$TSLAB Avant les résultats : les livraisons sont connues, les marges décideront si 349 ou 387 cède en premier
Tesla nous a déjà communiqué ses chiffres de livraisons : 486,532 véhicules, au-dessus des estimations. Demain soir, le marché voudra savoir si les bénéfices suivent, et le graphique se trouve au milieu de la fourchette. Je ne m’intéresse donc qu’aux extrêmes.
📍 Ce que le marché attend le 21 oct.
Tesla publiera ses résultats mercredi après la clôture, et la conférence téléphonique aura lieu à 17 h 30 ET. Le consensus table sur un BPA d’environ $0.45 et un chiffre d’affaires d’environ $28B. Les livraisons (en baisse d’environ 2 % sur un an) et 13.7 GWh de stockage d’énergie sont déjà connus. L’attention se porte donc sur la marge automobile, le flux de trésorerie disponible avec des investissements supérieurs à $25B cette année, ainsi que sur les progrès de Robotaxi/FSD. Selon l’aperçu de Bitget, Tesla a manqué les estimations de chiffre d’affaires lors de six des dix derniers trimestres, et l’action est en baisse d’environ 20 % cette année. Les options impliquent un mouvement d’environ 5 % à 7.5 %, soit, dans le haut de la fourchette, environ 347 à 403 à partir de 374.7.
🧠 Une fourchette avec deux extrêmes
Sur le graphique en 1 h, TSLA évolue entre environ 345 et 388 depuis plusieurs semaines. Après avoir chuté depuis le sommet de 388 jusqu’à un creux à 349.8, le titre a rebondi d’environ 7 % à 377 et se situe maintenant à 374.7. Le point d’équilibre de la fourchette est proche de 366.5, le cours se trouve donc dans la partie haute. Les niveaux :
386.8 à 388.4 : sommets égaux, liquidité côté acheteur. 377 : le sommet inférieur qui a plafonné le rebond. 349.5 à 353.1 : l’OB haussier où le rebond a commencé. 345 à 347.6 : l’OB haussier plus profond, testé à plusieurs reprises.
🎯 Deux extrêmes, rien entre les deux
Plan A, position acheteuse : un gap ou une vente massive jusqu’à 349.5 à 353.1, puis une réaction en 1 h. Stop sous 348, objectifs à 366.5 puis 377. À partir de 351.5, le ratio risque/rendement est d’environ 1 à 4.3 jusqu’au premier objectif. Plan B, position vendeuse : un gap haussier jusqu’à 386.8 à 388.4, une chasse aux sommets, puis une clôture en 1 h sous 386.8. Stop au-dessus de 389.3, objectifs à 377 puis 366.5. À partir de 386, le ratio risque/rendement est d’environ 1 à 2.7 jusqu’au premier objectif.
⚠️ Ce qui invaliderait mon scénario
Une clôture en 1 h sous 348 invalide le plan A, et la zone 345 à 347.6 devient le dernier rempart. Une clôture en 1 h au-dessus de 389.3 invalide le plan B, et la fourchette n’est plus valable. Un gap de 5 % à 7.5 % peut sauter n’importe quel niveau. Je ne prends aucune position avant la publication, j’attends la première bougie de 1 h après l’ouverture et je limite la taille de ma position.
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