Évaluation du risque de contrepartie et de la conformité dans le cadre du staking de cryptomonnaie : questions connexes pour guider votre diligence raisonnable.

À mesure que les réseaux de preuve de participation se développent dans l’industrie de la cryptographie, le jalonnement d’actifs cryptographiques est devenu un outil financier de plus en plus attrayant pour les investisseurs individuels et professionnels. Les données de DefiLlama montrent qu'en septembre 2023, la valeur des actifs bloqués dans les services de jalonnement liquide a bondi de 292 % pour atteindre 20 milliards de dollars. Cette croissance n’est pas passée inaperçue auprès des institutions cherchant à explorer l’espace crypto, avec 74 % des entreprises travaillant à l’exploration des actifs numériques et 63 % optimistes quant à l’espace plus large des cryptomonnaies.

Toutefois, le manque de conformité et de diligence raisonnable reste un obstacle majeur pour les investisseurs potentiels. Les résultats d'une récente enquête britannique sur les crypto-monnaies ont révélé que seule une entreprise sur cinq (17 %) vérifie systématiquement les nouveaux clients, la moitié admettant effectuer ces vérifications de temps en temps.

Par conséquent, à mesure que les actifs numériques et les services de jalonnement gagnent en popularité, il devient encore plus important pour les investisseurs d’évaluer le risque de contrepartie afin de protéger pleinement leurs portefeuilles. Pour les investisseurs institutionnels européens ou offshore de toute autre juridiction, il est crucial de poser les bonnes questions au fournisseur de gage. Par conséquent, les cinq questions clés suivantes aideront à déterminer l’authenticité de votre fournisseur de jalonnement.

Votre fournisseur de jalonnement vous expose-t-il à la loi américaine ou à la juridiction de la SEC ?

L’un des aspects clés à prendre en compte lors du choix d’un fournisseur de jalonnement est la juridiction juridique dans laquelle il opère. Plus précisément, les utilisateurs doivent demander au fournisseur de jalonnement s'ils sont soumis à la juridiction légale américaine et/ou aux autorités réglementaires telles que la Securities and Exchange Commission. Commission des changes (SEC). Il est important de noter que les fournisseurs de gages opérant sous les juridictions américaines peuvent présenter des risques de contrepartie pour les investisseurs.

En revanche, l’UE dispose d’un cadre réglementaire clair pour les crypto-actifs, offrant une protection aux investisseurs et fixant des exigences pour les prestataires de services sur crypto-actifs (CASP). Certains pays imposent également des contrôles de capitaux ou des interdictions sur les activités de cryptomonnaie, ce qui peut affecter la capacité des investisseurs internationaux à utiliser certains services de jalonnement.

Les lois locales ont également un impact sur les processus d'intégration et les réglementations anti-blanchiment d'argent, impactant ainsi l'accès des investisseurs et les risques de conformité. Enfin, la juridiction affecte également la propriété légale des actifs cryptographiques gagés et ce qui se passe en cas de faillite ou de saisie gouvernementale. Au vu des facteurs ci-dessus, une meilleure gouvernance aura un impact sur de nombreux facteurs tels que la sécurité des actifs, la liquidité du marché et les exigences fiscales des investisseurs.

Dans le même temps, à mesure que les réglementations continuent d’évoluer, les investisseurs doivent être conscients des conséquences potentielles de faire des affaires dans des juridictions peu claires telles que les États-Unis et, en fonction de leur ligne d’action, choisir d’éviter complètement ces pays ou de continuer à le faire. faire des affaires sur la base desquelles ils n'ont pas encore de législation solide pour garantir qu'ils n'attirent pas la colère des régulateurs locaux. Les investisseurs pourraient également bénéficier de l’exemple d’autres acteurs opérant dans les juridictions mentionnées ci-dessus, qui ont fait preuve d’un plus grand bon sens dans l’industrie pour garantir la conformité face à l’incertitude.

Votre fournisseur de jalonnement dispose-t-il de états financiers audités et reçoit-il régulièrement des audits ou des assurances de tiers sur ses pratiques opérationnelles ?

La transparence et la conformité sont également des facteurs importants lors du choix d'un fournisseur de jalonnement. Afin de gagner la confiance dans ses opérations, il est important de déterminer si le fournisseur de jalonnement fait auditer ses finances et se soumet régulièrement à des audits tiers ou à des garanties sur sa conduite opérationnelle. Les fournisseurs de gages constitués dans l'UE ou aux États-Unis suivent généralement des normes comptables telles que les principes comptables généralement reconnus (GAAP) des États-Unis ou les normes internationales d'information financière (IFRS), qui exigent des états financiers audités.

De plus, les fournisseurs de jalonnement peuvent s'inscrire en tant que fournisseurs de services de crypto-actifs en vertu de la réglementation du marché des crypto-actifs (MiCA), fournissant ainsi une documentation supplémentaire pour leurs systèmes de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de conformité. Cet enregistrement garantit qu'ils disposent de mécanismes, politiques et procédures de contrôle interne pour identifier, évaluer et gérer les risques, y compris les risques de blanchiment d'argent et de financement du terrorisme, ainsi que des plans de continuité des activités.

Comment votre fournisseur de staking s’assure-t-il que les fonds ne contribuent pas (par inadvertance ou autrement) à la création de récompenses de staking qui pourraient bénéficier aux entités sanctionnées ?

Les investisseurs doivent également être prudents quant aux risques liés aux entités ou juridictions sanctionnées. Les investisseurs exigent que les fournisseurs de jalonnement indiquent clairement l’utilisation potentielle des fonds, facilitant ainsi par inadvertance des récompenses pouvant bénéficier aux entités sanctionnées.

L'exposition directe à des entités sanctionnées peut amener les investisseurs à être légalement tenus de signaler ces risques aux autorités compétentes, telles que l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) ou le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) aux États-Unis, l'Autorité bancaire européenne (ABE). ) dans l'UE ou auprès de l'Office of Financial Sanctions Implementation (OFSI) du Royaume-Uni. Par conséquent, il est important de s’assurer que les fournisseurs de jalonnement disposent de stratégies et de processus pour remplir ces obligations et atténuer les risques potentiels.

Comment votre fournisseur de jalonnement s’assure-t-il que les fonds ne sont pas mélangés et que les fonds sont séparés ?

Un autre aspect important à considérer est la manière dont la séparation et la ségrégation des fonds sont effectuées. Les investisseurs institutionnels ont souvent besoin de dépositaires capables de garantir que les fonds sont séparés et détenus conformément aux exigences réglementaires, telles que la réglementation européenne sur les marchés de crypto-actifs (MiCA). Cependant, dans certains cas, lorsque le jalonnement est initié, les fonds doivent quitter le dépositaire et être engagés en chaîne via une transaction.

Ce processus peut entraîner le mélange de fonds à l'aide de contrats ou de protocoles intelligents, qui doivent être soigneusement surveillés et évalués par le fournisseur ou le dépositaire de jalonnement. Comprendre comment les fournisseurs de jalonnement assurent la séparation et la ségrégation des fonds est essentiel pour minimiser les risques associés au mélange et garantir le respect des normes réglementaires.

À quelles contreparties votre fournisseur de staking vous expose-t-il ?

Les contreparties participant au jalonnement peuvent varier selon le fournisseur. Une compréhension détaillée des expositions aux contreparties, telles que les contrats intelligents ou les organisations autonomes décentralisées (DAO), est essentielle pour évaluer les risques associés. Les fournisseurs de jalonnement décentralisés organisés en DAO ou tirant parti de contrats intelligents doivent procéder à une évaluation approfondie des risques, y compris la stabilité financière, la sécurité opérationnelle, l'examen du code et de la gouvernance et la conformité réglementaire.

Les fournisseurs de jalonnement centralisé, en revanche, doivent se conformer aux réglementations actuelles et futures en matière de crypto-monnaie, ainsi qu'aux lois anti-blanchiment d'argent/financement du terrorisme (AML/CTF) et aux lois sur les valeurs mobilières.

Par conséquent, il est important de confirmer que le fournisseur de jalonnement effectue des contrôles approfondis sur la source des fonds et la certification du bénéficiaire effectif final (UBO) de ses clients. Cela garantit le respect des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et contribue à empêcher les investissements de bénéficier de fonds illicites. Des pratiques, politiques et systèmes stricts de lutte contre le blanchiment d'argent devraient constituer une exigence minimale pour les fournisseurs de participation par rapport aux autres prestataires de services d'investissements alternatifs.

établir des normes

Bien que le jalonnement de crypto-actifs représente une opportunité financière attrayante, les investisseurs doivent faire preuve d’une diligence raisonnable approfondie à l’égard des fournisseurs de jalonnement et continuer à leur imposer les bonnes exigences. Avec autant de facteurs en jeu, poser des questions approfondies comme celles ci-dessus aidera les investisseurs potentiels à bien comprendre comment leur argent sera géré et quelles protections sont en place.

Le jalonnement crée une base solide pour l’adoption institutionnelle continue des actifs numériques. Bien qu’attirés par les rendements élevés et la perspective de générer de la valeur supplémentaire, les investisseurs doivent bien comprendre les risques associés aux pratiques de staking. Ce fardeau devrait de plus en plus incomber aux fournisseurs de jalonnement, qui doivent s'assurer qu'ils fournissent aux investisseurs potentiels de la clarté, une orientation et des stratégies pour capitaliser sur le secteur et sa croissance, favorisant ainsi son adoption dans les années à venir. #加密货币 #质押