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La Banque du Japon (BOJ) a maintenu son taux directeur à 1,25 % le 30 octobre, par 8 voix contre 1. Le membre du conseil Hajime Takata a exprimé son désaccord et proposé une hausse à 1,5 %.
Cette semaine, tous les membres dissidents de la BOJ et de la Réserve fédérale américaine (Fed) souhaitaient des taux plus élevés. La Banque du Canada (BdC) est allée plus loin et a relevé son taux.
Pourquoi un membre de la BOJ veut aller plus vite
Selon le communiqué de la BOJ, Takata a soutenu que l’inflation sous-jacente avait atteint l’objectif de 2 %. À ses yeux, cela marque une nouvelle phase pour la politique monétaire. La banque devrait donc relever ses taux plus rapidement en direction du taux neutre, afin de pouvoir réagir avec agilité.

Jurrien Timmer, de Fidelity, affirme que la hausse des taux peut éroder la valorisation des actions, à moins que la croissance des bénéfices ne compense cet effet. Selon lui, il n’y a pas de bulle aujourd’hui, tant que les marges bénéficiaires et les écarts de crédit se maintiennent.
Pourtant, le graphique de Fidelity situe l’écart de rendement des obligations spéculatives — le surcroît de rendement par rapport aux bons du Trésor — à 3,37 points de pourcentage. Ce chiffre est en hausse par rapport à un creux de 2,67 points, ce qui expose les détenteurs d’actions et d’obligations à haut rendement si l’écart continue de se creuser.
Quels dégâts la hausse des taux peut-elle causer aux actions ?
Timmer a publié un graphique comparant les modèles de valorisation avec et sans taux d’intérêt. Selon lui, l’écart montre les effets possibles d’une hausse des taux.

L’action Amazon a chuté de 7,30 % après la clôture jeudi, à 225,99 $, contre 243,79 $ à la clôture. Elle est ainsi passée sous la barre des 230 $, le plus bas des 42 objectifs de cours d’analystes recensés par TipRanks.
Cette chute est survenue après des résultats inférieurs aux attentes au troisième trimestre, tant pour le bénéfice que pour le chiffre d’affaires. Le flux de trésorerie disponible est resté négatif pour un deuxième trimestre consécutif. Sur 12 mois, les sorties de trésorerie se sont creusées, passant de 7,6 à 42,4 milliards de dollars, à mesure que les dépenses consacrées à l’IA augmentaient.
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Amazon a déçu sur les segments scrutés par les investisseurs
Le Investing Club de CNBC a déclaré que les résultats décevants du commerce de détail et de la publicité avaient éclipsé un solide trimestre pour Amazon Web Services (AWS).

Selon James Check, fondateur de Checkonchain, le fait que Bitcoin (BTC) devienne un actif ennuyeux est son argument haussier le plus convaincant. Ses fluctuations de prix ont déjà diminué jusqu’à atteindre des niveaux observés pour la dernière fois à l’été 2023.
Wall Street, toutefois, considère toujours la volatilité comme le principal obstacle. JPMorgan publie désormais des prévisions de rendement du Bitcoin sur 10 ans, mais ne recommande aucune allocation de portefeuille, laissant la demande institutionnelle sur la touche.
La période la plus calme de Bitcoin depuis des années révèle une tendance plus profonde
Check, ancien analyste chez Glassnode, a défendu cette thèse dans l’émission Honest Money Show le 27 octobre. Selon lui, Bitcoin a dépassé sa jeunesse spéculative.

Les traders crypto ont perdu 1,49 milliard de dollars à cause des liquidations au cours des dernières 24 heures, mais Hyperliquid (HYPE) a progressé de plus de 18 %. Le rallye de HYPE a suivi un accord avec Intercontinental Exchange (ICE), un investissement de Stanley Druckenmiller et une publication d’un seul mot d’Elon Musk.
Les vendeurs à découvert de HYPE ont absorbé la majeure partie des 30,86 millions de dollars de liquidations du token, selon Coinglass. Le piratage présumé de Binance a pesé sur l’ensemble du marché, et la plateforme américaine n’a toujours pas obtenu d’autorisation.
Les craintes liées à Binance ont-elles fait chuter les cryptos tandis que Hyperliquid grimpait ?

Le carnet de commandes d’Amazon Web Services (AWS) a atteint 578 milliards de dollars et croît à un rythme à trois chiffres. Les ventes d’AWS ont toutefois augmenté de 39,3 % pour s’établir à 46 milliards de dollars.
Amazon n’a pas atteint les prévisions de bénéfices, et son action a chuté de plus de 7 % lors des échanges après la clôture. Le flux de trésorerie disponible sur les douze derniers mois est passé à un déficit de 42,4 milliards de dollars, contre un excédent de 14,8 milliards de dollars un an plus tôt.
Pourquoi le carnet de commandes d’AWS augmente-t-il plus vite que son chiffre d’affaires ?
Le carnet de commandes a augmenté de 82 milliards de dollars par rapport au deuxième trimestre, selon la conférence téléphonique sur les résultats. En comparaison, les ventes trimestrielles d’AWS ont progressé de 3,8 milliards de dollars.

Les marchés de prédiction de DraftKings ouvrent à l’opérateur de paris sportifs une porte d’entrée en Californie, au Texas et en Floride, trois États où son application de paris est interdite, a déclaré son PDG, Jason Robins. L’entreprise se prépare ainsi à concurrencer directement Kalshi et Polymarket, une plateforme fondée sur les cryptomonnaies.
Robins a indiqué qu’environ 3 % seulement des clients de DraftKings qui vivent dans des États où les paris sportifs sont autorisés déposent également de l’argent sur Kalshi, un chiffre qu’il considère comme un plafond. Ce chevauchement laisse penser que la bataille porte sur les nouveaux utilisateurs, un terrain où Polymarket et Kalshi se heurtent à un rival présent à l’échelle nationale.
Les marchés de prédiction de DraftKings peuvent-ils surpasser Polymarket en matière de distribution ?

Le KOSPI sud-coréen a chuté de 4,77 % par rapport à la clôture de jeudi, à 5 654,61 points à 10 h 40, heure de Séoul, vendredi. Cette baisse a suivi un plongeon de 12,64 % des actions d’Alphabet, après que la maison mère de Google a plus que doublé ses dépenses d’investissement.
Le Nikkei 225 japonais a perdu 2,81 % sur la même période, si bien que le KOSPI a chuté environ 1,7 fois plus fortement. Les actions de Samsung Electronics et de SK Hynix ont essuyé l’essentiel des pertes, quelques jours après que les deux fabricants de puces ont annoncé des bénéfices records.
Les dépenses n’étaient qu’une partie des difficultés d’Alphabet. Son chiffre d’affaires du troisième trimestre a progressé de 25 % sur un an, à 127,6 milliards de dollars, soit un peu moins que les 127,93 milliards attendus par les analystes.

Charles Schwab affirme que l’adoption de l’intelligence artificielle (IA) par les plus de 16 000 cabinets de conseil qu’il accompagne passe de la phase de test à une utilisation quotidienne. Le responsable des services aux conseillers s’attend à ce que le rythme atteigne sa vitesse de croisière d’ici la conférence IMPACT de l’année prochaine, le rendez-vous annuel de Schwab destiné aux conseillers.
Jon Beatty, responsable de Schwab Advisor Services, a déclaré à CNBC, à Boston, que l’IA aidera les conseillers sans les remplacer. Les cabinets de conseillers en investissement inscrits (RIA) assument toutefois les coûts liés à son adoption, et Schwab en prend une partie à sa charge.

Jim Cramer, présentateur de Mad Money, a recommandé l’achat de Microsoft (MSFT) après la publication des résultats des géants de la tech. Selon lui, Alphabet (GOOGL) traîne trop de casseroles après un deuxième trimestre consécutif de flux de trésorerie disponible négatif.
Alphabet a encore 27,6 milliards de dollars d’actions nouvelles à vendre dans le cadre de son programme de vente au prix du marché, ce qui peut diluer les participations des actionnaires existants. Microsoft, pour sa part, a maintenu un flux de trésorerie disponible positif de 18,6 milliards de dollars, c’est-à-dire les liquidités restantes après les dépenses d’investissement.
Pourquoi Cramer préfère-t-il Microsoft à ses concurrents ?
Le flux de trésorerie disponible de Microsoft a chuté de 27 % au premier trimestre par rapport à l’année précédente, tandis que le chiffre d’affaires d’Azure, son service cloud, a progressé de 48 %. Amy Hood, directrice financière, a déclaré que Microsoft s’attendait à conserver un flux de trésorerie disponible positif jusqu’à l’exercice 2027.

Les traders crypto ont perdu 1,49 milliard de dollars en liquidations forcées au cours des dernières 24 heures, selon les données de Coinglass. Les paris haussiers sur Bitcoin (BTC) ont été les plus durement touchés.
La majeure partie de ces pertes a touché un seul côté du marché. Cependant, un token majeur a évolué à contre-courant de la vague de ventes, laissant les vendeurs à découvert du côté des perdants.
Les positions longues sur Bitcoin et Ethereum subissent l’essentiel des pertes
Les positions longues ont représenté 1,29 milliard de dollars, soit 86,8 % du total, selon Coinglass. Les vendeurs à découvert ont encaissé 197,08 millions de dollars de pertes, et 243 456 traders ont été liquidés.

Elon Musk, le milliardaire investisseur Stan Druckenmiller et Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, ont tous réagi jeudi à la même opération. Intercontinental Exchange (ICE), propriétaire de la Bourse de New York, prévoit de rendre accessibles aux Américains les marchés ouverts 24 heures sur 24 de Hyperliquid.
Les investisseurs ont réagi rapidement. Le jeton de Hyperliquid, HYPE, a grimpé de 19,9 % à 95,89 $ en 24 heures, selon les données de CoinGecko. Les actions de Hyperliquid Strategies (PURR), une société cotée au Nasdaq qui détient des HYPE, ont bondi de 21,8 %.
Qu’est-ce que Hyperliquid, et pourquoi les Américains ne peuvent-ils pas l’utiliser ?

Ces dernières semaines, le Bitcoin a battu le S&P 500 lors de plus de la moitié des jours de trading. Pourtant, son cours continue d’échouer à se maintenir au-dessus de 85 000 $, et a même eu plus récemment du mal à rester au-dessus de 80 000 $.
Les données on-chain mettent en évidence 12 facteurs, de la baisse de la demande des ETF aux ventes massives des détenteurs à long terme.
Le Bitcoin reprend des forces face au S&P 500
La force relative compare les performances de deux actifs sur une même période. En juin, le Bitcoin n’a surperformé le S&P 500 qu’un jour sur cinq, sa plus mauvaise période depuis plus de cinq ans.

Strategy, anciennement MicroStrategy et plus grand détenteur institutionnel de Bitcoin (BTC), a annoncé jeudi un bénéfice d’exploitation record de 21 milliards de dollars au troisième trimestre. Chaque dollar de ce bénéfice provenait d’une plus-value latente sur ses réserves de Bitcoin.
Pourtant, l’indicateur de référence de l’entreprise a évolué en sens inverse. Le nombre de bitcoins par action — celui que Strategy demande aux investisseurs de prendre en compte pour l’évaluer — a reculé de 3,7 % cette année, alors même que les avoirs totaux ont augmenté de 26 %. Chaque action est donc adossée à moins de bitcoins qu’en janvier.
Pourquoi un bénéfice record a laissé les actionnaires avec moins de bitcoins

Binance a confirmé un incident de sécurité majeur, au cours duquel plus de 2 milliards de dollars ont été retirés de plusieurs portefeuilles. Circle et Tether ont rapidement réagi pour geler la majeure partie des fonds.
Les inquiétudes portent sur une adresse Ethereum qui semblait détenir plus de 2,3 milliards de dollars en jetons. Des captures d’écran d’Etherscan examinées par BeInCrypto montrent qu’elle a reçu 28 005,6 ETH depuis un portefeuille identifié comme appartenant à Binance, puis envoyé 195 460 ETH, d’une valeur d’environ 440 millions de dollars, vers une autre adresse.
Ces mouvements ont suscité des affirmations selon lesquelles Binance aurait été victime d’un piratage de 2 milliards de dollars. Le montant éventuellement dérobé n’a pas été vérifié.

Les liquidations sur le marché des cryptomonnaies ont atteint 627,7 millions de dollars en une seule heure jeudi soir, dont 606,6 millions sur des paris misant sur une hausse des cours, selon les données de Coinglass. Le Bitcoin (BTC) est passé sous les 79 000 dollars et l’Ethereum (ETH) sous les 2 240 dollars, les traders réagissant à une sortie inexpliquée de 2 milliards de dollars des portefeuilles chauds de Binance.
Binance affirme enquêter sur un « problème de sécurité potentiel » et n’a confirmé aucune perte, tandis que son fondateur, Changpeng Zhao, estime que « cela ressemble bien à un piratage ». Le marché a anticipé le pire avant que l’un ou l’autre ne s’exprime, et les traders ayant recours à l’effet de levier en ont fait les frais.

Plus de 2 milliards de dollars en Ethereum (ETH) et en jetons ont quitté jeudi les portefeuilles chauds de Binance pour une adresse créée quelques heures plus tôt et alimentée via Tornado Cash, selon les données d’Etherscan. Binance n’a pas indiqué si les dépôts des clients étaient menacés.
Les fonds détenus dans ces portefeuilles appartiennent aux utilisateurs de Binance, et un vol confirmé éclipserait le piratage de Bitget, qui avait entraîné une perte de 387 millions de dollars en septembre. S’il s’agissait d’une simple opération de routine, la plateforme a déplacé ses réserves en suivant une méthode qui rappelle la façon dont les pirates dissimulent leurs traces.
Ce que montre la blockchain

Coinbase (COIN) a réalisé un bénéfice de 718,7 millions de dollars au troisième trimestre, alors que Wall Street s’attendait à une perte. Le même document réglementaire révèle que son PDG, cofondateur de l’entreprise, et son président prévoient de vendre jusqu’à 13,6 millions d’actions au cours des 14 prochains mois.
Ces projets concernent environ 6 % des 223,7 millions d’actions de catégorie A de Coinbase, qui valaient quelque 2,2 milliards de dollars au cours de clôture de jeudi, à 160,59 dollars. Pour les actionnaires de COIN, cela signifie un nouvel afflux d’actions alors que l’activité principale se contracte.
Pourquoi les bénéfices proviennent des cryptomonnaies détenues par Coinbase, et non du trading

Polymarket a suspendu toutes les nouvelles transactions jeudi, 20 minutes après qu’un trader a déclaré que 800 000 $ avaient été siphonnés de son compte et averti que d’autres utilisateurs avaient été touchés. L’entreprise n’a pas précisé si elle avait été piratée.
Jusqu’à la levée du gel, les utilisateurs ayant des positions ouvertes peuvent annuler les ordres en attente, mais ne peuvent ni acheter ni vendre. Le trader a déclaré qu’un ami avait perdu 600 000 $ supplémentaires, portant les pertes signalées à 1,4 million de dollars.
Polymarket a-t-il été piraté ?
À 17 h 45 UTC, le trader, qui publie sur X sous le nom de Car, a averti les utilisateurs de sécuriser leurs comptes.

Une semaine après le lancement d’un jeton lié à la robotique sur Binance, un vendeur en a écoulé 42 millions pour environ 5 millions de dollars en une journée. L’enquêteur ZachXBT affirme que des initiés d’Axis les ont reçus d’un portefeuille de l’équipe.
Le cours a chuté d’environ 40 % en une journée, pénalisant les traders qui avaient acheté après la cotation. Axis affirme que son équipe n’a rien vendu.
Qui a vendu les jetons AXIS ?
Axis Robotics collecte des données d’entraînement pour les robots. Son jeton AXIS a été lancé le 21 octobre. La section Alpha de Binance, dédiée aux projets en phase de démarrage, l’a ajouté en premier. Coinbase et Upbit, en Corée du Sud, ont suivi.