600519

📌 Les politiques indiquent clairement de stabiliser la situation du marché boursier afin d’augmenter le revenu des résidents ; demain, le marché A devrait être plutôt stable. L’État a officiellement arrêté un grand plan de stimulation de la consommation pour le 15e quinquennat.

🍖 Chopper dit :
Le cœur de ce plan quinquennal de stimulation de la consommation, c’est de permettre au marché boursier et à l’immobilier d’aider les résidents à augmenter leurs revenus, ce qui constitue un soutien direct pour les actions liées à la consommation. Par exemple, Moutai (600519) a récemment reculé jusqu’à environ 1 500 yuans, soit une baisse d’environ 15 % par rapport à son plus haut du début de l’année. Mais si les politiques servent de filet de sécurité, la confiance des consommateurs pourrait repartir à la hausse : les leaders du secteur du vin peuvent alors continuer à en bénéficier.

Cependant, il faut faire attention : la mise en œuvre des politiques prend du temps. À court terme, le marché pourrait d’abord “jouer” le scénario avec les émotions, mais ce n’est pas forcément durable. Dans le même secteur, Wuliangye (000858) a une plus grande amplitude (sensibilité), mais la volatilité est aussi plus forte. Moutai est généralement plus stable. Si vous avez déjà une position sur des valeurs de consommation, mieux vaut la conserver sans se précipiter pour renforcer. Si vous êtes à découvert et voulez rattraper, je recommande d’attendre un repli avant de monter à bord : ne foncez pas juste parce qu’il y a une bonne nouvelle.

Avertissement sur les risques : si, par la suite, les données économiques ne répondent pas aux attentes, les actions de consommation pourraient être entraînées à la baisse par une déception si les politiques ne se traduisent pas comme prévu. Les investisseurs très exposés feraient bien d’y aller prudemment.

#600519 #000858 #A股

📌 Dernière minute : la capitalisation boursière de SMIC (A-shares) dépasse celle de Kweichow Moutai

🍖 Chopper dit :
SMIC (688981) a vu aujourd’hui sa capitalisation boursière totale sur le marché A dépasser 850 milliards de RMB, dépassant Moutai (600519). Cette vague de hausse des semi-conducteurs est assez forte, principalement parce que des capitaux reviennent de Hong Kong, combiné aux attentes liées aux politiques de substitution nationale. Pour l’instant, le cours de l’action SMIC se situe près des plus hauts historiques ; le PER est d’environ 70 fois, ce qui laisse craindre une hausse trop rapide à court terme.

Si on la compare à TSMC (TSM), le PER de TSMC est inférieur à 30 fois et sa marge brute est plus élevée, mais SMIC offre davantage de potentiel grâce aux perspectives de substitution nationale. Cela dit, la valorisation est déjà très “chargée”. Dès que l’humeur du marché se retourne, l’ampleur de la correction pourrait aussi être significative.

Dans l’écosystème crypto, il existe une logique similaire : avant le halving, les actions de machines minières montent d’abord, mais une fois le coût de minage en hausse, les profits sont comprimés. Pour SMIC, c’est aussi en grande partie porté par l’attente de politiques ; la question est de savoir si les performances pourront suivre. Le risque, c’est qu’en cas de résultats du T3 inférieurs aux attentes, les capitaux puissent se retirer très vite.

#688981 #600519 #A股

📌 7,29 clôture : « accélérateur » !

🍖 D’après Chopper :
En voyant ce titre « accélérateur » aujourd’hui, j’ai eu un petit sursaut en le lisant… Puis en cliquant, je me rends compte que l’indice CSI 300 (000001.SH) est encore en baisse. En revanche, les valeurs du secteur des spiritueux montent à contre-courant. Cet « accélérateur », c’est pour les vendeurs à découvert, non ? Je n’ai pas d’actions de spiritueux dans mon portefeuille, mais avec ce que je vois, Moutai (600519) grimpe avec toute une bande de « petits frères » jusqu’à la limite de hausse — ça ressemble à des flux de capitaux qui se mettent à l’abri et se réchauffent dans les valeurs défensives.

En clair, je reste prudent. Cette poussée des spiritueux, à contre-courant, vient surtout d’un sentiment d’évitement et de regroupement des capitaux, pas d’une amélioration soudaine des fondamentaux. Par comparaison, Wuliangye (000858) monte aussi aujourd’hui, mais avec moins d’élasticité que les entreprises vitrine de petite/moyenne capitalisation du secteur.

Le risque, c’est que si ce type de secteur à contre-courant voit le marché se stabiliser, les « rattrapages à la baisse » peuvent être assez violents.

Bref, je n’ai pas le courage de courir après le mouvement. Je préfère attendre que le marché soit vraiment stable. Si vous y allez quand même, mettez bien vos ordres stop-loss : ne vous faites pas avoir par « l’accélérateur ».

📊 Données maison de Chopper, relevé du jour : Indice de peur & cupidité 49 (neutre), thermomètre du marché 22° (0 point de congélation / 100 surchauffe). Cherchez « Notes de potins de Chopper » pour voir l’algorithme et l’historique.

#000001 #600519 #000858 #A股

📌 Les institutions étrangères s’expriment en masse et se disent optimistes pour le marché boursier chinois

🍖 Qiao Ba dit :
Aujourd’hui, j’ai vu plusieurs articles d’institutions étrangères qui se montrent positives à propos de la bourse A, et j’ai l’impression que c’est le même texte décliné en plusieurs versions. Mais “s’exprimer en masse”, je l’ai déjà vu trop souvent : à chaque fois que les étrangers disent être optimistes, le lendemain le marché baisse quand même. Comme par exemple la semaine dernière, je surveillais $贵州茅台(600519)$ : les étrangers chantaient les louanges du secteur des spiritueux, mais le cours a quand même continué de descendre d’un cran.

Cette fois, leurs raisons tiennent surtout à l’évaluation faible et aux attentes liées aux politiques. Mais honnêtement, je n’ai pas vu d’“argent frais” qui entre réellement sur le marché. Appeler à l’optimisme ne sert pas à grand-chose. Le risque, c’est que ces institutions étrangères puissent aussi ajuster leurs positions tout en continuant à faire des déclarations : ne les prenez pas pour une œuvre caritative.

Faites la comparaison avec $腾讯控股(00700)$ : dans les deux cas, ce sont des valeurs fortement détenues par des investisseurs étrangers. Mais du côté des actions à Hong Kong, la liquidité est moindre ; l’amplitude du rebond est paradoxalement plus faible que pour les actifs de premier plan cotés en bourse A. Je pense qu’il ne faut pas se précipiter pour suivre le mouvement : attendez plutôt que le volume des transactions augmente, ce sera plus sûr.

#600519 #A股

📌 L’A股 se renforce l’après-midi : les trois principaux indices clôturent en hausse, les valeurs de la grande consommation mènent, plus de 4200 actions au vert

🍖 Chez Qiao Ba :
Aujourd’hui, la trajectoire de l’A股 est plutôt intéressante : le matin, elle a été entraînée à la baisse par ce qui se passe du côté des Corées et du Japon, puis l’après-midi, elle est revenue à la hausse, et finalement elle finit en progression—plus de 4200 actions étaient dans le vert. Ce que ça reflète, c’est que le sentiment de marché ne s’est pas effondré : tout le monde n’était pas aussi paniqué, et quand ça baisse, il y a quand même des acheteurs.

Concrètement, le secteur de la grande consommation est celui qui a le plus tiré aujourd’hui, avec par exemple l’alcool et l’électroménager : des flux de capitaux s’y dirigent. Je pense que la logique pourrait être un pari sur les attentes de reprise économique, en plus d’une valorisation qui n’est pas jugée trop chère, ce qui offre un soutien relativement solide. Mais il faut faire attention : la durabilité du rebond des valeurs de consommation dépendra des données à venir—ne pas s’emballer dès que ça monte.

Prenons l’exemple de l’alcool : comparez Guizhou Moutai (600519) et Wuliangye (000858). Aujourd’hui, Moutai a une trajectoire plus stable, tandis que Wuliangye a une plus grande amplitude. Si vous pensez que la consommation va se redresser, Moutai est plus “tranquille”, alors que Wuliangye peut être plus volatil : choisissez selon votre style.

Avertissement sur les risques : le rebond de la grande consommation pourrait n’être qu’une correction émotionnelle à court terme. Si les données de la consommation ne suivent pas, après cette hausse, un repli est possible. Ne poursuivez pas trop vite.

📊 Indicateurs de Qiao Ba du jour : Indice peur & cupidité 53 (neutre), thermomètre du marché 25° (0 point de glace / 100 surchauffe). Cherchez « les notes de Qiao Ba sur les potins » pour voir l’algorithme et l’historique des tendances.

#600519 #000858 #A股

📌 En seulement une demi-journée, hausse de plus de 530% ! Changxin Technology bat un record sur le marché A ! Sa capitalisation dépasse celle d’Intel, et de plus de deux fois celle de Kweichow Moutai !

🍖 Qiao Ba dit :
Honnêtement, cette tendance de Changxin Technology fait un peu peur. En une demi-journée, elle a grimpé de plus de cinq fois : la capitalisation dépasse directement celle d’Intel, et de deux fois Kweichow Moutai. Un tel niveau de hausse est extrême sur n’importe quel marché.

Du point de vue des petits investisseurs, une flambée pareille d’une nouvelle introduction en bourse cache généralement deux possibilités : soit l’entreprise a vraiment une technologie solide, soit les actions sont trop concentrées et des fonds spéculatifs amplifient la hausse. Changxin fait des puces : sur le plan des politiques, c’est bien soutenu. Mais dépasser Intel en capitalisation, c’est quand même énorme — Intel est un géant mondial des semi-conducteurs : ses revenus et ses profits parlent d’eux-mêmes.

Le risque, c’est qu’une fois la pression vendeuse qui sort, la baisse puisse aussi être impressionnante. On peut comparer à l’époque de l’introduction de SMIC (688981.SH), qui avait également beaucoup grimpé le premier jour, mais ensuite était redescendu nettement depuis les plus hauts. Ce genre de valeur, si on y entre après coup, revient à se mettre au sommet de la montagne ; il vaut mieux attendre que la “chaleur” retombe, puis réévaluer la valorisation de façon plus stable.

📊 Données maison de Qiao Ba (lecture du jour) : Indice peur-convoitise 49 (neutre), thermomètre du marché 28° (0 point de congélation / 100 surchauffe). Cherchez « Carnets de potins de Qiao Ba » pour voir l’algorithme et l’historique des cours.

#688981 #600519 #A股