Résumé

• Le carry trading isolé et le cross-push trading sont deux types différents de carry trading disponibles sur de nombreuses plateformes de trading de cryptomonnaies.

• Dans le trading à effet de levier isolé, l'investisseur décide du montant d'argent à allouer en garantie pour une transaction spécifique, et les soldes restants des comptes ne sont pas affectés par cette transaction.

• Le trading à effet de levier croisé utilise tous les fonds disponibles sur votre compte comme garantie pour toutes les transactions. Ainsi, si une transaction va à votre encontre, tandis qu'une autre transaction vous rapporte un profit, le bénéfice peut être utilisé pour couvrir la perte, vous permettant ainsi de maintenir votre transaction ouverte. plus long.

• Le choix entre le carry trading isolé et le cross carry trading dépend de la stratégie de trading de l'individu, de sa tolérance au risque et de sa volonté de gérer activement ses transactions.

Qu’est-ce que le trading d’emprunts ?

Avant d'aborder le carry trading isolé et le cross carry trading, donnons un bref aperçu du carry trading. Dans le trading à effet de levier, les investisseurs empruntent de l'argent auprès d'une plateforme ou d'un courtier pour acheter ou vendre un plus grand nombre d'actifs qu'ils ne peuvent se le permettre, utilisent les actifs de leur compte comme garantie pour honorer la dette et placent des paris plus importants dans l'espoir de réaliser un profit plus important. .

Supposons que vous ayez 5 000 $ et que vous pensez que le prix du Bitcoin va augmenter, vous pouvez soit acheter directement pour 5 000 $ de Bitcoin, soit utiliser un effet de levier sur votre position pour échanger des fonds empruntés. Supposons que le prix du Bitcoin augmente de 20 %. Si vous investissez 5 000 $ sans effet de levier, votre investissement atteindrait 6 000 $ (montant principal de 5 000 $ + profit de 1 000 $), ce qui représente un gain de 20 % sur votre investissement initial.

Si vous utilisez un effet de levier de 5 : 1 sur les 5 000 $, vous emprunterez quatre fois le montant que vous possédez et aurez 25 000 $ à investir (5 000 $ de votre capital initial et 20 000 $ de prêt), et le prix du Bitcoin augmentera de 20 %. , Votre investissement de 25 000 $ vaut désormais 30 000 $ (25 000 $ de capital + 5 000 $ de profit). Après avoir remboursé le prêt de 20 000 $, il vous reste 10 000 $, ce qui représente un retour de 100 % sur votre investissement initial de 5 000 $.

N'oubliez pas que le carry trading est risqué, envisageons donc le scénario inverse si le prix du Bitcoin baisse de 20 %. Votre investissement de 5 000 $ sans effet de levier pourrait atteindre 4 000 $ (5 000 $ de capital - 1 000 $ de perte), c'est-à-dire que vous subiriez une perte de 20 %, mais avec un effet de levier de 5 : 1, votre investissement de 25 000 $ pourrait atteindre 20 000 $ (25 000 $ de capital - 5 000 $ de perte). Après avoir remboursé le prêt de 20 000 $, il ne vous restera plus rien, c'est à dire que vous perdrez 100 % de votre investissement initial.

Il convient de noter que cet exemple simplifié n'inclut pas les frais de négociation ni les intérêts qui peuvent être payables sur les fonds empruntés, ce qui peut réduire les bénéfices dans des scénarios de négociation réels, et vous devez vous rappeler que le marché peut évoluer rapidement, entraînant des pertes potentielles pouvant dépasser le montant de votre investissement initial.

Qu’est-ce que le trading à effet de levier ?

Le carry trading isolé et le cross-push trading sont deux types différents de carry trading disponibles sur de nombreuses plateformes de trading de cryptomonnaies. Chaque mode a ses propres avantages et risques, alors expliquons ce qu'ils sont et comment ils fonctionnent.

Le montant de la transaction avec effet de levier en mode de trading à effet de levier isolé est limité à une transaction spécifique, ce qui signifie que vous décidez du montant que vous souhaitez mettre de côté en garantie pour une transaction spécifique et que le reste de vos fonds ne reste pas affecté par cette transaction particulière.

Supposons que le solde total de votre compte soit de 10 BTC et que vous décidiez d'ouvrir une transaction d'achat à effet de levier sur Ether (ETH), de parier sur la hausse du prix de l'ETH et d'allouer 2 BTC comme solde d'emprunt isolé pour terminer cette transaction particulière avec un un effet de levier de 5:1, cela signifie que vous négociez en réalité 10 BTC d'Ether (le montant que vous possédez est de 2 BTC + l'échange à effet de levier de 8 BTC).

Si le prix de l’Ether augmente et que vous décidez de conclure la transaction, tout profit que vous réaliserez sera ajouté au solde d’emprunt initial que vous avez alloué à la transaction, c’est-à-dire les 2 BTC. Cependant, si le prix de l'Ether baisse considérablement, le montant maximum que vous pouvez perdre sera le montant de l'emprunt isolé que vous avez alloué, c'est-à-dire les 2 BTC, et même si votre transaction est liquidée, le solde restant de votre compte restera le même, c’est-à-dire le montant de 8 BTC, et c’est donc ce qu’on appelle le commerce d’emprunt « isolé ».

Qu’est-ce que le trading d’emprunts croisés ?

Le trading à effet de levier croisé utilise tous les fonds disponibles sur votre compte comme garantie pour vos transactions. Ainsi, si une transaction va à votre encontre et qu'une autre réalise un profit, le bénéfice peut être utilisé pour couvrir la perte, vous permettant ainsi de maintenir votre transaction ouverte plus longtemps.

Laissez-nous vous donner un exemple pour illustrer. Si le solde total de votre compte est de 10 BTC et que vous décidez d'ouvrir une transaction d'achat à effet de levier sur Ethereum (ETH) et une transaction de vente à effet de levier sur une crypto-monnaie que nous appelons Z en utilisant le carry trading avec effet de levier. Pour Ethereum, vous négociez effectivement 4 BTC avec un effet de levier de 2:1, et pour Z, vous négociez également 6 BTC avec un effet de levier de 2:1, la totalité du solde de votre compte de 10 BTC étant utilisée comme garantie pour les deux transactions.

Supposons que le prix de l’Ether ait baissé, entraînant une perte potentielle, mais qu’en même temps, le prix de Z ait également baissé, ce qui entraînera un profit pour votre transaction de vente. Le profit réalisé grâce à la transaction de Z peut être utilisé pour couvrir la perte générée par la négociation d'Ether afin de maintenir les deux transactions ouvertes.

Cependant, si le prix de l'Ether baisse et celui du Z augmente, vous risquez de perdre dans les deux transactions. Si cette perte dépasse le solde total de votre compte, cela peut entraîner la liquidation des deux transactions et vous risquez de perdre la totalité du solde de votre compte de 10. La question du BTC est complètement différente du trading d'emprunt isolé. Par exemple, vous allouez 2 BTC au trading et seul ce montant risque de perdre.

N'oubliez pas que nous fournissons des exemples très simplifiés et n'incluons pas les frais de négociation ni autres coûts. De plus, les scénarios de négociation réels sont généralement plus complexes.

Les différences fondamentales entre l'emprunt isolé et le trading d'emprunt mutuel

En regardant les exemples précédents, nous pouvons clairement voir les similitudes et les différences entre l’emprunt isolé et l’emprunt mutuel, et nous pouvons résumer les différences fondamentales comme suit :

1. Mécanismes de garantie et de liquidation

Seule une certaine partie de vos fonds est mise de côté dans le trading sellé et présente un risque pour une transaction donnée, ce qui signifie que si vous négociez 2 BTC en mode trading sellé, seul ce montant risque d'être liquidé.

Dans le mode de négociation par emprunt mutuel, tous vos fonds sont utilisés comme garantie pour vos transactions. Si une transaction ne se déroule pas comme vous le souhaitez, le système peut utiliser la totalité du solde de votre compte afin que la transaction ne soit pas liquidée, mais vous risquez de perdre la totalité de votre solde. si les choses ne se passent pas bien dans un certain nombre de transactions.

2. Gestion des risques

Le trading de carry isolé permet une gestion des risques plus précise, car vous pouvez allouer les montants spécifiques que vous êtes prêt à risquer pour une transaction spécifique sans affecter le reste de votre compte. En revanche, le trading de carry croisé implique un risque global pour l'ensemble de votre compte. les transactions ouvertes et le mode de carry trading peuvent être bénéfiques lors de la gestion d'un certain nombre de transactions, elles peuvent se compenser, mais le risque global peut également entraîner des pertes plus importantes.

3. La flexibilité

Dans le trading à effet de levier isolé, vous devez ajouter manuellement plus de fonds à l'échange à effet de levier isolé si vous souhaitez augmenter votre solde de trading à effet de levier. D'autre part, le mode de trading à effet de levier croisé utilise automatiquement le solde disponible sur votre compte pour éviter de liquider toute transaction. ce qui signifie qu'il n'y a plus d'interférence avec la couverture des opérations d'emprunt.

4. Cas d'utilisation

Le trading de portage isolé convient aux traders qui souhaitent gérer le risque transaction par transaction, en particulier lorsqu'ils ont une forte conviction dans des transactions spécifiques et souhaitent éviter le risque, tandis que le trading push croisé convient aux traders qui effectuent plusieurs transactions susceptibles de se couvrir. entre eux, ou pour ceux qui souhaitent utiliser l’effet de levier. Ils financent la totalité du solde de leur compte et préfèrent une approche non interventionniste pour couvrir les opérations d’emprunt.

Avantages et inconvénients du trading d'emprunts isolés

Voici les avantages et les inconvénients du carry trading isolé :

1. Avantages du trading d'emprunts isolés

Contrôle des risques : vous décidez du montant d'argent que vous souhaitez allouer et du risque pour une transaction spécifique, de sorte que seul ce montant est à risque tout en protégeant le reste de l'argent de toute perte potentielle dans la transaction spécifique.

Facilité de détermination du profit et de la perte : il est plus facile de calculer le profit et la perte d’une transaction spécifique lorsque vous connaissez le montant exact qui lui est alloué.

Prévisibilité : les fonds distincts permettent aux traders de prédire la perte maximale qu'ils pourraient subir dans le pire des cas, ce qui contribue à une meilleure gestion des risques.

2. Inconvénients du trading d’emprunts isolés :

Nécessite une surveillance étroite : étant donné que la transaction n'est soutenue que par une partie spécifique des fonds, vous devrez peut-être surveiller la transaction de près pour éviter une liquidation.

Effet de levier limité : si une transaction commence à vous être défavorable et est sur le point d'être liquidée, les fonds restants de votre compte ne peuvent pas être automatiquement retirés pour empêcher la liquidation, mais vous devez ajouter manuellement des fonds au solde commercial d'emprunt isolé.

Fardeau de gestion : gérer plusieurs transactions différentes dans un mode d'emprunt isolé peut être complexe, en particulier pour les débutants ou ceux qui gèrent un grand nombre de transactions.

En bref, le trading avec effet de levier offre un environnement contrôlé pour la gestion des risques dans le trading avec effet de levier, mais nécessite une gestion plus active et peut parfois limiter le potentiel de profit s'il n'est pas utilisé judicieusement.

Avantages et inconvénients du trading d'emprunts isolés

Voici les avantages et les inconvénients du cross-trading :

1. Avantages du trading d'emprunt mutuel

Flexibilité dans l'allocation de votre solde de trading croisé : le trading croisé utilise automatiquement tous les soldes de compte disponibles pour empêcher toute transaction ouverte d'être liquidée, offrant ainsi une plus grande flexibilité par rapport au carry trading isolé.

Transactions compensatoires : les gains d’une transaction peuvent aider à compenser les pertes d’une autre transaction, ce qui la rend potentiellement utile pour les stratégies de couverture.

Risque de liquidation réduit : en regroupant l'intégralité de votre solde, le risque de liquidation prématurée de toute transaction est réduit, car les montants plus importants mis en commun peuvent couvrir les besoins de négociation d'emprunt.

Gestion plus facile de plusieurs transactions : ce mode permet de simplifier les choses lors de la gestion de plusieurs transactions à la fois, car vous n'aurez pas à ajuster la transaction d'emprunt pour chaque transaction individuellement.

2. Inconvénients du trading d’emprunt mutuel

Risque élevé de liquidation totale : si toutes les transactions évoluent dans la direction opposée à votre avantage et que les pertes combinées dépassent le solde total de votre compte, vous êtes exposé à la possibilité de perdre la totalité du solde de votre compte.

Manque de contrôle sur chaque transaction individuelle : étant donné que le solde de crédit est partagé entre toutes les transactions, il devient difficile de déterminer le rapport risque-récompense pour chaque transaction.

Possibilité de surendettement : avec la facilité d'effet de levier sur le solde total, les traders peuvent se sentir tentés et vouloir ouvrir des transactions plus importantes que celles qu'ils pourraient ouvrir dans un mode de trading à effet de levier isolé, les exposant à la possibilité de subir des pertes plus importantes.

Manque de clarté sur l'exposition au risque : il est difficile de mesurer le niveau d'exposition au risque d'un seul coup d'œil, en particulier lors de l'ouverture de plusieurs transactions avec différents degrés de profits et de pertes.

Un exemple illustratif de l'utilisation du carry trading isolé avec le cross carry trading

La combinaison de stratégies de trading baissier et de trading cross carry peut être un moyen intelligent de maximiser les rendements et de réduire les risques dans le trading de cryptomonnaies. Voyons comment cela fonctionne dans l'exemple suivant :

Disons que vous avez une vision optimiste de l'Ethereum (ETH) avec des attentes haussières en raison des mises à niveau à venir, mais que vous cherchez également à couvrir les risques potentiels de volatilité globale du marché, et que vous soupçonnez que lors d'une hausse potentielle du prix de l'Ethereum, le prix de Bitcoin (BTC) pourrait décliner.

Vous pourriez envisager d’allouer une partie spécifique de votre portefeuille d’investissement, disons 30 %, à l’ouverture d’une position longue à effet de levier sur Ethereum en utilisant le carry trading isolé. De cette façon, vous limitez les pertes potentielles, soit 30 %, dans le cas où Ethereum ne fonctionnerait pas comme vous. Mais si le prix de l’Ethereum augmente, vous pourrez réaliser un gain important sur cette partie de votre portefeuille d’investissement.

Pour la partie restante du portefeuille d’investissement, c’est-à-dire les 70 %, vous pouvez utiliser le trading croisé en ouvrant une transaction de vente sur Bitcoin et une transaction d’achat sur la monnaie numérique alternative Z, dont vous vous attendez à de bons résultats quels que soient les mouvements de Bitcoin.

Vous profitez ainsi des gains potentiels d’une transaction pour compenser les pertes potentielles d’une autre transaction. Si le prix du Bitcoin baisse (comme vous vous y attendez), vous pouvez utiliser les bénéfices réalisés grâce à cette baisse pour compenser les pertes éventuelles de Z et vice versa.

Après avoir ouvert ces transactions, vous devez surveiller en permanence les deux stratégies. Si le prix de l’Ethereum commence à baisser, vous pouvez envisager de réduire les transactions à effet de levier pour limiter les pertes. De même, si les performances de la pièce Z dans la stratégie de levier croisé diminuent considérablement. , vous pouvez envisager de modifier les offres.

La combinaison de stratégies de carry trading isolé et de cross carry trading vous aide à essayer de profiter de vos prévisions de marché tout en couvrant vos risques, mais bien que la combinaison des deux stratégies aide à gérer les risques, elle ne garantit pas les profits ni ne protège contre les pertes.

Réflexions finales

L'emprunt se caractérise par sa capacité à générer des profits plus importants, mais il n'est pas sans un niveau de risque égal, voire supérieur. Le choix entre l'emprunt isolé et l'emprunt mutuel dépend de la stratégie de trading de l'individu, de son degré de tolérance au risque et de sa capacité à emprunter. désir de gérer activement ses métiers.

Étant donné que la volatilité est souvent le maître mot dans le trading de cryptomonnaies, il est important de comprendre les complexités des deux types de trading à effet de levier. En prenant une décision éclairée et en adoptant des pratiques de gestion des risques assidues, les traders peuvent naviguer dans les eaux turbulentes de la cryptomonnaie. marché. Comme nous le répétons toujours, il est essentiel de faire vos recherches avec soin et de consulter des experts, si possible, avant de vous lancer dans le trading à effet de levier.

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