fonctionnement du LST à chaîne croisée est similaire à celui du LST à chaîne unique, mais avec l'avantage supplémentaire de prendre en charge la chaîne croisée.
Le fournisseur de jalonnement de liquidité reçoit des jetons des utilisateurs sur la chaîne A, jalonne en leur nom, puis fournit un reçu à l'utilisateur dans un autre jeton sur la chaîne B, qui est échangeable contre les actifs jalonnés sur la chaîne A (plus les récompenses/moins les pénalités).
Les avantages et les risques du jalonnement de liquidité inter-chaînes
Les avantages du LST inter-chaînes sont les mêmes que ceux des autres jetons inter-chaînes, offrant plus de liquidité, améliorant la composabilité et augmentant les opportunités de gagner des récompenses. Les jetons qui fonctionnent sur plusieurs blockchains sont souvent en mesure d'étendre leur utilité, permettant de meilleures opportunités de liquidité et de rendement.
Les risques liés au jalonnement de liquidité inter-chaînes sont similaires à ceux du LST à chaîne unique. Il s’agit notamment du risque de coupure, des vulnérabilités ou du vol des contrats intelligents et de la volatilité du prix des jetons.
Il convient de noter que le cross-chain peut entraîner une augmentation des facteurs de risque car le LST cross-chain nécessite une infrastructure cross-chain supplémentaire pour le support. C'est pourquoi il est crucial d'intégrer une solution inter-chaînes sécurisée, fiable et décentralisée pour fournir l'infrastructure nécessaire au jalonnement de liquidités inter-chaînes.
Le rôle de Chainlink dans le jalonnement de liquidités inter-chaînes
L'infrastructure Chainlink de haute qualité peut fournir des services Web3 clés pour le jalonnement de liquidité inter-chaînes : les flux de données Chainlink peuvent fournir des données de tarification LST hautement fiables et sécurisées, tandis que Chainlink Automation peut être utilisé pour déclencher des contrats intelligents pour les jetons de jalonnement de liquidité inter-chaînes.
En tant que protocole d'interopérabilité le plus sûr, le plus fiable et le plus simple à utiliser pour la création d'applications et de services inter-chaînes, Chainlink CCIP permet aux développeurs d'utiliser de manière flexible la messagerie arbitraire pour créer leurs propres solutions inter-chaînes. Il convient de noter que CCIP fournit également une transmission de jetons simplifiée pour garantir que le protocole transmet les jetons sur la chaîne, et sa sécurité a été testée en combat réel. Cela permet aux développeurs de gagner beaucoup de temps par rapport à la création de la solution eux-mêmes. CCIP fournit un contrat de pool de jetons audité qui peut gérer la gravure/la frappe inter-chaînes complexe ou le verrouillage/déverrouillage de jetons.
En plus de fournir un contrat intelligent de pool de jetons entièrement audité, les transferts de jetons CCIP disposent également de fonctionnalités de sécurité supplémentaires, telles que la possibilité pour les développeurs de limiter la vitesse à laquelle les transferts d'actifs peuvent se produire dans une certaine période de temps. En outre, le réseau de gestion des risques est un réseau de nœuds indépendant qui améliore la sécurité du CCIP grâce à des services de vérification auxiliaires.
Chainlink CCIP est le protocole d'interopérabilité inter-chaînes le plus sûr et le plus fiable
Toutes ces fonctionnalités sont soutenues par l’infrastructure décentralisée standard de Chainlink, qui, combinées, permettent au protocole de créer rapidement et de manière transparente des LST inter-chaînes.
Résumer
L'obtention de jetons de jalonnement de liquidité inter-chaînes peut non seulement augmenter davantage leur liquidité, mais également aider à établir une meilleure connectivité sur DeFi. Soutenu par la puissante plate-forme de services Web3 de Chainlink, le LST inter-chaînes peut améliorer l'efficacité du capital de l'écosystème inter-chaînes et fournir une utilité plus large pour le jalonnement sur PoS.