L'arbitrage est la stratégie consistant à négocier instantanément un actif (Exemple : Bitcoin) sur différents marchés (bourses) pour profiter de petites différences dans le prix coté de l'actif. Les traders peuvent se déplacer entre différentes bourses à la recherche de petites différences dans les prix de différents actifs.
Notez que la paire BTC/USDT se négocie sur Binance à 26 578,45 $, tandis que la même BTC/USDT se négocie sur Bitfinex à 26 575,46 $. Cela représente une différence de 2,99 $. Un trader peut acheter du BTC sur Bitfinex et vendre sur Binance pour un bénéfice de 2,99 dollars par BTC.
Il en va de même pour les protocoles d'échange décentralisés (DEX) comme UniSwap, PanCakeSwap, etc. Les prêts flash sont utilisés pour profiter de l'arbitrage de prix sur DEX, cela est dû à leur nature instantanée et à leur applicabilité sur Blockchain.
Toutes les actions ci-dessus sont effectuées à l'aide de contrats intelligents via une seule transaction (environ 3 secondes pour le réseau BSC). Nous n’avons pas besoin de fonds de roulement pour ce faire et vous ne risquez pas de perdre du capital. Une fois que vous soumettez la transaction, vous gagnez ou la transaction est annulée. Vous ne payez que de petits frais d'essence, généralement inférieurs à 0,1 $.
En réalité, une opération d’arbitrage ressemble à ceci :
On peut facilement observer que cette transaction a effectué une série d'actions : De 9,74 USDT → WBNB → GFAL → 12,90 USDT. Le jeton GFAL à la fin de la transaction est souvent utilisé dans l'arbitrage pour la gravure et peut réduire considérablement les frais de gaz. L'échange ci-dessus a généré un bénéfice de : 12,90 - 9,74 = 3,16 $ ! En seulement 3 secondes environ ! Bien sûr, nous devons soustraire les frais de gaz de la transaction : 3Gwei = 0,04$ (0,000000003 BNB) et obtenir le bénéfice final : 3,12$. Il s’agit d’une somme d’argent importante par rapport à l’efficacité du temps.
Vérifier le lien : https://bscscan.com/tx/0x10ea9efdab54d100e6c70844ebe35716c9874cdb7ae9f976e80b43ee7d7bb51f
Le trading d’arbitrage sur les protocoles Defi présente les caractéristiques suivantes :
S'effectue via l'échange de jetons à travers de nombreux protocoles similaires et cycliques : A → B → C → A. La durée de ce cycle n'est pas fixe et elle est proportionnelle à la difficulté de calcul. Plus le cycle est long, plus il est difficile à détecter en raison des exigences plus élevées en matière de puissance de traitement de calcul et les frais de gaz ont un impact important sur le profit de chaque ordre de négociation, certains ordres ne rapportent qu'un bénéfice de quelques centimes car les frais de gaz avaient à amortir. Même pour les transactions où les frais de gaz sont supérieurs à la récompense gagnée, ce n'est plus une opportunité d'arbitrage qui vaut la peine d'être saisie. La concurrence s’accroît avec le temps, mais cela ne veut pas dire que les opportunités n’existeront pas. La nature de l’espace Defi est très vaste, le nombre de paires de trading opérant sur plusieurs protocoles est très important et difficile à quantifier. Par conséquent, les paires de trading populaires sont généralement réservées aux arbitragistes expérimentés et forts, les paires de trading moins populaires ou nouvelles offrent toujours de nombreuses opportunités aux nouveaux traders d'entrer sur le marché.
Le processus de trading d'arbitrage se déroule en 5 étapes :
Étape 1 : Préparez l’infrastructure et le réseau. Les éléments de coûts d’investissement couverts ici comprennent :
Les coûts des fournisseurs RPC, des Mempools et des systèmes informatiques dotés de capacités informatiques élevées et dotés d'une bande passante élevée, de la distance géographique dans les connexions peer-to-peer entre les nœuds, les pairs... affectent également la vitesse de transaction.
Étape 2 : Effectuez une simulation ou une estimation heuristique des bénéfices potentiels générés par chaque transaction. Le système Bot écoute les événements dans Mempool et analyse pour détecter les opportunités d'arbitrage, déterminant l'ordre des actions à entreprendre pour tirer profit de la différence. Cette étape effectuera des techniques d'extraction de données de transaction, en comparant une série de listes de paires de trading similaires ou connectées dans différents protocoles pour calculer les bénéfices et déterminer l'existence de bénéfices. C’est l’étape la plus difficile à réaliser car elle nécessite beaucoup de puissance de calcul dans l’infrastructure.
Étape 3 : Utilisez des contrats intelligents pour synthétiser la série d’actions qui doivent être effectuées en une seule transaction. Chaque commande d’opération visant à échanger des jetons entre protocoles sera compressée.
Étape 4 : placez les transactions agrégées dans Mempool et rivalisez sur les coûts, la vitesse et la puissance de l'infrastructure, y compris le calcul des coûts du gaz. Il s’agit d’une étape importante car elle conditionne le succès de la transaction. Augmenter les frais de gaz à un niveau élevé pour atteindre le sommet du mempool peut éroder tous les bénéfices, la vitesse d'envoi des requêtes au mempool fait une grande différence dans le classement. Les arbitres devront s'efforcer d'optimiser les aspects ci-dessus ou mettre en œuvre des techniques spéciales pour obtenir un avantage.
Étape 5 : La transaction est entrée dans la Blockchain par le mineur de bloc ou le validateur de bloc et reçoit avec succès le retour ou la transaction est annulée en raison d'un échec de la concurrence ou d'une erreur de calcul de la différence, cela peut coûter quelques centimes en frais de gaz insignifiants.
Prêts flash dans le cadre du trading d’arbitrage dans DeFi.
Les emprunteurs n'ont pas besoin de fournir les exigences habituelles telles que des preuves de revenus, des réserves ou des garanties.
Ce protocole de prêt est possible à l'aide de contrats intelligents dans DeFi Trading. Les contrats intelligents fixent les règles des prêts flash. Il oblige l’emprunteur à rembourser la totalité du montant du prêt, éventuellement avec des frais supplémentaires, avant que la transaction ne soit finalisée.
Si cette règle n’est pas respectée, le contrat intelligent annule automatiquement la transaction et le prêt est annulé comme si cela n’avait jamais eu lieu.
Les prêts flash sont généralement accordés en quelques secondes, c'est ainsi qu'ils sont en mesure de fournir des prêts non garantis, et l'emprunteur doit rembourser la totalité du montant du prêt presque immédiatement.
Risques associés aux robots MEV et au trading d'arbitrage dans DeFi
Le risque d’arbitrage dans DeFi est très faible car vous n’investissez pas de capital. Si la transaction n’est pas effectuée, vous perdrez quelques centimes en frais de gaz, c’est aussi considéré comme le plus gros risque.
La cause des transactions non exécutées se produit lorsque le spread se ferme avant que vous puissiez terminer la transaction, ce qui entraîne un profit nul. Cela peut être dû à des dérapages, à des vitesses d'exécution lentes, à des coûts de transaction inhabituellement élevés, à des pics de volatilité, etc.
Les sujets pouvant utiliser le robot Mev sont des personnes ou des organisations disposant d'installations appropriées et complètes et de qualifications professionnelles élevées.
Résumé:
La négociation d'ordres est une opportunité d'aider les traders à réaliser de bons bénéfices et à très faible risque.
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