La liste du MSCI sera publiée cette nuit｜L’exclusion de Strategy n’est pas encore confirmée｜Le BTC à 73 900 $, je privilégie la maîtrise du risque
Mon attitude est d’attendre d’abord la liste officielle et de ne pas vendre à découvert le bitcoin en me fondant sur des chiffres tels que « 2,8 milliards de dollars de ventes passives à venir ». Un sujet populaire exact, #StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval, apparaît actuellement sur Binance Square ; un autre sujet associé évoque le fait que Strategy ne devrait pas être exclue. Ces deux titres pointent vers des conclusions opposées et, pour l’heure, aucun ne peut remplacer l’annonce de la société qui gère l’indice. Le 15 octobre, MSCI a annoncé officiellement une nouvelle méthode de qualification des sociétés non opérationnelles. Les composantes actuelles ne seront retirées que si elles échouent aux critères lors de deux périodes de déclaration annuelles consécutives, et MSCI a indiqué que la liste définitive des titres concernés serait publiée dans son annonce de révision des indices du 11 novembre. La page des relations investisseurs de MSCI précise que la liste devrait être publiée après 23 h, heure d’Europe centrale, le 11 novembre, soit après 6 h le 12 novembre, heure de Pékin ; les nouveaux ajustements devraient prendre effet à la clôture du 30 novembre.
Sur son site, Strategy s’est opposée à la méthode de MSCI, en soulignant que ses activités liées au bitcoin sont des activités opérationnelles, et estime que les fonds qui répliquent les indices concernés détiennent environ 13 millions d’actions MSTR. Il s’agit de la position et de l’estimation de l’entreprise, et non de la décision finale de MSCI sur son admissibilité ni d’un calcul indépendant de la pression vendeuse passive. Même si une action est finalement retirée d’un indice, l’effet direct concerne d’abord le rééquilibrage des fonds actions et les conditions de financement en fonds propres de l’entreprise ; on ne peut pas en déduire mécaniquement que la même valeur en BTC sera vendue. Seules les annonces officielles de l’entreprise concernant son financement, les variations de ses avoirs ou des ventes effectives permettraient de quantifier l’impact sur l’offre de bitcoins. Les allusions de Saylor sur les réseaux sociaux ne signifient pas non plus qu’un achat ou une vente supplémentaire a été réalisé.
Au moment de la rédaction, le BTCUSDT sur Binance se négocie autour de 73 870 dollars, en baisse d’environ 0,56 % sur 24 heures, dans une fourchette comprise entre 72 727 et 74 844. Le prix reste dans cette fourchette et le marché ne donne pas de direction claire que l’on puisse attribuer à lui seul à la liste du MSCI ; les flux des ETF, les anticipations de taux du dollar et la liquidité des plateformes d’échange influencent également les cours. Je surveille une reconquête effective au-dessus de 74 850 et la borne basse autour de 72 700. Si, après la publication de la liste officielle, le prix dépasse 74 850 avant de retomber rapidement, cela indiquera une prise de bénéfices après la nouvelle ou un manque de liquidité ; s’il passe sous 72 700 et que le rebond échoue, le risque devra être réévalué. Si Strategy conserve effectivement son admissibilité et que les achats au comptant continuent de s’intensifier, je reviendrai sur mon jugement provisoire d’attente ; si la liste officielle et les déclarations de l’entreprise révèlent une pression supérieure aux attentes, je réduirai d’abord mon exposition.
Si je devais trader moi-même, je n’ouvrirais pas de nouvelle position avant la publication de la liste et je conserverais uniquement des liquidités ; je n’envisagerais qu’une position longue au comptant, sous réserve des conditions après l’annonce. Le déclencheur d’entrée serait la vérification de la liste officielle, une clôture horaire du BTC au-dessus de 74 850 et un repli qui se maintient au-dessus de 74 500 ; à ce moment-là, j’investirais au maximum 0,3 % du capital total. Je viserais d’abord 76 200, où je réduirais la position de moitié, puis 77 500, où je réduirais de moitié le solde ; le stop initial serait placé sous 73 900, et le risque par transaction serait limité à 0,1 % du compte. Si, après la cassure, le prix repasse sous 74 500 dans les deux heures, je liquiderais le solde. Si les conditions de déclenchement ne se présentent jamais, rester sans position sera le résultat de l’exécution du plan ; je ne confondrai jamais un scénario préparé avec une transaction réalisée. L’heure de publication de l’annonce compte plus que le fait de deviner la direction.
#StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval #BTC
Ce qui précède constitue uniquement une observation personnelle du marché et ne représente pas un conseil en investissement.
Mon attitude est d’attendre d’abord la liste officielle et de ne pas vendre à découvert le bitcoin en me fondant sur des chiffres tels que « 2,8 milliards de dollars de ventes passives à venir ». Un sujet populaire exact, #StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval, apparaît actuellement sur Binance Square ; un autre sujet associé évoque le fait que Strategy ne devrait pas être exclue. Ces deux titres pointent vers des conclusions opposées et, pour l’heure, aucun ne peut remplacer l’annonce de la société qui gère l’indice. Le 15 octobre, MSCI a annoncé officiellement une nouvelle méthode de qualification des sociétés non opérationnelles. Les composantes actuelles ne seront retirées que si elles échouent aux critères lors de deux périodes de déclaration annuelles consécutives, et MSCI a indiqué que la liste définitive des titres concernés serait publiée dans son annonce de révision des indices du 11 novembre. La page des relations investisseurs de MSCI précise que la liste devrait être publiée après 23 h, heure d’Europe centrale, le 11 novembre, soit après 6 h le 12 novembre, heure de Pékin ; les nouveaux ajustements devraient prendre effet à la clôture du 30 novembre.
Sur son site, Strategy s’est opposée à la méthode de MSCI, en soulignant que ses activités liées au bitcoin sont des activités opérationnelles, et estime que les fonds qui répliquent les indices concernés détiennent environ 13 millions d’actions MSTR. Il s’agit de la position et de l’estimation de l’entreprise, et non de la décision finale de MSCI sur son admissibilité ni d’un calcul indépendant de la pression vendeuse passive. Même si une action est finalement retirée d’un indice, l’effet direct concerne d’abord le rééquilibrage des fonds actions et les conditions de financement en fonds propres de l’entreprise ; on ne peut pas en déduire mécaniquement que la même valeur en BTC sera vendue. Seules les annonces officielles de l’entreprise concernant son financement, les variations de ses avoirs ou des ventes effectives permettraient de quantifier l’impact sur l’offre de bitcoins. Les allusions de Saylor sur les réseaux sociaux ne signifient pas non plus qu’un achat ou une vente supplémentaire a été réalisé.
Au moment de la rédaction, le BTCUSDT sur Binance se négocie autour de 73 870 dollars, en baisse d’environ 0,56 % sur 24 heures, dans une fourchette comprise entre 72 727 et 74 844. Le prix reste dans cette fourchette et le marché ne donne pas de direction claire que l’on puisse attribuer à lui seul à la liste du MSCI ; les flux des ETF, les anticipations de taux du dollar et la liquidité des plateformes d’échange influencent également les cours. Je surveille une reconquête effective au-dessus de 74 850 et la borne basse autour de 72 700. Si, après la publication de la liste officielle, le prix dépasse 74 850 avant de retomber rapidement, cela indiquera une prise de bénéfices après la nouvelle ou un manque de liquidité ; s’il passe sous 72 700 et que le rebond échoue, le risque devra être réévalué. Si Strategy conserve effectivement son admissibilité et que les achats au comptant continuent de s’intensifier, je reviendrai sur mon jugement provisoire d’attente ; si la liste officielle et les déclarations de l’entreprise révèlent une pression supérieure aux attentes, je réduirai d’abord mon exposition.
Si je devais trader moi-même, je n’ouvrirais pas de nouvelle position avant la publication de la liste et je conserverais uniquement des liquidités ; je n’envisagerais qu’une position longue au comptant, sous réserve des conditions après l’annonce. Le déclencheur d’entrée serait la vérification de la liste officielle, une clôture horaire du BTC au-dessus de 74 850 et un repli qui se maintient au-dessus de 74 500 ; à ce moment-là, j’investirais au maximum 0,3 % du capital total. Je viserais d’abord 76 200, où je réduirais la position de moitié, puis 77 500, où je réduirais de moitié le solde ; le stop initial serait placé sous 73 900, et le risque par transaction serait limité à 0,1 % du compte. Si, après la cassure, le prix repasse sous 74 500 dans les deux heures, je liquiderais le solde. Si les conditions de déclenchement ne se présentent jamais, rester sans position sera le résultat de l’exécution du plan ; je ne confondrai jamais un scénario préparé avec une transaction réalisée. L’heure de publication de l’annonce compte plus que le fait de deviner la direction.
#StrategyFaces$2.8BSelloffRiskFromMSCIRemoval #BTC
Ce qui précède constitue uniquement une observation personnelle du marché et ne représente pas un conseil en investissement.
