Un partenaire de 20VC, P_Bonnet, a comparé l’IA à l’histoire de l’aluminium, affirmant que de nombreuses pénuries d’approvisionnement se transforment en surproduction en 3 à 5 ans et détruisent la valeur. D’après ChainCatcher, il a déclaré que l’aluminium a mis plus d’un siècle à faire baisser les prix de plus de 99,9 % et à étendre le marché de plus de 1 000 fois, parce que chaque baisse de prix ouvrait de nouveaux usages plutôt que de provoquer un effondrement sur le même marché.

Il a déclaré que les jetons d’IA progressent selon une courbe de coûts similaire, à une vitesse environ 10 fois plus rapide, et que le point d’inflexion clé se situe au moment où les humains ne sont plus la contrainte. Il a ajouté que l’IA conversationnelle est limitée par la vitesse de lecture humaine et l’échelle des utilisateurs, tandis que les systèmes de raisonnement et les agents pourraient supprimer entièrement le plafond humain, ne laissant que des coûts et une utilité qui s’améliorent rapidement.

P. Bonnet a aussi indiqué les infrastructures comme source de migration de la valeur. Il a déclaré qu’Alcoa s’est appuyée pendant des décennies sur des avantages liés aux procédés, son propre minerai et le contrôle de l’énergie, tandis que Nvidia a accumulé des avantages tels que CUDA, mais loue davantage sa capacité et ne dispose pas de sa propre alimentation électrique. Il a ajouté que de grands clients ont déjà souscrit à l’énergie nucléaire et développent leurs puces en interne.

Il a conclu que la valeur finira par se déplacer vers le parti qui découvrira de nouveaux usages impossibles dans le cadre de l’ancienne structure de prix, et que l’effondrement des prix, la technologie qui réussit et la migration des capitaux ne sont pas des opposés, mais font partie du même résultat.