Auteur : Bixin Ventures

Préface

DeFi Summer est apparu dans l'industrie des crypto-monnaies en 2020. Bitcoin et Ethereum ont atteint des niveaux records en 2021, puis NFT est devenu populaire. Tout le monde est plein d'attentes pour la blockchain en 2022. Mais en regardant le passé, nous constatons que le secteur des cryptomonnaies a été très mouvementé au cours de l’année écoulée.

Début 2022, afin de faire face à l’inflation, de nombreux pays du monde ont commencé à resserrer leurs politiques monétaires et budgétaires, et l’environnement macroéconomique a continué de se détériorer. Il est difficile pour le secteur des cryptomonnaies de se retrouver seul. L'écosystème Terra s'est rapidement désintégré en milieu d'année. Certaines grandes institutions (telles que Three Arrows Capital, Celsius, Blockfi, etc.) ont également connu des liquidations et des faillites en chaîne. Le récent FTX /L'incident de l'orage d'Alameda a même entraîné de lourdes pertes pour un grand nombre de clients et le marché de la blockchain a continué de fluctuer.

Malgré le sombre environnement macroéconomique, les praticiens ont fait preuve d’une persévérance et d’un esprit combatifs admirables. Les développeurs continuent de stimuler l'innovation, et Bixin Ventures et d'autres investisseurs découvrent constamment des projets exceptionnels et investissent d'importantes sommes d'argent pour soutenir le développement de l'industrie. Alors qu'une année difficile touche à sa fin, Bixin Ventures révisera son récent portefeuille d'investissement pour consolider davantage ses principes d'investissement et se rappeler de ne pas oublier son intention et sa mission initiales de promouvoir le développement de l'industrie.

Notre manifeste d'investissement

Adhérer aux principes d'investissement de « décentralisation », « pas d'accès » et « autonomie ». Nous pensons que la technologie décentralisée peut améliorer la propriété personnelle d'actifs tels que les données. Avec les progrès de la technologie, la gouvernance et le pouvoir de décision seront également transférés des participants centralisés à un groupe de personnes plus large et plus décentralisé, stimulant pleinement la créativité et la participation individuelles.

Sur la base de principes fondamentaux, nous nous concentrons sur les orientations suivantes :

  • Projets d'infrastructure qui favorisent l'application à grande échelle des réseaux Web3

  • Des outils et applications innovants avec des modèles économiques durables qui engagent des milliards d'utilisateurs actifs

En tant que société d'investissement, nous grandirons avec les fondateurs tout en tirant parti de notre expertise et de nos ressources dans la région Asie-Pacifique pour aider les équipes entrepreneuriales à se développer, notamment dans le cadre d'une expansion mondiale.

Les événements les plus excitants en 2022 :

▐ Infrastructure blockchain

L'infrastructure blockchain est globale et riche en connotation, mais elle doit en fin de compte atteindre un objectif : comment faire abstraction de l'infrastructure blockchain sous-jacente afin que les utilisateurs finaux ne puissent pas ressentir son existence. Les applications favoriseront l’adoption de la blockchain par les utilisateurs à grande échelle, et l’objectif de l’infrastructure blockchain est de garantir que les différents besoins de ces applications puissent être satisfaits.

L1

Layerone (la chaîne publique sous-jacente) constitue la base sur laquelle toutes les autres applications sont construites et continuera de nous intéresser à l'avenir. Au cours de la dernière année, nous avons investi dans :

(1) Deux chaînes publiques prenant en charge le langage Move : Aptos et Sui Les équipes sont issues de l'équipe Diem avec une profonde accumulation technique. Nous avons incubé Starcoin, la première chaîne publique utilisant le consensus POW du langage Move, et avons acquis beaucoup d'expérience dans le processus. Nous utilisons ces précieuses expériences pour déployer et allouer des ressources de développement pour soutenir le développement de ces deux écosystèmes.

(2) Chaîne publique de confidentialité Mina, ils construisent une couche de sécurité avec des fonctions de confidentialité pour Web3, tout en réduisant les besoins en puissance de calcul des participants aux nœuds, augmentant ainsi le degré de décentralisation.

(3) Nous avons également participé au financement de Scroll, un écosystème L2 basé sur la technologie ZK-rollup. Nous pensons que la technologie sans connaissance de preuve sera la clé pour parvenir à une confidentialité sans confiance.

(4) Pour faire évoluer la couche de disponibilité des données à grande échelle, nous avons investi dans Subspace Network, une blockchain modulaire hautement évolutive qui sert de couche d'infrastructure partagée pour les constructeurs de l'ensemble de l'écosystème.

Nous travaillons également sur diverses blockchains L1 pour nous aider à comprendre ce créneau, vous pouvez en apprendre davantage via l'hyperlien ci-dessus.

Compte tenu des différents objectifs de chaque conception de blockchain, nous reconnaissons qu’il existe de nombreuses façons différentes de faire évoluer les blockchains :

(1) Ethereum L2 offre une alternative moins chère et plus rapide à L1, et conserve les attributs décentralisés. Bien entendu, les utilisateurs peuvent également choisir de s'installer directement sur L1 s'ils le souhaitent.

(2) La conception de la blockchain Cosmos est centrée sur l'interopérabilité, donnant ainsi naissance à un écosystème de chaîne d'applications. Chaque chaîne d'applications gère son propre ensemble de validateurs pour gérer la sécurité économique, et en même temps via une connexion au protocole de communication inter-blockchain (IBC). .

(3) L'émergence d'Alternate Layer chez Solana, Avalanche et Luna en 2021, ainsi que le fort intérêt des investisseurs pour Aptos et Sui, deux nouvelles chaînes publiques développées sur la base du langage Move, montrent également que l'industrie est engagée dans une démarche de haut niveau. performances et une demande à haut débit pour une blockchain à volume élevé et à faible coût.

intergiciel

À mesure que la blockchain sous-jacente se développe, nous prévoyons l’émergence de nouvelles tendances qui pourraient apporter des opportunités dans les segments suivants :

(1) L'état du réseau va croître et nécessitera plus de gestion

(2) Ajouter une valeur économique en chaîne plus sécurisée

(3) Des connexions plus fortes avec le monde Web2 faciliteront le transfert de données hors chaîne vers en chaîne

(4) Les utilisateurs souhaitent transférer de la valeur en toute sécurité entre différentes blockchains, et la demande d'interopérabilité va augmenter

(5) Meilleure prise en charge de ses biens personnels

Par conséquent, nous pensons que les solutions de stockage décentralisées, les solutions de jalonnement décentralisées, les oracles sans autorisation, les ponts sans confiance et les solutions de portefeuille non dépositaire joueront chacun un rôle important dans ces tendances.

En conséquence, nous avons investi dans :

(1) Arweave, un réseau de stockage décentralisé qui utilise l'espace disque inactif

(2) Swell Network, un protocole de jalonnement ETH sans autorisation, non dépositaire et liquide

(3) Switchboard, un oracle sans autorisation qui permet la création de sources de données performantes à partir de n'importe quelle API

(4) Layer Zero, un protocole d'interopérabilité complète qui prend en charge la communication inter-chaînes

(5) Gnosis Safe, une plateforme de gestion d'actifs numériques qui permet des schémas multi-signatures

(6) Meson Network, un marché de bande passante sur Web3, se concentre sur l'intégration à faible coût des ressources de bande passante inutilisées des utilisateurs longue traîne et sur leur monétisation.

(7) Safeheron, un fournisseur de technologies de calcul multipartite (MPC) et d'environnement d'exécution de confiance (TEE) qui améliore la sécurité de l'hébergement

(8) Bitkeep, un portefeuille de devises numériques multi-chaînes décentralisé, s'engage à fournir aux utilisateurs des services de gestion d'actifs numériques à guichet unique sûrs et pratiques.

(9) BloXroute, un réseau de transmission et de distribution de contenu blockchain distribué à l’échelle mondiale et performant. Semblable au CDN, BloXroute a créé une technologie BDN originale pour fournir des services BDN accélérés de transactions en chaîne pour les traders Defi sur Ethereum et BSC.

Nous avons également incubé :

(1) OneKey, une solution de portefeuille matériel alternative pour Ledger et Trezor

(2) Openblock est un portefeuille MPC. Les utilisateurs n'ont pas besoin de conserver de mots mnémoniques et peuvent restaurer leurs comptes via les réseaux sociaux.

Un autre domaine digne d'attention concerne les projets de traitement de données en chaîne, tels que les services d'indexation, les appels API, etc., qui sont très importants pour les développeurs d'applications.

▐ Couche applicative

Pour en revenir à la couche application, nous pensons que la conception centrée sur l'utilisateur et la valeur ajoutée devraient être au cœur de la logique sous-jacente. De la même manière que les applications grand public Web2 ont progressivement été adoptées massivement après avoir itéré sur l'UI/UX de leur produit, nous pensons que les applications Web 3 doivent rendre l'expérience utilisateur aussi transparente et directe que possible. Par exemple, les difficultés liées à l'expérience d'un nouvel utilisateur peuvent inclure : l'obtention de crypto-actifs, le processus d'enregistrement de la demande, la nécessité d'une vérification multi-signature, etc. Plus particulièrement, l’incapacité d’interagir avec la plupart des applications sur les appareils mobiles constitue un problème majeur, entraînant une incompatibilité avec la base d’utilisateurs existante.

DéFi

La première vague de Defi Summer a montré une réelle demande pour ces produits, mais la disponibilité sur le marché de masse reste un problème clé non résolu.

DEX

Il ne fait aucun doute que la demande d’échanges décentralisés augmente, surtout après l’explosion des échanges centralisés. La majeure partie du volume des transactions se produit actuellement sur CEX simplement en raison de leur plus grande disponibilité. Dans ce cas, la prochaine vague de produits DeFi doit avoir une convivialité similaire ou supérieure pour attirer plus d’utilisateurs, en particulier les utilisateurs natifs non cryptographiques.

En conséquence, nous avons investi dans :

  • Le protocole Drift, un échange décentralisé haute performance sur Solana, remplacera la façon dont les gens exécutent les transactions et les swaps sur CEX. La prochaine version de Drift v2 comprendra plusieurs nouveaux produits tels que les swaps spot et les prêts.

  • Pontem est un studio de développement sur Aptos et a lancé des produits tels que Liquidswap, le plus grand modèle AMM DEX sur Aptos, et Pontem Wallet est un portefeuille centré sur le consommateur qui offre non seulement une bonne expérience utilisateur et des frais faibles, mais également. intègre également de manière transparente la plupart des applications de l'écosystème Aptos.

Dérivés

De même, nous pensons que les produits dérivés en chaîne et décentralisés sont l’avenir. Le problème sous-jacent est le manque actuel d’infrastructures matures permettant à ces applications de prospérer en tant qu’applications centralisées. Comme mentionné ci-dessus, les progrès réalisés au niveau de l’infrastructure pourraient constituer un tournant dans le développement des produits dérivés décentralisés.

En conséquence, nous avons investi dans :

  • Arrow Market, le protocole d'options décentralisé des marchés financiers sur Avalanche, vise à démocratiser l'ensemble du canal de négociation d'options, de la tenue de marché au courtage en passant par la compensation et le règlement.

  • Rage Trade, la plateforme de trading perpétuelle ETH la plus liquide et la ferme de stablecoins sur Arbitrum. Notamment, Rage Trade est alimenté par Layer Zero, ce qui leur permet d'unifier la liquidité de plusieurs chaînes.

  • Struct Finance, une plateforme de produits dérivés, offre aux utilisateurs un moyen de personnaliser les produits de taux d'intérêt et de les combiner avec d'autres produits disponibles dans l'écosystème pour créer des produits structurés premium.

Coin stable

Une économie décentralisée nécessite des pièces stables décentralisées. L'orage LUNA a non seulement annoncé la fin des pièces stables algorithmiques, mais a également souligné la demande du marché pour des pièces stables véritablement décentralisées. Bien qu’il existe actuellement différents degrés de décentralisation en termes de modèles de stablecoins, nous pensons que l’industrie continuera à innover et à œuvrer pour atteindre cet objectif ultime.

En conséquence, nous avons investi dans :

  • Thala est un protocole de stablecoin sur-garanti et à revenu stable, soutenu par un panier d'actifs en chaîne. Ses diverses garanties de dérivés de jalonnement de liquidité, de jetons de pool de liquidité, de jetons de reçus de dépôt et de RWA garantissent sa nature décentralisée et résistante à la censure sans compromettre l'efficacité du capital.

jeu

Maintenant que nous avons expérimenté la dernière vague de jeux P2E utilisant la crypto-monnaie, nous pensons que la prochaine vague de jeux se concentrera sur l'exploitation de la technologie blockchain pour améliorer l'expérience de jeu, que ce soit dans la propriété ou l'interopérabilité des actifs de jeu ou même dans l'espace e-sport.

En conséquence, nous avons investi dans :

  • Shrapnel, un prochain jeu de tir à la première personne AAA basé sur Avalanche. Le jeu est alimenté par des outils communautaires de nouvelle génération, construits sur la blockchain pour assurer une véritable propriété.

  • Star Atlas, un métaverse de jeu de nouvelle génération qui intègre la blockchain de pointe, l'informatique en temps réel, les jeux vidéo multijoueurs et les technologies financières décentralisées.

  • Midnight Evergreen est une plate-forme pour une série de jeux AAA créés par nous-mêmes et par des tiers créés pour différents utilisateurs. Ils essaient d'intégrer NFT dans l'expérience de jeu classique de manière à améliorer l'expérience.

NFT

Nous en sommes encore aux premiers stades du cycle de développement du NFT, avec la première véritable vague d’engouement pour le NFT commençant avec PFP en 2021. Les NFT entreront dans les domaines de l'art, de la musique, du sport, de la culture pop, des marques, etc., tout en stimulant la prochaine vague d'adoption par le grand public, et l'importance de la propriété décentralisée des actifs numériques sera également plus largement acceptée.​

En conséquence, nous avons investi dans :

  • Few and Far, la plate-forme d'expérience Web3 de nouvelle génération, comprendra NFT, DeFi, des jeux et d'autres projets de l'écosystème NEAR.

contact social

C’est maintenant le meilleur moment pour que le Web3 social remplace les plateformes de médias sociaux actuelles. La propriété des données, la portabilité, la transparence et la résistance à la censure rendent les projets phares du réseau social Web 3 de plus en plus accrocheurs. De plus, permettre aux utilisateurs de véritablement posséder du contenu modifiera la structure actuelle du pouvoir entre les plateformes et les créateurs de contenu.

Nous avons investi dans :

  • Solcial, un réseau social décentralisé basé sur Solana. Solcial permet à quiconque de partager du contenu sans autorisation, d'éviter la censure et de récompenser équitablement les utilisateurs et les créateurs de contenu.

  • Planet, un outil gratuit et open source pour publier et suivre du contenu Web. Planet ne s'appuie pas sur des serveurs centralisés, mais utilise IPFS pour la distribution de contenu peer-to-peer.

Style de vie et divertissement

Web3 peut aider les gens à intégrer des scènes de vie dans des applications de divertissement de manière plus créative. Disposer de telles données débloquera de nouveaux scénarios d'application, et les applications destinées aux utilisateurs finaux C connaîtront également de nouveaux développements.

Nous avons investi dans :

  • Gritti, une application sociale de style de vie basée sur Web3 qui aide les utilisateurs à atteindre leurs objectifs d'exercice et à maintenir un mode de vie sain.

Voici quelques-unes des études que nous avons menées en 2022 :

Etudes spéciales

"Solana Pay et l'avenir des paiements Web3"

"Une plongée approfondie dans Avalanche et les sous-réseaux"

"La prochaine bataille difficile : la bataille pour la mise à l'échelle d'Ethereum"

"L'importance des agrégateurs de jalonnement à l'ère du PoS"

"Cosmos Insights : axé sur l'interopérabilité"

"L'avenir des pièces stables"

"La viabilité à long terme de Solana"

"Analyse complète du langage Move : Javascript de Web3"

"Résistance à la censure du Bitcoin et de l'Ethereum"

"GenesysGo : un fournisseur d'infrastructure négligé et important sur Solana"

"Données détaillées sur le marché NFT et découverte de nouvelles tendances dans les itérations du marché NFT"

Analyse approfondie du portefeuille

"Bixin Ventures : pourquoi nous investissons dans Mina"

"Le changeur de jeu du trading perpétuel : le protocole Drift"

Analyse de portefeuille : Sui dirigé par Mysten

"Structure.fi : intégrer des actions, des ETF et d'autres actifs réels à la blockchain grâce à la tokenisation"

« Bixin Ventures : Pourquoi investissons-nous dans la nouvelle chaîne publique Aptos de nouvelle génération ? 》

"Analyse de portefeuille : Standard"

Bilan et perspectives

Bixin Ventures a commencé à investir activement avec son propre capital il y a environ 18 mois et compte désormais plus de 20 employés en Chine, aux États-Unis, à Singapour, en Europe de l'Est et ailleurs. Nous sommes aux côtés de grands fondateurs et participons à leurs tours de table. Alors que le marché entre dans une phase de ralentissement et que les équipes entrepreneuriales se concentrent sur le développement d’applications, nous espérons continuer à soutenir davantage d’équipes entrepreneuriales. Nous sommes également fiers du développement de notre équipe de recherche interne, qui a fait de nous un meilleur investisseur dans ce domaine.​

À l’horizon 2023, nous espérons fournir une assistance plus ciblée à notre portefeuille existant et rechercherons et engagerons activement des gestionnaires post-investissement pour un soutien interne.

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Profil de l'auteur de la chronique :

Concentrez-vous sur l'investissement dans des projets en phase de démarrage qui accélèrent l'innovation Web3.0 (https://bixinvc.com/).

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