📌 Goldman Sachs : Les actions chinoises entrent dans la « tentation de la rotation ». La techno « hard » reste avantagée sur le marché A, tandis que le redressement des profits se voit aussi côté H (internet, etc.)

🍖 Chopper dit :
Concernant ce point de vue de Goldman Sachs : si l’on dit que la techno hard est avantagée, je tiens justement un ETF sur les semi-conducteurs (512480). Sa valeur liquidative oscille actuellement autour de 0,9 yuan, et il a grimpé d’environ 15 % depuis le début de l’année. Les raisons : d’abord, sur le plan des politiques, la substitution par des produits domestiques est poussée très fort ; ensuite, la demande en puces pour l’IA est bien réelle et très dynamique. Par exemple, Cambricon (688256) : au premier trimestre, son chiffre d’affaires a doublé, ce qui a entraîné l’enthousiasme du secteur.

Mais franchement, c’est un produit extrêmement volatil. La semaine dernière, il a encore chuté de 4 % en une seule journée. Quand la techno hard a beaucoup monté, la correction peut aussi être assez brutale. Par comparaison avec des acteurs du même secteur, comme Will (603501) : cette entreprise est surtout axée sur les capteurs d’image, et la reprise de ses résultats est plus stable ; elle ne lutte pas encore à l’équilibre « pertes/bénéfices » comme Cambricon.

Avertissement des risques : ne poursuivez pas en achetant au plus haut ; attendez qu’un repli ramène le prix vers la zone de la moyenne mobile sur 20 jours avant d’envisager, sinon vous risquez d’être « coincé » dans la « rotation ».

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