L’inflation sous-jacente en août a augmenté de 0,3% MoM, au-dessus des attentes, ce qui a amené le marché à “pricer” presque entièrement une hausse de taux de 25 pb cette semaine.
👉 Mon point de vue : la Fed est très susceptible de relever ses taux de 25 pb en septembre. Mais je ne pense pas que ce soit forcément le début d’un cycle de hausse prolongé.
Ce qui m’intéresse le plus après la décision du 16/9, c’est le signal que la Fed donnera pour les prochaines réunions. Si l’inflation et les prix de l’énergie restent élevés, la probabilité d’une nouvelle hausse vers la fin de l’année augmentera. Morgan Stanley a d’ailleurs aussi ajusté sa prévision, en anticipant une hausse supplémentaire de 25 pb en décembre.
📉 Si la Fed augmente les taux :
• BTC : à court terme, il pourrait subir une pression en raison du resserrement de la liquidité et de la hausse des rendements USD. En revanche, si le marché a déjà “priced” l’essentiel des nouvelles, $BTC un scénario de “sell the news” puis de rebond pourrait se produire.
• Actions technologiques : elles pourraient subir une pression plus forte que le BTC, car l’évaluation des valeurs “growth/IA” est assez sensible aux taux et aux rendements des obligations.
• Or : ce n’est pas forcément une baisse marquée. Des taux élevés et un USD fort sont des facteurs défavorables, mais les risques géopolitiques et les inquiétudes liées à l’inflation peuvent aussi soutenir l’or.
🎯 Ma stratégie :
Je privilégie le maintien d’une part stable en stablecoins et je n’ai pas l’intention de céder à la FOMO avant le FOMC. Si le BTC corrige fortement après la décision, j’envisagerai d’investir par tranches plutôt que d’entrer d’un seul coup.
Une hausse de 25 pb de la Fed pourrait être un événement de court terme, mais ce qui déterminera la tendance du marché sera : “S’agit-il d’une hausse isolée ou du début d’un nouveau cycle de resserrement (tightening) ?”
J’attendrai la réponse du dot plot + les déclarations de la Fed avant d’augmenter ma position.
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