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起飞小喜
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Arthur Hayes最新警告:AI基建或引发“2008式”信用危机——比特币极端情况下或冲上100万美元BitMEX的传奇创始人Arthur Hayes,在8月6日抛出了一个极具爆炸性的观点:当前全球狂热的AI基础设施建设,正在吹起一个巨大的信用泡沫,其规模和风险可能远超2008年的次贷危机 。 而这场潜在危机的终局,可能将比特币推向一个令人咋舌的高度——100万美元。 他指出了一个正在被华尔街和硅谷集体忽视的结构性风险,一个与2008年惊人相似的剧本。2008年的“毒药”是包装精美的次级抵押贷款(CDO),而今天的“主角”,则是支撑AI帝国的高性能GPU芯片。 Hayes认为,这场AI信贷泡沫的引爆点,源于三个致命的错配 : 史无前例的资本豪赌:科技巨头们正在进行一场疯狂的军备竞赛。高盛预测,仅2026年,云服务商的资本支出就将突破5250亿美元 。这些钱,大部分都通过发债借来。微软、亚马逊、谷歌、Meta、甲骨文这五大巨头的总债务,如果算上那些隐藏在财报外的采购承诺和租赁协议,已经是一个高达3万亿美元的天文数字 。 ‍“左手倒右手”的纸面富贵:许多AI公司的收入增长,看起来很美,实则是一种“循环游戏”——你买我的云服务,我买你的芯片授权 。钱在这个小圈子里转,营收暴涨,但真正的、来自圈外的利润在哪里? 最致命的缺陷,抵押品的“保质期”‍:这场债务狂潮的核心抵押品——GPU芯片,其技术迭代周期快得惊人,可能只有18个月。但为购买它们而背负的贷款,却是3年、5年甚至更长。这意味着,当你还在为3年前的旧芯片还贷时,它的市场价值可能早已因为新品发布而暴跌 。这种资产寿命和债务期限的“死亡错位”,正是2008年房价下跌刺破房贷泡沫的翻版。 甲骨文(Oracle)的杠杆率一度高达其EBITDA的近6倍,评级机构已亮出“负面”展望。而整个AI巨头阵营的杠杆水平,正以每季度0.3倍的速度攀升,已然超过了能源行业 。 Hayes的逻辑里,AI和加密货币(Crypto)就像一个跷跷板的两端,它们争夺的是同一批追求高风险、高回报的“聪明钱” 。 现在,AI是那个“最靓的仔”。它有英伟达惊艳的财报,有OpenAI千亿美金的估值,有实实在在的定价锚点。而加密市场,更多依赖宏大叙事和共识,在AI的光芒下显得黯淡。 但Hayes认为,这只是暂时的。真正的机会,恰恰在AI泡沫破裂之后 。 想象一下这个场景:某家AI巨头的财报突然“爆雷”,或者某个明星AI应用的商业化被证明是伪命题,导致其估值暴跌30%以上。恐慌的资本会像潮水一样从AI概念股和相关基金中撤出。 这些钱会去哪里? 它们会去寻找下一个能够承载“技术革命”梦想的叙事。这时,常年被视为“数字黄金”和“去中心化未来”的加密资产,尤其是比特币,将成为最具吸引力的避风港 。 这便是Hayes描绘的“宏观→加密”的传导路径:AI叙事破裂 → 资本大出逃 → 涌入加密市场。 如果AI基建真的引爆了一场“2008式”的信用危机,接下来会发生什么? 答案几乎是注定的:央行开动印钞机,大规模放水救市。 2020年口罩引发的全球流动性危机中,比特币和所有风险资产一样,最初也经历了恐慌性暴跌 。然而,当美联储开启“无限QE”后,海量的流动性涌入市场,比特币率先反弹,并一路狂飙至历史新高,其表现与央行资产负债表的扩张高度相关 。 Hayes的赌局,正是押注于这一历史的重演。 #Hayes #Aİ $BTC {future}(BTCUSDT)

Arthur Hayes最新警告:AI基建或引发“2008式”信用危机——比特币极端情况下或冲上100万美元

BitMEX的传奇创始人Arthur Hayes,在8月6日抛出了一个极具爆炸性的观点:当前全球狂热的AI基础设施建设,正在吹起一个巨大的信用泡沫,其规模和风险可能远超2008年的次贷危机 。
而这场潜在危机的终局,可能将比特币推向一个令人咋舌的高度——100万美元。
他指出了一个正在被华尔街和硅谷集体忽视的结构性风险,一个与2008年惊人相似的剧本。2008年的“毒药”是包装精美的次级抵押贷款(CDO),而今天的“主角”,则是支撑AI帝国的高性能GPU芯片。
Hayes认为,这场AI信贷泡沫的引爆点,源于三个致命的错配 :
史无前例的资本豪赌:科技巨头们正在进行一场疯狂的军备竞赛。高盛预测,仅2026年,云服务商的资本支出就将突破5250亿美元 。这些钱,大部分都通过发债借来。微软、亚马逊、谷歌、Meta、甲骨文这五大巨头的总债务,如果算上那些隐藏在财报外的采购承诺和租赁协议,已经是一个高达3万亿美元的天文数字 。
‍“左手倒右手”的纸面富贵:许多AI公司的收入增长,看起来很美,实则是一种“循环游戏”——你买我的云服务,我买你的芯片授权 。钱在这个小圈子里转,营收暴涨,但真正的、来自圈外的利润在哪里?
最致命的缺陷,抵押品的“保质期”‍:这场债务狂潮的核心抵押品——GPU芯片,其技术迭代周期快得惊人,可能只有18个月。但为购买它们而背负的贷款,却是3年、5年甚至更长。这意味着,当你还在为3年前的旧芯片还贷时,它的市场价值可能早已因为新品发布而暴跌 。这种资产寿命和债务期限的“死亡错位”,正是2008年房价下跌刺破房贷泡沫的翻版。
甲骨文(Oracle)的杠杆率一度高达其EBITDA的近6倍,评级机构已亮出“负面”展望。而整个AI巨头阵营的杠杆水平,正以每季度0.3倍的速度攀升,已然超过了能源行业 。
Hayes的逻辑里,AI和加密货币(Crypto)就像一个跷跷板的两端,它们争夺的是同一批追求高风险、高回报的“聪明钱” 。
现在,AI是那个“最靓的仔”。它有英伟达惊艳的财报,有OpenAI千亿美金的估值,有实实在在的定价锚点。而加密市场,更多依赖宏大叙事和共识,在AI的光芒下显得黯淡。
但Hayes认为,这只是暂时的。真正的机会,恰恰在AI泡沫破裂之后 。
想象一下这个场景:某家AI巨头的财报突然“爆雷”,或者某个明星AI应用的商业化被证明是伪命题,导致其估值暴跌30%以上。恐慌的资本会像潮水一样从AI概念股和相关基金中撤出。
这些钱会去哪里?
它们会去寻找下一个能够承载“技术革命”梦想的叙事。这时,常年被视为“数字黄金”和“去中心化未来”的加密资产,尤其是比特币,将成为最具吸引力的避风港 。
这便是Hayes描绘的“宏观→加密”的传导路径:AI叙事破裂 → 资本大出逃 → 涌入加密市场。
如果AI基建真的引爆了一场“2008式”的信用危机,接下来会发生什么?
答案几乎是注定的:央行开动印钞机,大规模放水救市。
2020年口罩引发的全球流动性危机中,比特币和所有风险资产一样,最初也经历了恐慌性暴跌 。然而,当美联储开启“无限QE”后,海量的流动性涌入市场,比特币率先反弹,并一路狂飙至历史新高,其表现与央行资产负债表的扩张高度相关 。
Hayes的赌局,正是押注于这一历史的重演。
#Hayes #Aİ $BTC
Hayes est encore en train de redonner de la foi aux gens, affirmant que les altcoins ont une vie dure, et logiquement, ils ne disparaîtront jamais. C'est un sentiment familier, les vieux traders le savent bien, tant que la liquidité mondiale présente des failles, les petits investisseurs ne peuvent pas résister à l'envie de profiter de la volatilité pour renverser la situation. Actuellement, le récit a évolué de l'IA aux marchés prédictifs, mais au fond, c'est toujours des capitaux qui cherchent des sorties avec un meilleur ratio risque/rendement. On observe que le taux de rotation des tokens de nombreux altcoins principaux a récemment explosé, même si la pression de vente à court terme n'est pas encore complètement digérée, cette notion de "survie" est souvent un massage psychologique en fin de période de consolidation. Ne vous contentez pas d'écouter les gros bonnets crier des signaux, surveillez plutôt les mouvements d'accumulation des baleines sur la blockchain, c'est un classique du jeu humain. Est-ce que vous êtes prêts à suivre Hayes à l'assaut ou préférez-vous rester tranquille dans les cryptos principaux ? #ALTCOINS #CRYPTO #HAYES $BTC $ETH {future}(ETHUSDT) {future}(BTCUSDT)
Hayes est encore en train de redonner de la foi aux gens, affirmant que les altcoins ont une vie dure, et logiquement, ils ne disparaîtront jamais. C'est un sentiment familier, les vieux traders le savent bien, tant que la liquidité mondiale présente des failles, les petits investisseurs ne peuvent pas résister à l'envie de profiter de la volatilité pour renverser la situation.
Actuellement, le récit a évolué de l'IA aux marchés prédictifs, mais au fond, c'est toujours des capitaux qui cherchent des sorties avec un meilleur ratio risque/rendement. On observe que le taux de rotation des tokens de nombreux altcoins principaux a récemment explosé, même si la pression de vente à court terme n'est pas encore complètement digérée, cette notion de "survie" est souvent un massage psychologique en fin de période de consolidation. Ne vous contentez pas d'écouter les gros bonnets crier des signaux, surveillez plutôt les mouvements d'accumulation des baleines sur la blockchain, c'est un classique du jeu humain. Est-ce que vous êtes prêts à suivre Hayes à l'assaut ou préférez-vous rester tranquille dans les cryptos principaux ? #ALTCOINS #CRYPTO #HAYES $BTC $ETH
Arthur Hayes: “Bò” du marché Crypto n'est qu'au début Arthur Hayes, co-fondateur de la bourse #BitMEX , estime que le cycle de croissance actuel du marché crypto n'est qu'à ses débuts et pourrait se prolonger jusqu'en 2026. La raison principale de cette affirmation est que la vague d'impression monétaire mondiale est toujours en cours et ne montre aucun signe de ralentissement. Bitcoin: "Le cheval de bataille" contre l'inflation #Hayes estime que dans un contexte d'inflation croissante, Bitcoin est le "véritable cheval de bataille" dans la course contre la dévaluation des monnaies, surpassant les actifs traditionnels tels que l'or, les actions ou l'immobilier. Il souligne que la valeur de Bitcoin réside dans sa résilience à long terme, et non dans sa capacité à atteindre des sommets tout le temps. Confiance dans le nouveau flux de capitaux Hayes envoie un message important aux investisseurs : ne pas s'attendre à ce que Bitcoin atteigne continuellement des sommets chaque semaine. Au lieu de cela, il faut regarder le tableau plus large. Selon lui, le nouveau flux de capitaux provenant d'investisseurs institutionnels et individuels attend toujours l'opportunité d'investir sur le marché, créant un élan de croissance durable. L'affirmation de Hayes renforce la conviction que le marché crypto a encore beaucoup de potentiel pour se développer et attirer davantage de capitaux à l'avenir. #anhbacong {future}(BTCUSDT) {spot}(BNBUSDT)
Arthur Hayes: “Bò” du marché Crypto n'est qu'au début

Arthur Hayes, co-fondateur de la bourse #BitMEX , estime que le cycle de croissance actuel du marché crypto n'est qu'à ses débuts et pourrait se prolonger jusqu'en 2026. La raison principale de cette affirmation est que la vague d'impression monétaire mondiale est toujours en cours et ne montre aucun signe de ralentissement.

Bitcoin: "Le cheval de bataille" contre l'inflation

#Hayes estime que dans un contexte d'inflation croissante, Bitcoin est le "véritable cheval de bataille" dans la course contre la dévaluation des monnaies, surpassant les actifs traditionnels tels que l'or, les actions ou l'immobilier. Il souligne que la valeur de Bitcoin réside dans sa résilience à long terme, et non dans sa capacité à atteindre des sommets tout le temps.

Confiance dans le nouveau flux de capitaux

Hayes envoie un message important aux investisseurs : ne pas s'attendre à ce que Bitcoin atteigne continuellement des sommets chaque semaine. Au lieu de cela, il faut regarder le tableau plus large. Selon lui, le nouveau flux de capitaux provenant d'investisseurs institutionnels et individuels attend toujours l'opportunité d'investir sur le marché, créant un élan de croissance durable. L'affirmation de Hayes renforce la conviction que le marché crypto a encore beaucoup de potentiel pour se développer et attirer davantage de capitaux à l'avenir. #anhbacong
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