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📌 La bourse A termine la séance en baisse, la STAR 50 chute de plus de 5% : les semi-conducteurs montent puis retombent ! L’essor spectaculaire de l’aérospatiale commerciale déclenche une vague de hausses en limite quotidienne｜Clôture des actions A

🍖 ZuoBa dit :
La STAR 50 a aujourd’hui une trajectoire assez typique : en fin de journée, elle a plongé de plus de 5%, les semi-conducteurs ont bondi puis se sont repliés, tandis que l’aérospatiale commerciale a déclenché une vague de hausses en limite quotidienne.

Dans ce type de marché où la structure se divise, il arrive souvent que l’émotion à court terme se vide, puis que la séance suivante se différencie : les semi-conducteurs ont tendance à retomber par inertie. Quant aux secteurs comme l’aérospatiale commerciale, qui explosent soudainement, la continuité dépend de l’existence de commandes concrètes qui se concrétisent.

À l’heure actuelle, la STAR 50 se trouve encore à environ une fourchette de baisse de 10 % à 17 % par rapport aux plus bas de la phase précédente ; ce n’est donc pas une position extrêmement « bon marché ».

Si vous êtes optimiste sur l’aérospatiale commerciale, il faut distinguer les valeurs. Par exemple, Aerospace Universe (688523), qui a des activités de soutien pour les satellites, mérite davantage d’être suivie que des paris purement conceptuels. Le risque, c’est qu’après une vague de hausses en limite quotidienne, le lendemain les actions ouvrent souvent en forte hausse puis finissent par retomber : poursuivre après coup peut facilement conduire à être piégé.

En comparant dans les semi-conducteurs : SMIC (688981) et Cambricon (688256). Aujourd’hui, la baisse après la montée de SMIC a été plus marquée, ce qui indique que les fonds restent encore hésitants sur la décote envers les actions cotées à Hong Kong et l’utilisation de la capacité de production. Cambricon est davantage lié au sentiment autour de l’IA : l’élasticité est élevée, mais la volatilité est aussi plus forte.

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📌 Goldman Sachs : Les actions chinoises entrent dans la « tentation de la rotation ». La techno « hard » reste avantagée sur le marché A, tandis que le redressement des profits se voit aussi côté H (internet, etc.)

🍖 Chopper dit :
Concernant ce point de vue de Goldman Sachs : si l’on dit que la techno hard est avantagée, je tiens justement un ETF sur les semi-conducteurs (512480). Sa valeur liquidative oscille actuellement autour de 0,9 yuan, et il a grimpé d’environ 15 % depuis le début de l’année. Les raisons : d’abord, sur le plan des politiques, la substitution par des produits domestiques est poussée très fort ; ensuite, la demande en puces pour l’IA est bien réelle et très dynamique. Par exemple, Cambricon (688256) : au premier trimestre, son chiffre d’affaires a doublé, ce qui a entraîné l’enthousiasme du secteur.

Mais franchement, c’est un produit extrêmement volatil. La semaine dernière, il a encore chuté de 4 % en une seule journée. Quand la techno hard a beaucoup monté, la correction peut aussi être assez brutale. Par comparaison avec des acteurs du même secteur, comme Will (603501) : cette entreprise est surtout axée sur les capteurs d’image, et la reprise de ses résultats est plus stable ; elle ne lutte pas encore à l’équilibre « pertes/bénéfices » comme Cambricon.

Avertissement des risques : ne poursuivez pas en achetant au plus haut ; attendez qu’un repli ramène le prix vers la zone de la moyenne mobile sur 20 jours avant d’envisager, sinon vous risquez d’être « coincé » dans la « rotation ».

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📌 Forte baisse de volume au-dessus de 500 milliards ! Comment va évoluer le marché A ? Encore les valeurs technologiques ? | Regard de Xu

🍖 Qiao Ba dit :
Aujourd’hui, le montant des transactions sur le marché A est inférieur de plus de 500 milliards à celui de la veille : la baisse de volume est très nette. L’indice Shanghai (SSE) oscille autour de 4000 points environ. Les valeurs technologiques, qui avaient fortement monté auparavant, semblent maintenant manquer de carburant.

Pour les investisseurs particuliers, une baisse de volume signifie que beaucoup n’osent plus acheter : l’attentisme est lourd. Dans le secteur tech, des titres comme Tsinghua Unisplendour (000938) voient encore des flux entrants aujourd’hui, mais la dynamique du secteur est très fragmentée : les sociétés dont les performances sont solides, liées par exemple aux puces pour l’IA, peuvent encore tenir, tandis que celles qui avaient “suivi la tendance” risquent plutôt un repli.

Le risque, c’est que si le volume continue de se réduire, les valeurs technologiques puissent subir un rattrapage à la baisse. En comparaison avec Cambrian (688256) dans le même secteur : Tsinghua Unisplendour dispose d’un soutien de l’État (fonds publics) + d’une base pour le business cloud, ce qui lui donne une résistance un peu meilleure. Mais attention à ne pas poursuivre la hausse à un niveau élevé et se retrouver piégé.

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📌 Le secteur de la puissance de calcul chute collectivement | Secteur de la puissance de calcul | Marché boursier sud-coréen | SK hynix | A-shares | Puces de stockage | Trading quantitatif _ Sina News

🍖 Zochbar dit :
Aujourd’hui, le secteur de la puissance de calcul a fortement baissé. La principale raison est que, côté Corée, les résultats de SK hynix (marché boursier sud-coréen) sont en dessous des attentes, ce qui a entraîné un recul. À cela s’ajoute la rumeur de trading quantitatif qui a fait pression à la baisse sur le marché A-share. Des actions comme Inspur Tianyuan (603019) ont récemment reculé d’environ une dizaine de points après être parties de plus hauts niveaux ; à court terme, le sentiment reste plutôt baissier.

Mais sur le long terme, la demande domestique en puissance de calcul continue bien de croître, et sur le plan des politiques, le programme « Des données de l’Est vers l’Ouest et du calcul vers l’Ouest (东数西算) » est aussi en cours. Seulement, le marché est trop fragile en ce moment : le moindre facteur favorable ou défavorable est amplifié. Si vous détenez ce type de titres, vous devez surveiller si la semaine prochaine le prix pourra tenir la ligne de l’année ; en cas de cassure, il faudra peut-être réajuster.

Le risque vient du fait que si les données d’exportation de semi-conducteurs en Corée continuent de s’affaiblir, toute la chaîne de l’industrie en subira la pression. En comparant à Cambrian Vision (688256) : il a un concept de substitution nationale, donc sa volatilité est plus forte que celle de « Shuguang » (曙光) ; mais ses performances ne sont pas encore concrétisées. Dans les deux cas, ce n’est pas un terrain facile.

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📌 DeepSeek a commencé à préparer une introduction en bourse sur le SSE (marché A) — prévoit un nouveau tour de financement avant la cotation

🍖 Luffy a dit :
En voyant cette actualité, ma première réaction est un peu confuse : DeepSeek, cette entreprise d’IA, n’est devenue populaire qu’an dernier… et elle veut déjà faire une IPO ? Le cours actuel ne se prononce pas, puisque ce n’est pas encore coté. Mais sur le marché A, les actions liées à la thématique IA sont traditionnellement très violemment spéculées. Si elle peut vraiment être cotée, elle sera certainement traitée comme le leader du secteur et attirera la mise en avant.

Les raisons d’y croire tiennent surtout au soutien politique en faveur des technologies matérielles liées à l’IA, et aussi au fait que des investisseurs étrangers ont récemment mené des enquêtes intensives sur le secteur technologique chinois, ce qui laisse entrevoir de l’espace au niveau des flux de capitaux. Mais les risques sont également importants : les entreprises d’IA n’ont, en général, pas encore trouvé un modèle de rentabilité stable ; la valorisation à l’IPO pourrait donc être gonflée. En comparaison avec Cambrian (688256) dans le même secteur : après son introduction, le cours a connu des fluctuations extrêmes. Si DeepSeek suit ce scénario, elle pourrait aussi emprunter cette trajectoire. Pour les investisseurs particuliers, s’ils veulent participer, le mieux est d’attendre la cotation et d’observer quelques séances avant de décider, plutôt que de se précipiter pour courir après le mouvement.

#688256 #A股