北辰看市

Dans le monde des cryptos, il y a un type de perte : on avait clairement vu la bonne direction, et pourtant, au final, on a tout perdu.

Je me rends de plus en plus compte que le plus difficile en trading, ce n’est pas de prévoir si les cours vont monter ou baisser, mais de savoir se retenir.

$BTC Le marché baisse, on a peur de rater l’occasion, alors on vend à découvert. À peine entré en position, le marché rebondit soudainement, et on s’empresse de couper ses pertes. Quand il repart à la baisse, on n’ose plus entrer, et cette fois, il continue de chuter.

Au final, on se rend compte qu’on a beaucoup suivi le marché, mais qu’on a aussi beaucoup perdu.
Alors maintenant, avant de consulter les graphiques, je me pose trois questions : $IOST Pourquoi ce niveau mérite-t-il d’entrer en position ? $SPCX À quel moment reconnaître que j’ai tort et abandonner ? À quel niveau faut-il prendre ses gains ?

Si je ne sais pas répondre à ces trois questions, je préfère m’abstenir.

Le marché offre des occasions tous les jours, mais le capital n’est pas illimité. Ceux qui durent dans le monde des cryptos ne sont pas ceux qui saisissent chaque mouvement, mais ceux qui savent quelles occasions leur correspondent et passent leur chemin quand ils ne comprennent pas le marché.

En trading, il faut d’abord survivre, et ensuite seulement parler de gains. Selon vous, qu’est-ce qui est le plus difficile en trading : prévoir la direction du marché ou savoir se retenir ?
#股票财报季 #比特币跌破8.4万美元

$AGT En deux heures, le cours est sorti directement de la fourchette des 0,0705 pour tomber à 0,0668. Beichen l’avait dit : sous 0,0700, on vise 0,0620. La chute est encore plus rapide que prévu. Le cours est maintenant à 0,0674, soit une baisse de 19 % depuis son sommet à 0,083.

Mais le vrai danger, ce n’est pas la baisse du prix : c’est que plus le cours baisse, plus les positions ouvertes augmentent. L’intérêt ouvert est passé de 583 millions à 592 millions : le prix baisse, mais les positions augmentent. Cette configuration n’a qu’une seule explication : les acheteurs renforcent leurs positions pour réduire leur prix de revient moyen. Et après ces renforcements, il y a souvent des liquidations en chaîne.

Le taux de financement est lui aussi toujours positif, à +0,0212 %. Cela signifie que les acheteurs continuent de payer les vendeurs à découvert, et que personne n’a encore capitulé. Quand le marché touchera vraiment le fond, le taux deviendra négatif.

Voici les niveaux clés. La zone de 0,0705 à 0,0720 fait désormais office de résistance. 0,0620 est le dernier support digne de ce nom ; en dessous, il n’y a rien : le 3 novembre, la bougie est passée directement de 0,0619 à une clôture à 0,0433. Entre 0,045 et 0,062, c’est presque le vide : aucun volume ne s’y est accumulé. Si le cours y tombe, il n’y aura aucun support.

Ma position : je conserve ma position vendeuse et je ramène le stop-loss à 0,0720. Pour ceux qui ne sont pas encore entrés, vous pouvez vendre à découvert sur un rebond vers 0,0700–0,0720, avec un stop-loss à 0,0750 et un objectif à 0,0620. À 0,0620, prenez la moitié des bénéfices ; pour le reste, visez 0,0450. La taille de la position reste à 10 %, n’en rajoutez pas.
#Anthropic拒绝延期IPO，本周路演估值几何？ #英伟达Q3财报将至：能否化解市场疑虑？

$AGT 0.0247 à 0.083, en une journée, soit 3,3 fois. Dans ce mouvement, certains ont vu leur compte tripler, tandis que d’autres ont vu leurs positions vendeuses liquidées en trois minutes, sans même avoir le temps de réagir.

Le véritable moteur de cette hausse, c’est l’intérêt ouvert. En 24 heures, il a bondi de 789 %, tandis que le volume des transactions est passé de plus de 5 millions à 680 millions. En clair, l’argent a soudainement afflué et a directement propulsé les cours à la hausse.

Mais un détail est important : après une hausse de 225 %, le taux de financement n’était que de +0.0187 %. Cela montre que les positions acheteuses ne sont pas surchargées. Cette hausse n’a pas été propulsée par des positions longues fortement levierisées, mais par des vendeurs forcés de clôturer leurs positions. Une fois les rachats des vendeurs terminés, la prochaine vague devra venir de nouveaux capitaux.

Les cours évoluent actuellement à plat près de leurs sommets, entre 0.0705 et 0.083, tandis que le volume est passé de 576 millions à 111 millions. Sur une cryptomonnaie qui a déjà triplé, une consolidation accompagnée d’une baisse des volumes est généralement un signe de distribution, et non d’accumulation.

Ma stratégie est plutôt baissière, mais avec une petite position.

Vendre à découvert par tranches entre 0.0780 et 0.0820, avec un stop-loss à 0.0850. Premier objectif : 0.0700 ; en cas de cassure, viser 0.0620. La taille de la position ne doit pas dépasser un dixième. Si le cours clôture au-dessus de 0.083 en journalier, reconnaître son erreur et sortir immédiatement, sans s’entêter.
#黄仁勋再被曝与下属婚外情，或遭董事会罢免 #Anthropic拒绝延期IPO，本周路演估值几何？

$SNDK Aujourd’hui, la chaîne du stockage sur les marchés chinois s’envole : Xianggang Technology a atteint directement sa limite de hausse, et l’indice des équipements semi-conducteurs a grimpé de 6 % en séance. Pourtant, le SanDisk coté sur Binance est passé de 1012 à 933.

Beaucoup ne comprennent pas, mais c’est très simple : la nouvelle avait déjà été intégrée hier soir sur les marchés américains. SanDisk a gagné 13 % pendant la nuit, Micron 9 %, SK Hynix 8 % et Western Digital 8 %. La hausse d’aujourd’hui sur les marchés chinois n’est qu’un rattrapage par contagion ; ici, certains commencent à prendre leurs bénéfices.

Et franchement, cette hausse des prix me paraît un peu fragile. Le prix des contrats NAND de novembre augmente de 50 %. Ça semble énorme — c’est la troisième hausse depuis le début de l’année — mais pour l’instant, il ne s’agit encore que d’une annonce verbale : aucune lettre officielle de hausse des prix n’a été envoyée. Les prix ont d’abord bougé chez les distributeurs, ce qui revient à comptabiliser comme bénéfices des contrats qui ne sont pas encore signés. Le jour où la lettre sera envoyée, ce sera le moment de vendre la nouvelle.

Je ne nie pas les fondamentaux : les centres de données dédiés à l’IA consomment énormément de mémoire, et la capacité de production de wafers ne peut pas augmenter rapidement. Les institutionnels se projettent déjà jusqu’en 2028. Cette baisse est donc un repli ; la seule question, c’est de savoir où entrer.

Voici les niveaux précisément. Le cours actuel est à 945, légèrement au-dessus du retracement de 38,2 % (928) de la hausse de 794 à 1012. En cas de passage sous 928, le prochain niveau est 903, puis 877.

Pour la stratégie : vente à découvert par étapes entre 945 et 965, stop-loss à 1000, objectif à 903, avec 20 % du portefeuille. Entre 903 et 877, je ferai l’inverse et prendrai une position longue, avec un stop-loss à 860. Au cours actuel, je ne poursuis pas la hausse et je ne parie pas non plus sur un nouveau sommet immédiat.

Troisième hausse des prix, hausse la plus importante, réaction du cours la plus faible. Retenez bien cette phrase.

Avant l’envoi de la lettre officielle de hausse des prix, pensez-vous qu’il peut encore tenter une fois les 1012 ?
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$NVDA Cette fois, Jensen Huang est vraiment dans de beaux draps ! La polémique autour du patron de Nvidia s’intensifie : l’entreprise peut-elle garder le cap ?

Ces derniers jours, les nouvelles concernant Nvidia se succèdent à un rythme effréné. D’abord, Jensen Huang a reconnu avoir eu une liaison extraconjugale, puis une autre relation avec un cadre de l’entreprise a été révélée. Plus inquiétant encore, la première relation serait liée à une enquête portant sur les services de renseignement étrangers. Le conseil d’administration de Nvidia a déjà ouvert une enquête indépendante.

Le 11 novembre, les médias ont rapporté que le conseil d’administration discutait du maintien ou non de Jensen Huang à son poste. Après cette annonce, l’action Nvidia a perdu jusqu’à plus de 8 % en séance après la clôture. Pour l’instant, rien ne confirme officiellement qu’il sera écarté.

À mon avis, le vrai risque ici ne concerne pas sa vie privée, mais les possibles conséquences sur la gouvernance de l’entreprise, les secrets commerciaux et la réglementation des exportations de puces. Jensen Huang a toujours été l’âme de Nvidia. Même la puissance de ses puces IA ne peut dissiper les inquiétudes du marché face à l’incertitude qui pèse sur la direction.

Mon avis à court terme : je suis plutôt baissier sur le jeton NVDA. Dans les prochains jours, il faudra surtout surveiller les conclusions de l’enquête du conseil d’administration, le maintien ou non de Jensen Huang à son poste et la capacité de l’action Nvidia à enrayer sa baisse. Tant que la situation ne sera pas clarifiée, je ne me précipiterai pas pour acheter le creux et je ne prendrai pas non plus de position vendeuse à l’aveugle. Si vous manquez d’idées, retrouvons-nous pour échanger au Beichen Crown House !
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$MSTR MicroStrategy officiellement exclue du MSCI ! La logique des investissements institutionnels dans le BTC mise à l’épreuve

Le 12 novembre, MSCI a annoncé les résultats de la révision de ses indices : Strategy figure sur la liste des sociétés exclues de l’indice MSCI USA. La décision prendra officiellement effet après la clôture du 30 novembre. Cela a trois conséquences :

Premièrement, les fonds passifs qui suivent les indices concernés pourraient devoir vendre leurs actions MSTR, ce qui risque de peser sur le cours à court terme.

Deuxièmement, le véritable sujet d’inquiétude est de savoir si d’autres fournisseurs d’indices vont suivre. Si des règles similaires venaient à s’étendre, MicroStrategy pourrait avoir davantage de mal à attirer des capitaux institutionnels à l’avenir.

Troisièmement, MicroStrategy va-t-elle vendre ses BTC ? Il ne faut pas interpréter la situation ainsi pour le moment. Les fonds vendraient des actions MSTR, et non directement les BTC qu’elle détient. Mais si le cours de l’action et sa capacité à lever des fonds sont affectés, il pourrait devenir plus difficile de continuer à emprunter pour acheter des cryptomonnaies.

Mon avis : clairement négatif pour MSTR à court terme, et indirectement négatif pour le BTC.

Ce qui mérite vraiment notre vigilance, ce n’est pas que MicroStrategy se mette à vendre ses BTC immédiatement, mais que son modèle — qui consiste à lever des fonds sur les marchés financiers pour acheter continuellement des cryptomonnaies — subisse de nouvelles pressions.

Il faudra surtout surveiller la prise d’effet de cette révision le 30 novembre et voir si d’autres fournisseurs d’indices lui emboîtent le pas.
#黄仁勋再被曝与下属婚外情，或遭董事会罢免 #Anthropic拒绝延期IPO，本周路演估值几何？ #英伟达Q3财报将至：能否化解市场疑虑？

Je suis de plus en plus convaincu que les véritables opportunités du prochain cycle crypto ne viendront pas forcément des projets qui savent le mieux raconter des histoires.
Ces dernières années, le marché a connu beaucoup trop d’engouements. $ETH
DeFi, NFT, GameFi, IA, Meme : à chaque nouvelle tendance, certains ont engrangé des fortunes, tandis que d’autres sont arrivés juste avant la fin.
Mais une question mérite réflexion : $ERA
Une fois l’engouement retombé, qu’est-ce qui reste ?
À mon avis, trois domaines méritent particulièrement d’être observés à l’avenir :
Premièrement, les applications réelles. Y a-t-il de vrais utilisateurs ? Peuvent-elles générer une demande durable ? $NEAR
Deuxièmement, les infrastructures. Peuvent-elles résoudre les problèmes de vitesse, de coût, de liquidité et de sécurité ?
Troisièmement, les passerelles d’accès aux capitaux. Peut-on établir des liens plus solides entre la finance traditionnelle, les capitaux institutionnels et les actifs on-chain ?
Bien sûr, un secteur prometteur ne signifie pas que chacun de ses jetons représente un investissement intéressant.
Le développement d’un projet et la capacité de son jeton à capter de la valeur sont deux choses différentes.
Ne cherchez pas seulement à savoir quelle sera la prochaine tendance : étudiez aussi ce qu’elle laissera réellement derrière elle.
Le marché aura toujours de nouvelles histoires à raconter, mais les actifs qui traversent vraiment les cycles ont généralement besoin de temps pour faire leurs preuves.
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Avant qu’un altcoin ne décolle vraiment, il ne vient généralement pas vous prévenir à grand renfort de trompettes. $INIT
Mais certains changements méritent d’être suivis de près.
Voici les signes que je surveille personnellement :
1. Le prix évolue dans une fourchette, mais le volume commence peu à peu à se redresser.
2. Le cours revient plusieurs fois sur un support clé sans le franchir nettement à la baisse. $ZEC
3. La demande sur le marché spot se renforce, au lieu de dépendre uniquement d’une hausse tirée par les contrats à terme.
4. L’OI augmente modérément, sans effet de levier excessif ni marché surchargé.
5. À l’approche d’une résistance importante, la pression vendeuse est progressivement absorbée.
Bien sûr, ces signaux ne prouvent pas à eux seuls que les gros acteurs sont en train d’accumuler, et ne garantissent pas non plus une hausse par la suite. $BTC
Mais si plusieurs de ces conditions sont réunies, l’actif mérite d’être ajouté à votre liste de surveillance.
Ce que je déteste le plus, c’est d’attendre qu’un actif ait déjà grimpé de 50 % avant de demander partout pourquoi il monte.
La vraie analyse doit se faire avant le démarrage du marché, pas une fois que tout le monde l’a remarqué.
Quand vous choisissez des altcoins, qu’examinez-vous en premier : les flux de capitaux, l’analyse technique ou les fondamentaux du projet ?
#CPI高于预期，美股与BTC再度承压 #Strategy或遭MSCI剔除，面临最高28亿美元卖盘 #Anthropic拒绝延期IPO，本周路演估值几何？

Si tu viens de découvrir le monde des cryptomonnaies, je te conseille sincèrement de ne pas te précipiter sur les contrats à fort effet de levier. ​$SKHYNIX
Ce n’est pas parce qu’on ne peut pas gagner d’argent avec les contrats, mais parce qu’ils amplifient tous tes défauts. ​
Tu as déjà tendance à acheter quand les prix montent et à vendre quand ils baissent ; l’effet de levier ne fera que te rendre plus nerveux. ​
Tu as déjà du mal à couper tes pertes ; l’effet de levier te le fera payer encore plus vite. ​$SNDK
Tu aimes déjà faire des transactions fréquemment ; l’effet de levier te donnera l’impression que chaque fluctuation est une occasion à saisir. ​
Et au final : ​$SNDK
Tu n’as pas encore compris le marché que ta position devient déjà intenable. ​
J’ai toujours pensé que la première chose qu’un débutant devrait apprendre, c’est à comprendre le marché au comptant, à lire les chandeliers et à connaître les volumes échangés et les flux de capitaux. ​
Une fois que tu auras vraiment compris pourquoi les prix montent et baissent, tu pourras étudier les taux de financement, les positions ouvertes et les mécanismes de liquidation des contrats. ​
N’essaie pas de courir le 100 mètres avant même d’avoir appris à marcher. ​
Dans le monde des cryptomonnaies, survivre compte toujours plus que devenir riche du jour au lendemain.
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J’ai connu pas mal de traders qui avaient pourtant de bonnes capacités d’analyse, mais qui n’ont finalement pas réussi à gagner de l’argent.
Il y en a un qui m’a particulièrement marqué. $KORU
Chaque jour, il étudiait les données macroéconomiques, les flux de capitaux des ETF, les mouvements des baleines sur la blockchain… Il était même plus assidu que beaucoup d’analystes professionnels.
Mais il avait un problème :
Après chaque analyse du marché, il avait toujours l’impression de devoir agir. $SOL
Quand il était haussier, il achetait ; quand il était baissier, il vendait. Même quand le marché était sans tendance, il cherchait des occasions.
Au bout d’un mois, il avait souvent vu juste sur la direction du marché, mais son compte ne cessait de diminuer.
C’est alors que j’ai pris conscience d’une chose :
Savoir analyser ne signifie pas savoir trader.
L’analyse cherche à déterminer l’évolution possible du marché ; le trading consiste à décider quand entrer, quel niveau de risque accepter et quand sortir. $ERA
Ce sont deux compétences totalement différentes.
C’est pourquoi, aujourd’hui, j’accorde plus d’importance à l’exécution des trades qu’au nombre de prévisions que l’on fait chaque jour.
Transformer une bonne analyse en une décision de trading pertinente vaut mieux que de publier dix opinions par jour.
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Dans le monde des cryptomonnaies, il y a un phénomène que beaucoup de débutants, à mon avis, n’ont toujours pas vraiment compris : une bonne nouvelle est annoncée, mais le prix baisse au lieu de monter. ​
Pourquoi ? ​$SPCX
Parce que le marché ne négocie pas seulement les informations elles-mêmes, mais aussi les attentes. ​
Prenons un exemple simple. ​
Un projet s’apprête à annoncer un partenariat important. Avant la nouvelle, les investisseurs ont déjà acheté à l’avance et le prix a fortement grimpé. ​$ZEC
Lorsque l’annonce officielle est publiée et que tout le monde est au courant, ceux qui s’étaient positionnés à l’avance ont une raison de prendre leurs bénéfices. ​
C’est ce qu’on appelle souvent « vendre la nouvelle ». ​
Alors, quand je surveille les actualités, je fais particulièrement attention à trois moments : ​
Avant l’annonce, le prix a-t-il déjà montré des signes de hausse inhabituels ? ​
Le jour de l’annonce, le volume des transactions et les flux de capitaux ont-ils nettement changé ? ​
Après la nouvelle, le prix peut-il continuer à progresser ? ​
Une bonne nouvelle vraiment intéressante ne se contente pas de faire bondir le prix avec une bougie haussière ; elle doit pouvoir attirer des capitaux de façon durable. ​$NEAR
La prochaine fois que vous verrez une annonce importante, ne vous demandez pas tout de suite si elle est positive ou négative. ​
Posez-vous d’abord cette question : le marché était-il déjà au courant ?
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Un marché haussier crée facilement une illusion : chacun finit par se croire un génie du trading. $ETH
On peut acheter n’importe quelle cryptomonnaie, elle peut monter.
On peut ouvrir n’importe quelle position longue, elle peut rapporter.
Alors certains commencent à utiliser l’effet de levier, d’autres empruntent pour investir, et certains pensent même avoir découvert le secret de la richesse.
Mais la vraie question, c’est :
si le marché se retourne, serez-vous toujours capable d’être aussi rentable ?
J’ai toujours pensé qu’on ne pouvait pas juger le niveau d’un trader uniquement à l’aune de ses gains en marché haussier. $SKHYNIX
Il faut aussi voir s’il sait maîtriser le recul de son portefeuille dans un marché sans tendance et protéger son capital dans un marché baissier.
Un marché haussier met à l’épreuve votre capacité à saisir les occasions ; un marché baissier, votre capacité à survivre. $BTC
Ne vous surestimez pas quand le marché est favorable, et ne vous dévalorisez pas quand il est défavorable.
Ceux qui tiennent jusqu’au bout ne sont généralement pas ceux qui gagnent le plus vite, mais ceux qui savent le mieux maîtriser les risques.
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Plus le marché est animé, plus j’aime observer ; plus le marché panique, plus j’aime étudier.​$INIT
Cela ne vise pas à encourager tout le monde à acheter aveuglément au plus bas. ​
C’est plutôt parce que, sous l’effet d’émotions extrêmes, le marché révèle souvent beaucoup d’informations qui passent inaperçues en temps normal. ​
Par exemple, lors d’une chute brutale :​
Y a-t-il des sorties continues sur le marché au comptant ?​
L’open interest des contrats baisse-t-il rapidement ?​$SNDK
Après des liquidations massives, le prix a-t-il trouvé des acheteurs ?​
Le taux de financement est-il devenu extrêmement négatif ?​
Ce n’est qu’en examinant toutes ces données ensemble qu’on peut déterminer si cette baisse est une correction normale ou une cascade de liquidations provoquée par l’effet de levier. ​$SKHYNIX
J’ai vu trop de gens être résolument haussiers quand le marché monte, puis devenir soudainement convaincus que les cours vont baisser quand le marché chute. ​
Mais c’est justement quand les opinions sur le marché sont les plus unanimes que la situation mérite le plus d’être étudiée. ​
Quand tout le monde pense qu’une direction ne fait aucun doute, je cherche au contraire des éléments qui pourraient prouver le contraire. ​
En trading, il n’est pas nécessaire de prendre systématiquement le contre-pied de la majorité, mais il faut absolument se faire sa propre opinion.
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Dans le monde des cryptomonnaies, chaque jour, des gens cherchent des cryptos capables de faire x100, mais une question m’intéresse davantage : qu’est-ce qui justifierait que cette crypto soit multipliée par 100 ?​$ONE
Avoir une histoire ne signifie pas qu’un projet a de la valeur.​
Un projet qui a de la technologie ne signifie pas qu’il répond à une demande.​
Une faible capitalisation ne signifie pas non plus qu’il a forcément un potentiel de hausse.​
Quand j’étudie les altcoins, je commence généralement par examiner quelques éléments :​$INIT
Premièrement, quel problème le projet résout-il réellement, et a-t-il de vrais utilisateurs ?​
Deuxièmement, quel est l’écart entre la capitalisation en circulation et la valorisation entièrement diluée, et quelle pression de déblocage reste à venir ?​
Troisièmement, les avoirs des dix premières adresses sont-ils concentrés ? Existe-t-il un risque évident de pression vendeuse ?​$JCT
Quatrièmement, la profondeur du marché est-elle suffisante ? Une fois les capitaux investis, peuvent-ils réellement faire monter le cours ?​
Beaucoup se focalisent uniquement sur la faiblesse de la capitalisation et négligent la tokenomics.​
Ce qui mérite vraiment d’être étudié, ce ne sont pas les cryptos actuellement bon marché, mais les projets susceptibles de générer une demande durable à l’avenir.​
Tout le monde peut raconter une histoire de x100 ; ce qui compte vraiment, c’est la capacité à la concrétiser.
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Si j’étais un gros acteur du marché, les personnes que je préférerais plumer ne seraient pas celles qui maîtrisent mal l’analyse technique, mais celles qui se croient très intelligentes. $BTC
Pourquoi ?
Parce qu’elles se laissent très facilement guider par leurs émotions.
Quand le marché monte, elles pensent avoir repéré une occasion et se précipitent pour entrer.
Quand il baisse, elles croient avoir compris que les gros acteurs secouent le marché pour faire sortir les faibles, et continuent de renforcer leur position. $AKE
Au moindre rebond, elles se mettent à rêver d’un nouveau marché haussier.
Les gros acteurs n’ont peut-être qu’à provoquer un peu de volatilité pour que les petits investisseurs, emportés par leurs émotions, fassent eux-mêmes les mauvais choix.
C’est pourquoi, quand j’observe le marché, je ne regarde jamais uniquement les prix. $ETH
Je regarde aussi les volumes, l’évolution de l’intérêt ouvert, les taux de financement, ainsi que l’existence ou non d’une véritable demande lorsque les prix montent.
Les prix peuvent être trompeurs, mais l’évolution des flux de capitaux et des positions détenues donne souvent davantage d’indices.
Retenez ceci : ne cherchez pas sans cesse à deviner ce que feront les gros acteurs ensuite ; vérifiez d’abord si vous vous trouvez déjà dans la position la plus facile à exploiter.

La chose la plus étrange dans le monde des cryptos, c’est que lorsqu’on perd, on garde sa position plus fermement que quiconque, mais dès qu’on gagne, on prend ses profits plus vite que tout le monde.$BTC
On achète une crypto, elle baisse de 10 %, et on se dit qu’on croit au projet sur le long terme.
À -20 %, on commence à étudier les fondamentaux du projet.
À -30 %, on finit même par penser que c’est une occasion d’embarquer offerte par les gros acteurs.$ETH
Mais dès que le cours monte de 5 %, on hésite aussitôt : est-ce qu’on devrait vendre ?
Pourquoi ?
Parce que la plupart des gens se font des illusions sur leurs pertes, mais manquent de patience quand ils sont en profit.
Avant, j’étais pareil : je voulais encaisser dès que je gagnais quelques centaines d’USDT, mais quand je perdais quelques milliers, je me disais toujours que j’allais attendre de revenir à l’équilibre.$SNDK
Ce n’est que plus tard que j’ai compris qu’en trading, il ne faut pas seulement regarder les gains et les pertes latents sur son compte : il faut aussi se demander si la logique de départ a changé.
Savoir garder sa position quand il le faut, et savoir sortir au bon moment : voilà ce qu’est une vraie aptitude au trading.
Vous aussi, vous avez remarqué que vous arrivez souvent à garder vos positions perdantes, mais pas vos positions gagnantes ?
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$BTC La reprise des hausses de taux : 2022 va-t-elle se répéter ?

Commençons par la conclusion : on ne revivra pas le même effondrement qu’en 2022, mais le rythme sera assez similaire : une baisse lente, des rebonds sans vigueur et des sommets de plus en plus bas.

Commençons par les similitudes.

Une hausse de 25 points de base en décembre est déjà pleinement intégrée dans les cours, et la probabilité d’une hausse de 50 points de base augmente également. La dernière fois que les anticipations de baisse des taux se sont ainsi inversées pour devenir des anticipations de hausse, c’était au début de 2022. Cette année-là, la Fed a commencé à relever ses taux en mars, pour un total de 425 points de base sur l’année. Le bitcoin a chuté de 69 000 à 15 400, soit une baisse de 78 %.

La situation actuelle présente aussi des similitudes : le BTC est passé de 81 196 à 72 727, soit une baisse de 10 %, l’ether est passé sous les 2 100 et les altcoins ont, dans l’ensemble, perdu la moitié de leur valeur.

Mais trois choses sont différentes.

Premièrement, le point de départ. En 2022, on partait de taux nuls pour les relever : c’était retirer « l’argent gratuit » et recalculer toutes les valorisations. Aujourd’hui, il s’agit d’un nouveau resserrement après une pause. Une hausse de 25 points de base aura un impact bien moindre.

Deuxièmement, la structure de l’effet de levier. En 2022, les liquidations se sont enchaînées : LUNA en mai, Three Arrows en juin, FTX en novembre. Cette fois, le marché a déjà été purgé lors du piratage de Binance : ceux qui devaient faire faillite l’ont déjà fait.

Troisièmement, les acheteurs. En 2022, il n’y avait pas d’ETF spot : quand les cours chutaient, personne ne rachetait. Aujourd’hui, il y a des ETF. Même s’ils enregistrent des sorties de capitaux, ils jouent le rôle d’amortisseur, et non d’amplificateur.

Mon avis : cette fois, ce sera une lente érosion, pas une guillotine.

Le BTC devrait probablement évoluer péniblement entre 72 700 et 75 600 jusqu’à la réunion de décembre sur les taux. S’il passe sous 72 727, le prochain objectif est 70 000. Il faudra se maintenir au-dessus de 75 600 pour envisager un rebond. En attendant, mieux vaut rester à l’écart et attendre une cassure à la baisse ou une percée à la hausse.
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$AGT a bondi de 128 % en une journée : à quoi s’attendre ensuite ?

AGT est passé aujourd’hui de 0,02302 à 0,05988, soit une hausse de 128,69 %. Il se situe actuellement autour de 0,056. Je n’ai trouvé aucune information claire expliquant cette hausse. En général, une flambée sans nouvelle s’explique par l’une de ces deux possibilités : l’équipe du projet fait monter le cours, ou des capitaux spéculatifs interviennent à court terme.

Mais une chose est certaine : le 16 novembre, 160,75 millions de jetons seront débloqués. Au cours actuel de 0,056, ils valent 9 millions de dollars. Et il reste 1,61 milliard de jetons à débloquer, soit 32,2 % de l’offre totale ; deux déblocages sont prévus ce mois-ci.

C’est là que réside le paradoxe. Plus le cours monte, plus la pression vendeuse sera forte au moment du déblocage du 16. Car la première chose que feront les détenteurs de ces jetons, c’est de les vendre. Cette hausse ressemble donc davantage à une dernière poussée avant le déblocage.

À titre personnel, Beichen pense que le cours pourrait encore grimper avant le 16, mais le risque augmente à mesure que cette date approche. C’est pourquoi nous ne prenons pas de position longue à court terme. Une crypto qui gagne 128 % en une journée peut connaître une mèche de 30 %. Pour vendre à découvert, attendez 0,06, avec un stop-loss à 0,066 ; premier objectif : 0,045, deuxième objectif : 0,035. La tendance ne sera considérée comme inversée que si le cours passe sous 0,045.
#CPI高于预期，美股与BTC再度承压 #Anthropic拒绝延期IPO，本周路演估值几何？ #比特币连续五周下跌

$SNDK Rebond de 11 % en une journée ? Beichen choisit ce niveau pour vendre à découvert !

Pourquoi oser vendre à découvert ?

SanDisk est passé aujourd’hui de 827.77 à 921.50, soit une hausse de 11.3 % en une journée. C’est une progression extrême dans le secteur du stockage.

Mais le plus important, c’est le niveau atteint. Juste au-dessus de 921.50 se trouve la zone de chute brutale du 28 octobre au 4 novembre. Cette semaine-là, le titre a dégringolé de 1154 à 794. Toute la zone entre 850 et 1030 est occupée par des investisseurs pris au piège. Maintenant que le titre remonte, leur premier réflexe sera de vendre.

En outre, cette hausse est un rebond technique après une forte baisse. SanDisk est passé de 1388 à 794, soit une chute de 43 %. Un rebond de 11 % est donc tout à fait raisonnable. Mais les fondamentaux n’ont pas changé : les inquiétudes concernant un pic du cycle du stockage persistent, et les institutions réduisent leurs positions.

Mon avis, donc : cette hausse devrait s’arrêter autour de 950.

Stratégie :

Vendre à découvert par tranches entre 918 et 925, avec un stop-loss à 940. Premier objectif : 880 ; deuxième objectif : 858. Limiter la taille de la position au tiers de la taille habituelle.

Pourquoi placer le stop-loss à 940 ? Si le titre dépasse 940, cela signifie qu’il ne s’agit pas d’un simple rebond, mais qu’il cherche à combler le gap à 1030. Dans ce cas, il faudra impérativement reconnaître que la position vendeuse était une erreur !
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$SPCX Aujourd’hui, un frère m’a demandé ce que je pensais de Rocket Lab. L’action semble très forte : alors que les valeurs du secteur chutent autant, elle, elle monte !

En réalité, la récente hausse de Rocket Lab s’explique principalement par deux raisons :

La première, c’est une déclaration d’Elon Musk, le 6 novembre, lors de la conférence d’investissement de Barron’s : le chiffre d’affaires de SpaceX au quatrième trimestre devrait augmenter d’environ 70 % par rapport au trimestre précédent, et son chiffre d’affaires annualisé pourrait dépasser les 100 milliards de dollars ce trimestre.

Quelle est la portée de cette déclaration ? Regardons les chiffres du troisième trimestre : un chiffre d’affaires de 14,6 milliards, en hausse de 161 % sur un an, soit déjà près de 60 milliards en rythme annualisé. Maintenant, il annonce viser les 100 milliards : cela revient à dire au marché que les revenus de l’an prochain dépasseront même ceux annoncés dans les résultats du mois dernier. Wall Street a réagi le jour même : le cours a bondi de 8,62 %, et les institutions ont recalibré leurs modèles de valorisation dans la nuit.

La deuxième nouvelle, c’est le 15e vol de Starship, qui tentera une « double capture ».

Cela ressemble à une démonstration technologique, mais l’enjeu est en réalité le coût. Si les fusées sont réutilisables, les coûts de lancement baissent ; et quand les coûts baissent, le déploiement de Starlink peut s’accélérer et les tarifs des lancements commerciaux peuvent être inférieurs à ceux de la concurrence. Musk lui-même a déclaré que la réussite était « plus probable qu’improbable », et une note de recherche qualifie cela de « catalyseur le plus important de ces 20 dernières années ».

Une nouvelle concerne les revenus, l’autre les coûts. Les deux s’améliorent, la valorisation ne peut donc que monter. Voilà pourquoi le titre est fort récemment. Pour agir, on peut attendre un repli vers 141-142 pour prendre une position acheteuse légère, avec un stop-loss à 137 et un objectif à 150. Si la double capture échoue et que le cours passe sous 137.07, on peut alors se retourner et viser 130 !
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