Auteur : Blockin.ai
1. Définition de la classification des pools de devises
Établir des étiquettes de classification des pools de devises à partir des quatre dimensions du temps d'établissement du pool de devises, du type de devise, de la capacité du pool de devises et de la pertinence ;
(1) pool_age
Divisé en cinq catégories : [12m, 24m), [6m, 12m), [3m, 6m), [1m, 3m), [0, 1m) ;
(2) type_jeton
Divisé en trois catégories : Non_Stable_Coin, Unilatéral_Stable_Coin, Stable_Coin ;
Ø Les stablecoins actuellement définis sont :
pièces stables = [" 0x6 b175474 e89094 c44 da98 b954 eedeac495271 d0 f ", # DAI
"0xa0 b86991 c6218 b36 c1 d19 d4 a2 e9 eb0 ce3606 eb48", # USDC
"0xdac17 f958 d2 ee523 a2206206994597 c13 d831 ec7", # USDT
" 0x0000000000085 d4780 b73119 b644 ae5 ecd22 b376 ", # TUSD
"0x956 f47 f50 a910163 d8 bf957 cf5846 d573 e7 f87 ca", #FEI
" 0x4 dd28568 d05 f09 b02220 b09 c2 cb307 bfd837 cb95 "] # IMPRESSIONS
(3) Taille _ de la piscine
Divisé en quatre catégories : énorme (tvl >= 2000wu), moyen (100wu <= tvl < 2000wu),
petit ( 10wu <= tvl < 100wu ), souper _ petit ( tvl < 10wu )；
Ø La catégorie énorme est principalement utilisée pour distinguer les 20 premiers pools par volume de stockage.
(4) Corr_type
Divisé en deux catégories : lié au _ fort, lié au _ faible ;
Ø Combinés avec les résultats de l'analyse de corrélation des pools, les pools avec une corrélation extrêmement élevée de 1 m et une corrélation élevée de 1 m sont définis comme une forte corrélation, et les autres pools sont définis comme une corrélation faible ;
2. Répartition du nombre de pools de devises
Ø Le système V3 existant a filtré 712 pools de devises
(1) Statistiques de distribution de la classification des pools de pièces
1. Dans la catégorie pool_size, le nombre de petits pools de pièces est le plus grand, suivi du nombre de pools de pièces moyens ;
2. Dans la catégorie du type de jeton _, le nombre de pièces doubles non stables est le plus grand et le nombre de pools de devises doubles stables est le plus petit ;
3. Dans la catégorie pool_age, il n'y a pas de pools de pièces datant de plus de 24 mois. Il existe davantage de pools de pièces établis depuis longtemps. La plupart des nouveaux pools de pièces sont filtrés en raison d'un volume de blocage insuffisant. d'autres raisons ;
4. Dans la catégorie corr_type, il n'existe que quelques pools de devises fortement corrélés aux prix des devises ;
Tableau 2-1 Statistiques de distribution des classifications pool_size et token_type
(2) Statistiques de distribution conjointe
1. Le temps de création d'un énorme pool de pièces (TVL top 20) est principalement de [12 m, 24 m), et le reste est de [6 m, 12 m)
2. L'énorme pool de pièces possède le plus grand nombre de pools de pièces stables unilatéraux
3. Les pools de devises moyens, petits et supper_small ont le plus grand nombre de pools de devises non stables
4. Middle, small, supper_small Une petite partie du pool de devises a été créée en [0, 6m), parmi lesquelles [0, 1m) est le moins
5. Les pools de devises créés par [0, 1m) sont principalement des pools de devises petits et supper_small
Figure 2-1 Statistiques de distribution conjointe
3. Répartition du rendement du pool de pièces
(1) Répartition du rendement du pool de pièces
1. Tous les pools de pièces
Le taux de rendement annualisé de l'exploitation minière est principalement concentré entre 0 % et 20 %, le taux de rendement annualisé net est légèrement asymétrique vers la droite et le mode de taux de rendement net est inférieur à 0.
Figure 3-1 Taux de profit minier du pool de pièces et répartition du taux de profit net
2. Classer par pool_age
La répartition des rendements miniers pour les pools de pièces créés depuis plus longtemps est plus concentrée et les rendements miniers pour les nouveaux pools de pièces sont plus dispersés, de sorte que les rendements miniers pour les nouveaux pools de pièces peuvent être plus élevés ;
La répartition du rendement net des pools de devises avec des délais de création différents est légèrement asymétrique vers la droite et le mode de rendement net est inférieur à 0. Dans le même temps, le temps de création est plus long et la répartition est donc plus concentrée. l'exploitation d'anciens pools de devises est plus stable et l'exploitation de nouveaux pools de devises est plus élevée. Les gains miniers et des pertes non compensées élevées peuvent entraîner des gains totaux plus élevés ou des pertes plus importantes ;
Figure 3-2 Répartition du taux de rendement du minage du pool de devises classé par pool_age
Figure 3-3 Répartition du taux de rendement net du pool de devises classé par pool_age
3. Classer par token_type
Le taux de rendement annualisé du minage dans les pools doubles de pièces stables est le plus bas, et la répartition des taux de retour miniers dans les pools doubles de pièces stables et non stables est similaire ;
Dans la distribution du rendement net, la perte libre du double pool de devises stables est faible et la distribution est similaire à celle du rendement minier, la distribution du rendement net du double pool de devises non stables est plus concentrée que celle du pool unique de devises stables ; pool de devises, indiquant que le double pool de devises non stable est dû à la monnaie. L'influence mutuelle des prix des devises entre les paires partage une partie du risque de baisse des prix des devises ;
Figure 3 Répartition du taux de profit minier et du taux de profit net du pool de devises classé par type de jeton
4. Classer par pool_size
Semblable à la classification pool_age, les rendements miniers des 20 principaux pools de pièces sont généralement inférieurs, mais les rendements nets sont plus stables ; les rendements des petits pools de pièces peuvent être plus élevés et les risques sont plus grands ;
En fait, les deux catégories pool_size et pool_age devraient avoir une forte corrélation (de grands pools de devises ont été créés plus tôt)
Figure 4 Répartition du taux de rendement minier du pool de devises et du taux de rendement net classé par pool_size
5. Classer par corr_type
Il y a moins d’échantillons pour une forte corrélation et la distribution n’est pas significativement différente.
Figure 5 Répartition du taux de rendement minier du pool de devises et du taux de rendement net classés par corr_type
(3) Analyse des écarts de classification du pool de devises
1. Nous avons effectué une analyse de variance sur le rendement minier annualisé et le rendement annualisé net des quatre catégories de pools de devises et avons constaté que seule la valeur p des deux rendements de pool_age était inférieure à 0,05 et que les valeurs moyennes étaient significativement différentes, indiquant que le pool a été créé Le temps a un impact plus important sur les bénéfices ;
2. Grâce à de multiples comparaisons, il a été constaté qu'il existe une différence significative entre le taux de retour minier et le taux de retour net de pool_age [0, 1m) et d'autres catégories ;
Figure 8 : comparaisons multiples de la classification pool_age
(4) Analyse de variance à deux facteurs
1. Pool_age et pool_size ont des effets interactifs sur la rentabilité minière
2. Pool_age et pool_size, pool_age et token_type ont des effets interactifs sur la rentabilité minière
3. Les rendements nets des pools de pièces avec des pool_sizes middle et supper_small sous différents pool_ages sont significativement différents des autres catégories ;
4. Le taux de retour net du pool de pièces stables unilatérales dans la catégorie pool_age est de [0, 1 m) et [12 m, 24 m) est significativement différent des autres catégories ;
La figure 10 montre les résultats de l’analyse de variance à deux facteurs des quatre classifications des pools de devises sur le taux de rendement net.
