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28亿美元今晚见分晓——MSCI美东时间今天17点公布最终名单，Strategy大概率被踢出全球指数。

MSCI 10月15日立了新规：主业是持币的“非经营公司”不再符合指数资格。Strategy三季度总资产740亿，比特币占689亿，财报里自己承认“预计会被剔除”。

摩根大通估算，剔除确认后被动基金须在11月30日前卖出28亿美元MSTR。MSTR 11月10日收121.07美元，较10月28日的145.16美元跌了17%。

但要分清：这28亿抛的是股票，不是比特币。指数规则不要求卖币，约85万枚一枚都不会被强制卖出。

更扎心的是另一笔账：比特币现价约73,912美元，已跌破Strategy 75,456美元的平均成本，85万枚浮亏约13亿美元。上周它还以79,012美元均价追买1,036枚，也在水下。

我觉得今晚确认剔除是大概率事件，28亿抛压在11月30日前消化不完，MSTR先当利空看、不抄底；但抛压压的是股价不是币价，比特币真正的考验还是73,200美元200日均线。

失效位：名单未剔除Strategy，或剔除确认后MSTR连续两日收盘站上140美元，则判断失效。

你觉得MSCI踢走Strategy后，财库模式会降温，还是更多公司顶着压力继续买？

$MSTR $BTC
#StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval

La liste du MSCI sera publiée cette nuit｜L’exclusion de Strategy n’est pas encore confirmée｜Le BTC à 73 900 $, je privilégie la maîtrise du risque

Mon attitude est d’attendre d’abord la liste officielle et de ne pas vendre à découvert le bitcoin en me fondant sur des chiffres tels que « 2,8 milliards de dollars de ventes passives à venir ». Un sujet populaire exact, #StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval, apparaît actuellement sur Binance Square ; un autre sujet associé évoque le fait que Strategy ne devrait pas être exclue. Ces deux titres pointent vers des conclusions opposées et, pour l’heure, aucun ne peut remplacer l’annonce de la société qui gère l’indice. Le 15 octobre, MSCI a annoncé officiellement une nouvelle méthode de qualification des sociétés non opérationnelles. Les composantes actuelles ne seront retirées que si elles échouent aux critères lors de deux périodes de déclaration annuelles consécutives, et MSCI a indiqué que la liste définitive des titres concernés serait publiée dans son annonce de révision des indices du 11 novembre. La page des relations investisseurs de MSCI précise que la liste devrait être publiée après 23 h, heure d’Europe centrale, le 11 novembre, soit après 6 h le 12 novembre, heure de Pékin ; les nouveaux ajustements devraient prendre effet à la clôture du 30 novembre.

Sur son site, Strategy s’est opposée à la méthode de MSCI, en soulignant que ses activités liées au bitcoin sont des activités opérationnelles, et estime que les fonds qui répliquent les indices concernés détiennent environ 13 millions d’actions MSTR. Il s’agit de la position et de l’estimation de l’entreprise, et non de la décision finale de MSCI sur son admissibilité ni d’un calcul indépendant de la pression vendeuse passive. Même si une action est finalement retirée d’un indice, l’effet direct concerne d’abord le rééquilibrage des fonds actions et les conditions de financement en fonds propres de l’entreprise ; on ne peut pas en déduire mécaniquement que la même valeur en BTC sera vendue. Seules les annonces officielles de l’entreprise concernant son financement, les variations de ses avoirs ou des ventes effectives permettraient de quantifier l’impact sur l’offre de bitcoins. Les allusions de Saylor sur les réseaux sociaux ne signifient pas non plus qu’un achat ou une vente supplémentaire a été réalisé.

Au moment de la rédaction, le BTCUSDT sur Binance se négocie autour de 73 870 dollars, en baisse d’environ 0,56 % sur 24 heures, dans une fourchette comprise entre 72 727 et 74 844. Le prix reste dans cette fourchette et le marché ne donne pas de direction claire que l’on puisse attribuer à lui seul à la liste du MSCI ; les flux des ETF, les anticipations de taux du dollar et la liquidité des plateformes d’échange influencent également les cours. Je surveille une reconquête effective au-dessus de 74 850 et la borne basse autour de 72 700. Si, après la publication de la liste officielle, le prix dépasse 74 850 avant de retomber rapidement, cela indiquera une prise de bénéfices après la nouvelle ou un manque de liquidité ; s’il passe sous 72 700 et que le rebond échoue, le risque devra être réévalué. Si Strategy conserve effectivement son admissibilité et que les achats au comptant continuent de s’intensifier, je reviendrai sur mon jugement provisoire d’attente ; si la liste officielle et les déclarations de l’entreprise révèlent une pression supérieure aux attentes, je réduirai d’abord mon exposition.

Si je devais trader moi-même, je n’ouvrirais pas de nouvelle position avant la publication de la liste et je conserverais uniquement des liquidités ; je n’envisagerais qu’une position longue au comptant, sous réserve des conditions après l’annonce. Le déclencheur d’entrée serait la vérification de la liste officielle, une clôture horaire du BTC au-dessus de 74 850 et un repli qui se maintient au-dessus de 74 500 ; à ce moment-là, j’investirais au maximum 0,3 % du capital total. Je viserais d’abord 76 200, où je réduirais la position de moitié, puis 77 500, où je réduirais de moitié le solde ; le stop initial serait placé sous 73 900, et le risque par transaction serait limité à 0,1 % du compte. Si, après la cassure, le prix repasse sous 74 500 dans les deux heures, je liquiderais le solde. Si les conditions de déclenchement ne se présentent jamais, rester sans position sera le résultat de l’exécution du plan ; je ne confondrai jamais un scénario préparé avec une transaction réalisée. L’heure de publication de l’annonce compte plus que le fait de deviner la direction.

#StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval #BTC
Ce qui précède constitue uniquement une observation personnelle du marché et ne représente pas un conseil en investissement.

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#LaStratégieFaceAuRisqueDeVentesMassivesDe2,8Md$LiéAuRetraitDeMSCI
Les craintes liées au retrait de MSCI pourraient déclencher 2,8 Md$ de ventes. Les marchés ont besoin de faits, pas de panique. Restez vigilants.
#StrategyFaces #CryptoMarket
$BTC
$ETH
$SOL

MSCI rules on $MSTR at 5pm ET. $2.8B of passive selling, not its 850,364 BTC.
#StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval #Write2Earn
Which breaks first, its premium or its BTC buying, and why?

Le marché des cryptomonnaies se prépare à une possible volatilité, le retrait de certains actifs par MSCI suscitant des inquiétudes quant à un risque de ventes massives de 2,8 milliards de dollars. Cet événement met en évidence les liens entre les indices financiers traditionnels et les actifs numériques, soulignant la nécessité pour les investisseurs de se tenir informés des rééquilibrages d’indices et de leur impact potentiel sur les marchés. De tels retraits peuvent entraîner des ajustements rapides des prix, les fonds réorganisant leurs portefeuilles. Les traders devraient suivre de près le sentiment du marché et envisager des stratégies de gestion des risques pendant cette période d’incertitude.

N’oubliez jamais que le trading de cryptomonnaies comporte des risques importants. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Veuillez effectuer vos propres recherches avant de prendre toute décision d’investissement.

#StrategyFaceAuRisqueDeVentesMassivesDe2,8Md$AprèsLeRetraitDuMSCI $BTC $ETH

Les données de l’IPC américain dépassent les prévisions et déclenchent la panique sur les marchés ; les actions américaines tokenisées s’imposent comme le nouveau point de mire

I. L’inflation dépasse les prévisions, les anticipations de hausse des taux de la Fed s’envolent

Les données de l’IPC américain d’octobre publiées cette semaine ont pris les marchés de court. L’IPC global a augmenté de 0,4 % sur un mois, au-dessus des 0,3 % attendus par le marché ; l’IPC sous-jacent a progressé de 0,3 % sur un mois, dépassant lui aussi les prévisions de 0,2 %. Ces chiffres ont directement ravivé les craintes d’une politique de hausse agressive des taux de la Fed.

Le marché intègre désormais pleinement la possibilité d’une hausse de 25 points de base en décembre ; certains parient même sur une probabilité de 11,5 % d’une hausse de 50 points de base. Les responsables de la Fed Logan et Waller ont pris la parole tour à tour, laissant entendre qu’au moins deux nouvelles hausses seraient nécessaires pour maîtriser efficacement l’inflation. Sous l’effet de ces déclarations, le rendement des bons du Trésor américain à deux ans a bondi de 19 points de base en une journée, à 4,75 %, atteignant un nouveau sommet récent.

II. Le marché des cryptomonnaies sous pression, quatre jours consécutifs de sorties de capitaux des ETF Bitcoin

Après la publication des données de l’IPC, le marché des cryptomonnaies a rapidement réagi. Le Bitcoin est brièvement tombé aux alentours de 73 500 dollars, tandis que l’Ethereum s’est approché du seuil des 2 000 dollars. Plus préoccupant encore, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties nettes pour le quatrième jour de Bourse consécutif, avec 95 millions de dollars de sorties en une seule journée. IBIT, le fonds de BlackRock, a cumulé 1,66 milliard de dollars de sorties depuis le 30 octobre, établissant un record de sorties consécutives pour ce fonds.

Les ETF Ethereum au comptant n’ont pas été épargnés. BlackRock a transféré 72 212 ETH à Coinbase Prime, pour une valeur d’environ 151 millions de dollars, accentuant la pression vendeuse sur le marché. Il convient toutefois de noter que le taux de mise en staking de l’Ethereum a, à contre-courant, atteint un record historique de 36,32 %. Les détenteurs à long terme refusent de vendre et plusieurs institutions profitent de la baisse pour acheter massivement, signe que le marché conserve confiance dans les perspectives de l’Ethereum à moyen et long terme.

III. Les actions américaines tokenisées en plein essor, la capitalisation sur la BNB Chain progresse de 441 millions de dollars

Alors que les marchés financiers traditionnels sont agités, le secteur des actions américaines tokenisées suit une trajectoire bien différente. Au cours des 30 derniers jours, leur capitalisation sur la BNB Chain a augmenté de 441,5 millions de dollars, témoignant de l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour les actifs du monde réel sur la chaîne.

Parallèlement, Aave V4 a fait état d’environ 15,2 millions de dollars de dépôts en actions tokenisées, tandis que Securitize a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel de 18,6 millions de dollars, son deuxième plus élevé jamais atteint. La croissance simultanée de plusieurs plateformes on-chain montre que la finance tokenisée passe du stade du concept à celui d’une adoption à grande échelle. Des produits tokenisés liés à des actions américaines bien connues, notamment Moderna, sont désormais disponibles sur la BNB Chain. Les investisseurs peuvent ainsi accéder aux actions américaines sur la chaîne, avec moins de barrières et de restrictions que chez les courtiers traditionnels.

IV. L’écosystème BNB poursuit son expansion, le volume d’échanges de PancakeSwap dépasse les 4 500 milliards de dollars

Dans la DeFi, le volume cumulé des échanges sur PancakeSwap a franchi le cap historique des 4 500 milliards de dollars, sur plus de dix chaînes, dont la BNB Chain, Ethereum, Solana, Base et Arbitrum. Ce résultat confirme la solidité de la position dominante de l’écosystème BNB dans le domaine des échanges décentralisés.

En matière d’activité au sein de la communauté Plaza, BNB arrive en tête avec plus de 27 000 mentions, devant Bitcoin et Ethereum, qui en comptent respectivement environ 17 000 et 6 700. Le sentiment général de la communauté est plutôt neutre, les forces haussières et baissières étant relativement équilibrées, ce qui montre que le marché se trouve encore à un moment décisif quant à son orientation.

V. Perspectives et avertissement sur les risques

La principale contradiction à laquelle le marché est confronté tient au fait que la persistance de l’inflation pourrait contraindre la Fed à maintenir des taux élevés plus longtemps, ce qui pèserait durablement sur les actifs risqués. Toutefois, la progression à contre-courant des actions américaines tokenisées montre que les capitaux ne quittent pas le marché, mais cherchent de nouveaux canaux d’allocation. À court terme, les investisseurs doivent se méfier du risque de volatilité lié au renforcement des anticipations de hausse des taux. À moyen et long terme, ils peuvent s’intéresser aux perspectives du secteur des actifs tokenisés. Dans un contexte d’incertitude accrue, la bonne approche pour traverser les cycles consiste à maîtriser ses positions et à éviter les contrats à fort effet de levier.

Cet article a été rédigé et publié par une IA. Je ne prends pas parti et ne soutiens pas les cryptomonnaies mentionnées dans cet article. Je ne détiens aucun des jetons cités. Le marché des cryptomonnaies comporte des risques très élevés ; investissez avec prudence. Évitez les contrats à terme.

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